Нік Роуз розширює діяльність у масштабному майнінгу Біткоїна та штучному інтелекті; проекти, що розвивають світ, перемагають у гонці за дата-центрами

Коли інвестиції в штучний інтелект перевищують півтрильйона доларів, криптомайнери все частіше перепрофілюють свою інфраструктуру для роботи AI-центрами даних, особливо в Північній Америці та Західній Європі. Ветеран Web3 і інвестор Рік Роуз стверджує, що розвинуті ринки — часто ігноровані через сприйманий регуляторний ризик — пропонують значну перевагу.

Західний фокус: капітал, стабільність і обмеження енергопостачання

З понад півтрильйона доларів, що вже вливаються в індустрію штучного інтелекту (AI) — цифру, яка швидко прискорює гонку за обчислювальним домінуванням — відбувається стратегічний зсув: деякі криптомайнери активно переходять до ролі операторів AI-центрів даних. Цей транзит менш про можливості і більше про обґрунтовану стратегію використання існуючих активів для капіталізації на бумі AI.

Більша частина цього розширення наразі зосереджена в усталених, енергозалежних регіонах, таких як Північна Америка та окремі країни Західної Європи. Ці ринки обираються через їхню сприйману політичну стабільність, зрілі капітальні ринки та існуючу мережеву інфраструктуру, що створює початково сприятливе середовище для негайного розгортання, незважаючи на зростаючі витрати та складні обмеження енергопостачання, які починають з’являтися.

Ці усталені регіони є основним приваблюванням, оскільки вони не лише пропонують безпрецедентний доступ до капітальних ринків, але й активно прагнуть побудувати масштабну нову інфраструктуру генерації енергії. Це нове енергетичне навантаження є критичним, оскільки навантаження AI, особливо для тренування великих мовних моделей (LLM), є набагато більш вимогливими, ніж майнінг криптовалют.

На відміну від майнінгу біткоїнів, який може працювати приблизно на 8-10 кВт на стелаж, сучасні AI-центри даних із використанням передових GPU (як Nvidia H100) підвищують щільність потужності до 50 кВт/стелаж і часто перевищують 100 кВт/стелаж, що створює величезне тепло. Це спричинило значний, широко повідомлений тиск на існуючі місцеві мережі в таких ключових центрах, як Північна Вірджинія та регіони FLAPD у Європі, змушуючи енергопостачальників швидко запускати проекти з генерації, щоб не відставати.

Переваги країн, що розвиваються

Відповідно, лише кілька компаній зайшли на ринки країн, що розвиваються, які в цілому сприймаються як менш дружні до інвестицій. Ветеран Web3 і інвестор Рік Роуз, чия остання компанія — Orion Compute, прагне змінити цю думку. Роуз вважає, що ці ринки пропонують критичну перевагу над США та Канадою, основними отримувачами поточної хвилі інвестицій у центри даних.

“Однією з головних переваг країн, що розвиваються, у сфері дата-центрів є те, що вони маргіналізовані та недоосвоєні на цих ринках,” — сказав Роуз, чия нова компанія, за повідомленнями, зібрала сотні мільйонів доларів.

Роуз, один із ранніх інвесторів у біткоїн ( BTC), стверджує, що звичайне виправдання переваги Заходу — висока швидкість інтернету — вже не є актуальним. Він натомість звертає увагу на значний розрив між попитом і пропозицією енергії та постійне зростання цін на енергію в західних ринках. Деякі керівники великих технологічних компаній вже попереджали, що США можуть не виграти гонку AI без масштабних інвестицій у енергетичну інфраструктуру.

Детальніше: Microsoft описує наступну перешкоду AI: доступність енергії для центрів даних

На відміну від цього, ринки країн, що розвиваються, виробляють “тонни і тонни енергії”, яка є “надзвичайно дешевою” і наразі недоиспользованою. Роуз зазначає, що це призводить до “відсутності обмежень на мережі через відсутність попиту”. Ця безперервність і відсутність обмежень забезпечують компаніям AI або майнінгу майже гарантію безперервної подачі енергії, що робить ці ринки ідеальними операційними базами.

“Розгортання дата-центрів у розвинених економіках виглядає добре на папері, але набагато менш вигідне з точки зору сталого максимізування вартості для акціонерів,” — стверджує Роуз.

Зменшення ризиків за допомогою поетапних інвестицій

Однак критики стверджують, що переваги країн, що розвиваються, часто зводяться до відсутності міцних регуляторних рамок, що значно підвищує їхній ризиковий профіль. Вони вважають, що ці невизначеності роблять недоцільним розгортання високовартісних AI-обчислювальних активів, таких як Nvidia H100s.

Щоб зменшити цей ризик, Роуз заявляє, що Orion Compute уникає підходу “усе або нічого”. Замість цього компанія буде розвивати свій регіональний бізнес у тандемі з розвитком місцевих економік і політик. Спочатку вони розгортатимуть дешевше обладнання для AI, таке як A100, замість більш висококласних H100.

“Це дозволяє вам розвивати свою енергетичну інфраструктуру і присутність у регіоні, мінімізуючи при цьому CAPEX-експозицію,” — пояснив Роуз. З покращенням обставин Orion Compute перейде до більш передових технологій, стратегія, яку Роуз вважає гарантією як уникнення ризиків, так і ефективної окупності для інвесторів.

Роуз також повідомив, що Orion впроваджує інфраструктуру з подвійним призначенням із основною стратегією, орієнтованою на ультра-дешеву енергетику. Компанія має намір розвивати інфраструктуру як на мережі, так і поза нею.

Насамкінець, у той час як інші гравці галузі зосереджені на капіталізації на хайпі AI, Orion Computing пріоритетує базу витрат, забезпечуючи ультра-низькі змінні витрати для своїх розгортань. “Це досягається за рахунок розширення у набагато дешевші країни, що розвиваються, а також через співпрацю з Terra Solis та їхніми технологіями ультра-низької вартості енергії, які є незалежними від локації,” — підсумував Роуз. Цей підхід, на його думку, ставить Orion у набагато більш безпечне становище щодо неминучих ринкових невизначеностей, ніж його конкуренти.

FAQ 💡

• Чому криптомайнери переходять у AI-центри даних? Вони перепрофілюють існуючу інфраструктуру для використання зростаючого глобального попиту на високопродуктивні AI-обчислення.
• Чому більша частина зростання AI-центрів відбувається в Північній Америці та Західній Європі? Ці регіони пропонують стабільні регуляції, сильні капітальні ринки та зрілу мережеву інфраструктуру, незважаючи на зростаючі енергетичні обмеження.
• Чому ринки країн, що розвиваються, стають привабливими для AI-обчислень? Вони забезпечують багатство, ультра-дешеву, недоиспользовану енергію з мінімальними обмеженнями, пропонуючи більш надійне енергопостачання, ніж багато західних центрів.
• Як Orion Compute зменшує ризики при вході на ринки країн, що розвиваються? Компанія спочатку розгортає дешевше GPU, а з розвитком місцевих політик і інфраструктури переходить до більш передового обладнання.