Мережа Canton спільно з DTCC просуває токенізацію американських облігацій, чи зможе зростання Canton Coin на 27% після тижня продовжитися?

美国证券存托与清算公司（DTCC）於 12 月 17 日宣布，計劃利用 Canton Network 區塊鏈，對其子公司存托信託公司持有的部分美國國債進行代幣化。這一標誌性事件被市場解讀為傳統金融基礎設施巨頭對區塊鏈資產代幣化的實質性擁抱，直接推動 Canton Network 原生代幣 Canton Coin （CC）在過去一周內逆市大漲約 27%。

與此同時，代幣化現實世界資產（RWA）賽道總價值在過去一年激增超兩倍，目前接近 190 億美元，其中美債產品佔據近半壁江山。此次合作不僅為 Canton Network 賦予了強大的機構信用背書，也可能成為加速萬億美元級傳統資產上鏈浪潮的關鍵催化劑。

DTCC 携手 Canton Network：傳統金融巨頭的“鏈上”路線圖

美國證券存托與清算公司的這一舉措，遠非一次簡單的技術實驗。作為美國證券市場後交易基礎設施的絕對核心，DTCC 及其子公司去年處理的證券交易額高達 3.7 萬億美元。其首席執行官 Frank La Salla 明確表示，此次合作旨在“創建一個路線圖，將現實世界、高價值的代幣化用例推向市場，從美國國債開始，最終擴展到符合 DTC 條件的所有資產領域”。這清楚表明，DTCC 的視野並非局限於單一資產，而是著眼於構建一個服務於廣泛傳統金融資產的合規區塊鏈框架。對於高度依賴信任與合規的金融世界而言，DTCC 的參與如同一張重量級的“信任票”，其象徵意義與實際推動作用同樣巨大。

市場對此給出了迅速而直接的反應。在消息公布後，Canton Coin 價格應聲上漲，一周內最高漲幅接近 40%，並創下四周新高。這一表現與同期略顯疲軟的整體加密市場形成了鮮明對比：比特幣和以太坊微跌約 0.5%，BNB 下跌 0.9%，而 Solana 則回調了 3.3%。Canton Coin 的獨立行情充分說明了市場資金正敏銳地捕捉“傳統金融機構入場”這一核心敘事，並將 Canton Network 視為此輪趨勢中的關鍵基礎設施受益者。機構投資者的預期發生了根本性轉變，他們開始重新評估該項目的潛力與定位。

此次合作的核心在於利用 Canton Network 為受監管的金融機構創建一個私密且合規的區塊鏈環境。這並非要取代現有的金融體系，而是旨在通過區塊鏈技術提升其效率。DTCC 的加入，實質上是對 Canton Network 技術方案在安全性、合規性及機構適用性方面的最高認可。它向全球的銀行、資管公司和對沖基金傳遞了一個明確信號：基於 Canton 的資產代幣化路徑，是獲得主流金融世界通行證的可行選擇之一。這為後續更多傳統金融機構的效仿與接入鋪平了道路。

Canton Network 深度解析：專為合規金融世界設計的區塊鏈

Canton Network 是什麼？ 要理解其為何能獲得 DTCC 的青睞，必須深入其設計哲學。Canton Network 是一個獨特的混合型區塊鏈，它巧妙地將許可制與非許可制的特性結合起來。簡單來說，它像一個為受監管的金融機構量身定制的“會員制俱樂部”：參與節點需要經過許可和驗證，確保了參與者的合規身份與網絡環境的可控性；而在網絡內部，資產的發行、交易與結算則享有類似於公有鏈的流暢與可互操作性。這種設計精準地擊中了傳統金融機構的核心訴求——在擁抱創新效率的同時，絕不犧牲對監管合規和隱私保護的要求。

該網絡的原生代幣 Canton Coin，在整個生態中扮演著支撐交易和核心網絡運作的“燃料”角色。與許多單純用於治理或投機的代幣不同，CC 的使用場景直接錨定於網絡的實際經濟活動。隨著更多機構通過 Canton Network 發行和交易代幣化資產（如美債），對 CC 的需求將與其網絡活動量呈正相關。這正是此次 DTCC 合作消息能直接、強勁推動 CC 價格上漲的根本邏輯：市場預期未來的網絡交易量將因巨頭引領而呈指數級增長，從而推高對 CC 的實用需求。

除了設計架構，真實的鏈上數據也驗證了此次價格上漲並非純粹的投機炒作。在過去 24 小時內，Canton Network 上記錄了近 24,000 個活躍地址，完成了超過 50 萬筆交易。這一活躍度數據即使放在主流公鏈中也毫不遜色。作為對比，同期 XRP 的活躍地址數約為 39,000 個，Cardano 約為 25,000 個，而 Chainlink 則少於 5,000 個。Canton Network 在交易筆數上的突出表現，表明其網絡正在處理高頻、實質性的交互，而非簡單的代幣轉帳。這為價格飆升提供了堅實的基本面支撐，表明增長源於真實的網絡使用需求，而非僅是交易所內的買賣博弈。

Canton Network 的願景是成為一個連接孤立金融機構的“區塊鏈互聯網”，允許資產和數據在獲得授權的前提下在不同的應用和機構間無縫流動。這種互操作性對於構建一個繁榮的機構級 DeFi 和 RWA 生態至關重要。DTCC 的加入，無疑是為這個尚在構建中的“金融高速公路網”樹立了最重要的樞紐和收費站，其示範效應將吸引更多“車輛”（金融機構）和“貨物”（金融資產）駛入這條新路。

RWA 赛道崛起：代幣化美債如何引領萬億級資產上鏈浪潮

DTCC 與 Canton 的合作並非孤立事件，而是當前洶湧澎湃的“現實世界資產代幣化”大潮中最引人注目的浪花之一。所謂 RWA 代幣化，即指將傳統經濟和現實世界中的資產（如國債、股票、房地產、私募基金份額等）的所有權或收益權，以數字通證的形式在區塊鏈上發行和流轉。這一領域在 2024 至 2025 年間已發展成為加密貨幣市場最核心的敘事之一，其驅動力在於區塊鏈技術能夠顯著降低交易成本、縮短結算時間、實現 24/7 全天候交易，並以前所未有的方式擴大全球投資者的准入範圍。

數據最能說明趨勢的迅猛。根據 RWA.xyz 的統計，過去一年間，代幣化 RWA 的總鎖倉價值增長超過兩倍，從 2024 年底的約 56 億美元飆升至目前的約 190 億美元。在這股增長浪潮中，美國國債產品扮演了絕對主力軍的角色。目前，鏈上代幣化美債的總價值已從年初的約 39 億美元激增至約 90 億美元，幾乎佔據了整個 RWA 市場的半壁江山。這一現象的背後，是全球投資者在尋求加密市場高波動性之外的穩定收益來源，以及傳統資管巨頭對區塊鏈技術效率優勢的認可。

市場格局由幾家巨頭主導。目前規模最大的產品是貝萊德旗下的 USD Institutional Digital Liquidity Fund （BUIDL），該基金為投資者提供了鏈上投資短期美國國債並每日獲取收益的渠道，其資產規模已增長至近 17 億美元。其他主要參與者包括 Ondo Finance 和 Franklin Templeton，其各自的代幣化國債基金資產規模分別約為 8.3 億美元和 7.98 億美元。這些由傳統金融巨擘發行的產品，正在迅速教育市場並構建用戶習慣。

RWA 增長關鍵數據與驅動因素

市場規模

• 總鎖倉價值：約 190 億美元（2025 年當前），較 2024 年底增長超 200%
• 美債細分市場：約 90 億美元，占總量近 50%

頭部產品

• 貝萊德 BUIDL：資產規模近 17 億美元
• Ondo Finance：資產規模約 8.3 億美元
• Franklin Templeton：資產規模約 7.98 億美元

核心驅動力

• 效率提升：降低跨境交易成本，結算從 T+2 縮短至近乎實時
• 可及性擴大：全球投資者可 24/7 訪問此前門檻較高的優質資產
• 收益需求：為加密原生資金提供穩定收益選項，實現資產配置多元化

正如加密支付公司 MoonPay 的總裁 Keith Grossman 所言，將傳統資產上鏈將迫使遺留的金融機構進行適應性變革，其程度不亞於數字化對媒體行業的重塑。DTCC 的主動入局，恰恰印證了這一判斷——不是被動等待顛覆，而是主動參與並引領變革，以確保其在新時代的金融基礎設施中繼續占據核心位置。

技術面解讀與後市展望：Canton Coin 能否延續漲勢？

從純技術分析的角度審視，Canton Coin 當前的圖表結構仍然對多方有利。在強勁的基本面消息驅動下，價格成功突破前期盤整區間，並伴隨著顯著的成交量放大，這是健康上漲趨勢的典型特徵。關鍵的技術指標也提供了支撐信號。例如，相對強弱指數（RSI）目前仍處於中性區域上方，表明上升動能得以保持。儘管 RSI 值正逐漸接近超買區域，這可能增加短期局部回調的可能性，但只要不進入極端高位，當前的上漲結構就依然完整。此外，抛物線轉向指標（SAR）也持續顯示為多頭排列，價格穩穩位於關鍵支撐水平之上，這降低了在沒有外部突發利空的情況下出現急轉直下的風險。

對於交易者而言，識別關鍵價位至關重要。在撰寫本文時，CC 的交易價格大約在 0.106 美元附近。近期的首要阻力位在 0.109 美元區域，若能放量有效突破並站穩該點位，則下一目標位將上看 0.118 美元，進而挑戰 0.133 美元區間。這一區間被市場普遍視為本輪上漲的下一個關鍵測試區域。然而，市場從未單向運行，潛在風險同樣需要警惕。如果買盤力量後續不濟，或大量獲利盤開始了結，價格回落至 0.101 美元下方將是第一個警示信號。若進一步失守該支撐，則可能引發更深度的回調，測試 0.089 美元區域，從而打破當前的多頭格局。

展望未來，Canton Network 及 CC 代幣無疑正處於一個山寨幣項目中罕見的有利局面。其價格上漲的背後，是堅實的機構敘事、活躍的鏈上數據以及來自傳統金融頂層設計者的支持。這種“三位一體”的支撐，使其區別於絕大多數依賴短期情緒或炒作熱點的山寨幣行情。然而，這並不等同於未來上漲的絕對保證。市場將密切關注兩個核心問題：第一，CC 價格能否在關鍵技術水準上獲得支撐，形成新的穩固平台；第二，DTCC 的合作能否如期落地並吸引更多金融機構跟進，從而將網絡活動量和代幣需求推向新的高度。

對於投資者而言，當前階段或許更應關注其作為 RWA 基礎設施龍頭的長期價值，而非短期價格波動。如果 Canton Network 能成功借助 DTCC 的東風，建立起在合規金融資產代幣化領域的先發優勢和網絡效應，其長期潛力將遠遠超出當前市值所反映的範疇。市場的下一階段，將是對這份“路線圖”執行力的檢驗。Canton 的故事，已經從“能否被機構接受”進入了“如何被大規模採用”的新篇章。