Трейдер опціонів прогнозує зростання Bitcoin до 90 000 USD при появі сигналу формування дна

Дані платформи деривативів onchain Derive свідчать про зростання позицій трейдерів опціонів на Bitcoin у сценарії відновлення до рівня 90 000 доларів США, що є раннім сигналом про можливе формування дна на ринку.

У нотатці, надісланій до The Block, керівник відділу досліджень Derive, пан Шон Доусон, зазначає, що структура деривативних позицій останнім часом свідчить про зменшення агресивних стратегій захисту, але водночас збереження чітких рівнів захисту від ризиків.

За його словами, ринок криптовалют починає демонструвати ознаки стабілізації після кількох тижнів невизначеності. Дані деривативів показують, що трейдери таємно готуються до відновлення, зберігаючи при цьому значний рівень захисту від можливого падіння.

Після короткого зростання на початку лютого, волатильність Bitcoin повернулася до рівня близько 50% — що в минулому часто асоціювалося з фазою накопичення, а не панічним розпродажем. Також, індикатор 25-delta skew на ринку опціонів значно відновився з кінця лютого, покращившись з приблизно -15% до близько -7%. Це свідчить про зменшення крайньої оборонної психології та перехід до більш збалансованого стану.

Внутрішня волатильність BTC ATMДодаткові потоки опціонів продовжують підтримувати цю обережну оптимістичну тенденцію. Контракти з датою закінчення 27/3 — наразі найбільші за обсягом відкритих позицій — демонструють значний накопичення опціонів колу на рівнях 80 000 і 90 000 доларів. За даними Derive, ця концентрація свідчить про те, що бичачі позиції готуються до сценарію відновлення в діапазоні 85 000–95 000 доларів у наступному місяці, коли умови ліквідності стабілізуються.

Проте, рівень захисту від падіння залишається міцним. Відкриті контракти на продаж зосереджені на рівнях 60 000 і 55 000 доларів, що вказує на те, що песимісти очікують корекцію, але в межах контрольованих рамок, а не масштабної капітуляції.

Ринок Ethereum демонструє подібну асиметричну структуру. Derive зафіксувала значне зростання купівельних опціонів на рівні 3 500 доларів, водночас з високим попитом на продажі опціонів на рівні 1 800 доларів, що свідчить про те, що інвестори все ще активно захищаються від макроекономічних ризиків, а потоки капіталу залишаються повільними.

Дані з Bybit і Block Scholes також свідчать про обережність. Після падіння Bitcoin до 62 000 доларів і відновлення до 68 000 доларів, волатильність на тижневих опціонах ATM зросла до приблизно 60%, що спричинило невелике перевертання кривої волатильності. Пут-опціони залишаються переважно орієнтованими на захист, тоді як відкриті позиції ф’ючерсів безстрокових контрактів продовжують зменшуватися, що свідчить про обмежений попит на використання кредитного плеча.

Глава аналітичного відділу Bybit, пан Хан Тан, вважає, що психологічний рівень у 70 000 доларів багаторазово стримував покупців цього місяця, через що Bitcoin може зафіксувати п’ятий місяць поспіль зниження. Однак він зазначає, що базові показники крипторинку залишаються позитивними, і нинішня криза довіри може створити передумови для сильного зростання, якщо макроекономічна ситуація стане яснішою, особливо у контексті політики Федеральної резервної системи та американської торгівлі.

Недавній звіт Binance показує, що рівень захисту на ринку опціонів досяг найвищих значень з моменту краху FTX, хоча нових негативних фундаментальних тригерів не з’явилося. Аналізатори Binance також відзначають, що останні цінові рухи криптовалют тісно корелюють з високотехнологічним сектором, що відображає тенденцію до того, що інституційні інвестори — особливо через ETF — сприймають Bitcoin більше як технологічний актив, ніж чистий валютний.

Щодо потоків ETF, настрої на ринку частково покращилися. Хоча американські ETF на Bitcoin фізично залишаються з чотиримісячним відтоком, дані від The Block свідчать про три послідовні дні притоку капіталу, загальною вартістю понад 1 мільярд доларів.

У четвер було зафіксовано притік у розмірі 254,4 мільйона доларів, зокрема завдяки ETF IBIT від BlackRock і BITB від Bitwise Asset Management, з відповідним притоком 275,8 мільйона і 69 мільйонів доларів, що компенсували відтік з інших фондів.

Містер Майкл Браун, старший стратег досліджень у Pepperstone, зазначає, що ринок уважно слідкує за геополітичними подіями та новими тисками на технологічний сектор, зокрема через переговори США і Іран, а також через слабкість технологічних акцій, що впливає на ризикову поведінку інвесторів. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до близько 4,01%, а ціни на нафту коливалися протягом сесії, закінчившись майже без змін.

Загалом, за підсумками всіх сигналів, пан Доусон вважає, що ринок намагається сформувати дно. Зменшення волатильності, покращення психологічних індикаторів і все більш ясна структура позицій свідчать про перехід учасників ринку від панічної оборони до обережного оптимізму — готовності до нових зростань, але з збереженням захисних рівнів у разі подальших корекцій.