Департамент фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) запропонував нову регуляторну рамку для стейблкоїнів, розроблену для узгодження з федеральним Законом GENIUS. Пропозиція розширює чинний у Нью-Йорку режим нагляду, який було запроваджено через настанови щодо стейблкоїнів, оприлюднені в червні 2022 року. Рамка дозволяє Нью-Йорку зберегти роль домінантного регуляторного центру для цифрових активів, забезпечених доларом, на тлі посилення регуляторної конкуренції між федеральними органами, штатами, банками та криптокомпаніями за контроль інфраструктури цифрового долара.
NYDFS Розширює Рамку Для Стейблкоїнів, Щоб Узгодити Її З Федеральним Законом GENIUS
Нью-Йорк став одним із перших великих юрисдикцій у світі, який запровадив формальний нагляд за стейблкоїнами після того, як Департамент фінансових послуг випустив настанови щодо стейблкоїнів у червні 2022 року. Ця рамка вже вимагала забезпечення резервами, стандартів викупності, допустимих резервних активів і незалежних аудитів для стейблкоїнів, прив’язаних до долара, які випускаються під наглядом DFS.
Нова пропозиція розширює ці вимоги, щоб узгодити їх із положеннями всередині федерального Закону GENIUS. Регулювання передбачає обмеження на резерви, що зберігаються в єдиного кастодіана, вимоги до управління ризиками, рамки внутрішнього контролю, стандарти інформаційної безпеки, системи внутрішнього аудиту, нагляд за операціями з афілійованими сторонами та вимоги щодо корпоративного управління постачальниками послуг.
В.о. суперинтенданта Кейтлін Асроу заявила, що чинна рамка Нью-Йорка вже слугувала моделлю для формування нових федеральних правил. «Правила та очікування, які ми маємо в Нью-Йорку для компаній, що працюють із віртуальною валютою, захистили жителів Нью-Йорка та сприяли стабільному ринку», — сказала Асроу. Вона додала: «Положення Закону GENIUS віддзеркалюють рамку стейблкоїнів DFS, і ця пропозиція гарантуватиме, що регуляторний режим Департаменту буде повністю узгоджений із новими федеральними вимогами, зберігаючи наш стандарт захисту споживачів і сприяння відповідальним інноваціям».
За оцінками галузі, обіг стейблкоїнів нині перевищує 250 мільярдів доларів у всьому світі, при цьому стейблкоїни, забезпечені доларом США, домінують у сегменті. Стейблкоїни функціонують як блокчейн-інфраструктура долара, яку використовують у криптовалютній торгівлі, платежах, транскордонних переказах, DeFi-кредитуванні, токенізованих активах, ончейн-розрахунках і ринках казначейських інструментів.
Закон GENIUS Встановлює Федеральні Стандарти Нагляду За Стейблкоїнами
Запропонована рамка Нью-Йорка безпосередньо пов’язана із Законом GENIUS — одним із найважливіших законодавчих ініціатив щодо стейблкоїнів, які нині просуваються в Сполучених Штатах. Законопроєкт прагне встановити формальну федеральну рамку, що регулює випуск стейблкоїнів, управління резервами, стандарти викупу та регуляторний нагляд.
Емітенти стейблкоїнів уже входять до числа найбільших власників короткострокових цінних паперів Казначейства США в усьому світі, адже резерви, що забезпечують токени, прив’язані до долара, часто інвестуються в казначейські векселі та інструменти, еквівалентні грошам. Tether і Circle сукупно керують структурами резервів у масштабі, зіставному з деякими середніми фінансовими інституціями.
Державний департамент казначейських ресурсів США, Федеральна резервна система, банківські регулятори та законодавці дедалі частіше розглядають стейблкоїни крізь призму модернізації платежів, домінування долара, попиту на ринках казначейських інструментів, фінансової стабільності, банківської конкуренції та транскордонних розрахунків. Пропозиція Нью-Йорка намагається створити операційні запобіжники навколо концентраційного ризику, управління, управління ліквідністю та інституційного нагляду.
Регулювання Стейблкоїнів Відображає Конкуренцію За Контроль Фінансової Інфраструктури
Нагляд за стейблкоїнами дедалі частіше означає конкуренцію за те, хто контролюватиме наступне покоління цифрової фінансової інфраструктури. Це включає конкуренцію між регуляторами штатів, федеральними регуляторами, традиційними банками, криптонативними компаніями, платіжними компаніями та фінтех-платформами.
Підхід Нью-Йорка свідчить про те, що штат хоче зберегти роль великого фінансово-регуляторного центру навіть у міру просування федерального законодавства щодо стейблкоїнів. Пропозиція включає однорічний перехідний період для чинних емітентів, ліцензованих у Нью-Йорку, після того як Закон GENIUS набуде чинності.
Департамент підкреслив постійний діалог із учасниками галузі, захисниками прав споживачів, законодавцями та регуляторами, оскільки ринки стейблкоїнів продовжують еволюціонувати. Стейблкоїни дедалі більше розмивають межу між банківськими депозитами, продуктами грошового ринку, платіжними системами, цифровими грошима та інфраструктурою ринків капіталу.
FAQ
Що запропонував Департамент фінансових послуг штату Нью-Йорк?
Департамент фінансових послуг штату Нью-Йорк запропонував нову регуляторну рамку для стейблкоїнів, розроблену для узгодження з федеральним Законом GENIUS. Пропозиція розширює чинний у Нью-Йорку режим нагляду, запроваджений у червні 2022 року, та включає обмеження на резерви, що зберігаються в єдиного кастодіана, вимоги до управління ризиками, рамки внутрішнього контролю, стандарти інформаційної безпеки, системи внутрішнього аудиту, нагляд за операціями з афілійованими сторонами та вимоги щодо корпоративного управління постачальниками послуг.
Які вимоги до резервів включає нова рамка?
Нова рамка включає обмеження на резерви, що зберігаються в єдиного кастодіана, спираючись на чинні вимоги Нью-Йорка щодо забезпечення резервами, стандартів викупності, допустимих резервних активів і незалежних аудитів для стейблкоїнів, прив’язаних до долара. Пропозиція створює операційні запобіжники навколо концентраційного ризику, управління та управління ліквідністю.
Який графік впровадження нової рамки?
Пропозиція включає однорічний перехідний період для чинних емітентів, ліцензованих у Нью-Йорку, після того як Закон GENIUS набуде чинності. Департамент підкреслив постійний діалог із учасниками галузі, захисниками прав споживачів, законодавцями та регуляторами, оскільки ринки стейблкоїнів продовжують еволюціонувати.
