Що означає конфлікт в Ірані для ціни Bitcoin

Коротко

• Біткоїн стабілізувався після початкового розпродажу у вихідні, пов’язаного з напруженістю на Близькому Сході, тримаючись краще за ф’ючерси на американські акції.
• Рівні фінансування у ф’ючерсах на біткоїн різко стали негативними, що свідчить про перенасиченість короткими позиціями на деривативних ринках.
• Нафта та золото зросли через побоювання порушення постачання та інфляційних ризиків, підкреслюючи загальний настрій ризик-оф у глобальних ринках.

Біткоїн поки що сприйняв останню ескалацію на Близькому Сході, після сплеску волатильності у ф’ючерсах у США в неділю, оскільки трейдери продовжують аналізувати вплив на світові енергетичні ринки. Удар США по іранських об’єктах викликав відповідні ракетні та безпілотні атаки, підвищуючи побоювання щодо ширшого регіонального конфлікту після повідомлень про завершення 36-річного правління аятолли Алі Хаменеї як верховного лідера Ірану. Іран попередив про подальшу відповідь, тоді як порушення у судноплавстві та авіації по Перській затоці посилили побоювання, що конфлікт може вийти за межі обмеженого обміну ударами.

Цього дня біткоїн знизився на 1,3% до $65 760 після відновлення втрачених позицій у вихідні, коли його ціна опустилася до $63 000. За даними CoinGecko, актив знизився приблизно на 2,8% за тиждень. Зниження було відносно меншим, ніж втрати, що передбачали ф’ючерси на акції, які знизилися більш ніж на 1% на Nasdaq, Dow і S&P 500. Втрати у ф’ючерсах на акції свідчать про те, що інвестори зменшують ризики у відповідь на нічні макроекономічні та геополітичні події перед відкриттям США. “Перший розпродаж біткоїна був майже за підручником; ринки не люблять невизначеності більше, ніж погані новини, і як тільки конфлікт в Ірані здався контрольованим, рефлексивний попит швидко повернувся,” — сказав Райан МакМіллін, головний інвестиційний директор Merkle Tree Capital, у Decrypt. Експерт зазначив, що індекс страху та жадібності становить 11, а рівень фінансування ф’ючерсів на біткоїн коливається на рівні -6%, що свідчить про те, що короткі позиції платять значну премію за збереження медвежого настрою — ситуація, яку не спостерігали з 2022 року, коли біткоїн торгувався близько $16 000.

“Ринок механічно платить вам за довгу позицію; настав час зайняти довгу позицію,” — сказав МакМіллін. Підтверджуючи цю думку, Пратик Кала, керівник досліджень в Apollo Crypto, повідомив Decrypt, що рух цін біткоїна свідчить про те, що більша частина початкового шоку вже відображена. “Якщо б потрібно було, біткоїн уже продався — торги під час вихідних були дуже позитивними. Ф’ючерси CME також відкрилися, і якби біткоїн почав падати або слідувати за акціями, це вже сталося б,” — сказав Кала. Більш широкі ринки зосереджені на потенційних порушеннях у районі протоки Хормуз, вузькому судноплавному каналі, що перевозить приблизно п’яту частину світових запасів нафти. Ціни на нафту різко зросли через конфлікт в Ірані, з Brent нафти піднявшись приблизно на 8–10% до близько $80 за барель, а WTI — приблизно на 7–8%. “Якщо ціна на нафту залишиться високою, з’явиться ризик підвищення інфляції, що негативно вплине на ризикові активи — і на біткоїн,” — сказав Кала. “Однак я не очікую, що це стане базовим сценарієм.” Проте Кала не вірить у це, посилаючись на великі запаси нафти від країн ОПЕК, які можуть спробувати “заповнити прогалину,” і на дії президента Дональда Трампа, який робить “щось у своїй владі,” щоб знизити ціни, оскільки “він знає, що це найбільше змінить настрої американців.” Безпечне актив золото зросло більш ніж на 2% до $5 388 за тройську унцію.

“Поточний конфлікт на Близькому Сході додатково підсилить тренд на золото, ймовірно, викликавши миттєвий сплеск цін через зростаючий попит на активи-убежища,” — сказав Хан Тан, головний аналітик ринків у Bybit Learn, у Decrypt. “Проте досвідчені спостерігачі ринків добре знають, що геополітичні ризики часто швидко зникають, коли ринок і економіка засвоюють ці ризики і вони здаються контрольованими,” — додав він.