Артур Хейс аналізує війну між США та Іраном: друк грошей Федеральною резервною системою підвищує ціну біткойна

Легендарний трейдер Артур Гейз опублікував статтю 2 березня, запропонувавши систематичний аналіз макрофону загострення конфлікту між США та Іраном. Гейс зазначив, що чим довше триватиме військова участь адміністрації Трампа в Ірані, тим більша ймовірність, що ФРС знизить процентні ставки або збільшить грошову масу для підтримки воєнних витрат, що зрештою стане макрокаталізатором для підвищення ціни на біткоїн. Він також зазначив, що рекомендується чекати і дивитися, що станеться, і чекати на реальні дії ФРС, перш ніж виходити на ринок.

Історичні закономірності з 1985 року: війна та модель зниження ставок ФРС

Аналітична рамка Гейса базується на систематичному огляді військових операцій США на Близькому Сході та політичних реакцій Федеральної резервної системи за останні чотири десятиліття. Він наводить три основні історичні випадки:

Політика Федеральної резервної системи після військової операції США на Близькому Сході

Війна в Перській затоці 1990 року (адміністрація Буша-старшого): ФРС залишила процентні ставки без змін у перші дні після початку війни, але чітко заявила у своїй заяві FOMC у серпні 1990 року, що «зростаюча невизначеність на Близькому Сході може вимагати пом’якшення політики в якийсь момент.» Федеральна резервна система послідовно знизила процентні ставки у листопаді та грудні 1990 року у відповідь на економічну слабкість, спричинену наслідками війни

Глобальна війна з тероризмом 2001 року (адміністрація Джорджа В. Буша): Після інциденту у Всесвітньому торговому центрі тодішній голова Федеральної резервної системи Алан Грінспен оголосив про зниження ставки на 50 базисних пунктів на екстреному засіданні, чітко заявивши, що «інцидент принаймні посилив паніку та невизначеність, збільшивши ймовірність дефляції цін на активи.»

Збільшення чисельності військ в Афганістані 2009 року (адміністрація Обами): ФРС знизила процентні ставки до нуля і започаткувала кількісне пом’якшення (QE) наприкінці 2008 року, і подальших дій не знадобилося через масове нарощування армії Обами, але дешеві та достатні гроші дозволили воєнній машині значно розширитися

Гейс підсумовує основну логіку з наведеного вище випадку: коли війна на Близькому Сході впливає на довіру до економіки США та фінансових ринків, ФРС часто обирає забезпечити дешевшу та більш значну ліквідність як засіб відповіді під політичним тиском.

Сучасний аналіз конфлікту в Ірані та стратегіями торгівлі біткоїном

Гейс позиціонує іранський конфлікт 2026 року як останнє продовження цієї історичної моделі. У своїй аналітичній підході переосмислення політичного ландшафту Ірану було давньою метою двопартійної еліти США з часів політичних змін 1979 року, надаючи ФРС достатньо політичного прикриття для суттєвого пом’якшення монетарної політики, коли війна загострюється і довіра ринку підривається.

Однак у статті Гейс явно займає обережну позицію щодо торгових стратегій: «Наразі ми не знаємо, як довго Трамп зможе підтримувати свою участь і скільки грошей він витратить, а також скільки геополітичних і фінансових шоків він зможе витримати, перш ніж остаточно вийти. Розумно чекати і дивитися.»

Конкретний час, який він запропонував, — це після того, як ФРС фактично оголосить про зниження процентних ставок або збільшить грошову масу, а не раніше. Він назвав Bitcoin та децентралізовані біржові токени $HYPE пріоритетними варіантами розподілу в цьому макро-середовищі.

Поширені запитання

Чому основна логіка Артура Гейза вважає, що тривала війна корисна для біткоїна?

Аргумент Гейза базується на макроланцюзі: тривалі війни→ зростання витрат на воєнні → зниження процентних ставок ФРС→ друкування грошей для підтримки ринкової довіри збільшення грошової маси→→ зростання альтернативних витрат на утримання фіатних валют і потік капіталу до дефіцитних активів, таких як біткоїн. Передумова цієї логіки полягає в тому, що ФРС історично обирала пом’якшення монетарної політики замість посилення на тлі економічних шоків, спричинених війною.

Чому Гейс радить чекати, поки ФРС почне діяти, перш ніж купувати біткоїн, замість того щоб негайно заходити?

Гейс наголосив у статті, що наразі неможливо оцінити масштаб і тривалість втручання США, а також наскільки ринки й уряди можуть витримувати геополітичні та фіскальні шоки. У випадку невизначеної інформації він вважає, що очікування і спостереження за змінами — більш раціональний вибір; Лише коли ФРС фактично знизить процентні ставки або кількісне пом’якшення, можна підтвердити сигнал макроекономічного переломного моменту, який він вважає високоякісним входним вузлом.

У аналізі Гейса, яка причина того, що $HYPE пов’язаний із біткоїном?

У статті Гейс позиціонував $HYPE, рідний токен Hyperliquid, як «преміальний альткоїн», який міг би виграти від сприятливого монетарного середовища. Hyperliquid — це децентралізована безперервна контрактна біржа з певною позицією на ринку у сфері ончейн-фінансової інфраструктури. Він вважає, що в умовах слабкої макроліквідності криптопротокольні токени з реальними сценаріями використання також можуть отримати вигоду.