Обсяг торговель Altcoin впав з 100 млрд USD до 26,5 млрд USD: чи має ринок шанс на відновлення?

Обсяг торгів альткоїнами різко знизився, від піку понад 100 мільярдів доларів США до приблизно 26,5 мільярдів доларів США, що відображає суттєве звуження ринкової активності. У цьому контексті Binance все ще обробля близько 7,7 мільярдів доларів США, тоді як загальний обсяг на інших біржах становить лише близько 18,8 мільярдів доларів США, що підтверджує загальне послаблення ринку.

Джерело: CryptoQuantРозглядаючи співвідношення, Binance наразі займає майже 40% ринкової частки, і цей показник продовжує зростати при зниженні загальної участі. Раніше, у пікові періоди у лютому та жовтні 2025 року, обсяг торгів на Binance коливався в межах 40–50 мільярдів доларів США, тоді як на інших біржах досягав 91 мільярда доларів США, що відображає високий попит на ринку того часу.

Джерело: CryptoQuantКоли ліквідність зменшується по всьому ринку, активність також слабшає як у кількості торгових пар, так і в обсязі ордерів, що свідчить про звуження ризикового апетиту. Однак ця тенденція швидше за все є тимчасовою і відображає лише тимчасовий відтік капіталу, а не повну відмову від ринку. У такі періоди коливання зазвичай згладжуються, відкриваючи можливості для формування нових зон накопичення, коли психологічний стан стабілізується і ліквідність повертається.

Альткоїни входять у зону “здачі”, коли потік капіталу переходить у Bitcoin

Загальна слабкість альткоїнів стає очевидною, коли близько 38–40% активів торгується біля історичних мінімумів, що виводить ринок у стан “здачі” на широкому рівні. Якщо цей показник продовжить зростати, це стане сигналом системного зниження, а не локального для окремих активів.

Джерело: CryptoQuantЗ іншого боку, Bitcoin зберігає відносну стабільність, що підкреслює зростаючу різницю між провідним активом і групою ризикових активів. Це відображає явний перерозподіл потоків капіталу: інвестори все більше шукають прихисток у Bitcoin, одночасно виводячи кошти з альткоїнів. В результаті ліквідність альткоїнів знижується, попит слабшає, що посилює тиск на зниження цін.

Однак досягнення ринком крайніх меж може бути ознакою ослаблення продавців. Інвестори стають більш обережними, віддаючи перевагу збереженню капіталу замість пошуку прибутку з високоризикових позицій.

Загалом, поточна структура ринку свідчить про його вразливий стан, при цьому ризик зниження цін ще не повністю виключений. Однак при поверненні ліквідності може з’явитися можливість для накопичення недооцінених альткоїнів.

Ринок залишається близьким до зони “здачі”, коли деривативи перевищують попит на спотові угоди

Поточна структура ринку показує, що тиск поступово наростає, але ще не досяг межі “здачі”. Індекс SOPR для короткострокових утримувачів Bitcoin залишається близько 0,98, що відповідає реалізованим збиткам близько -12%. З 2023 року подібні рівні зазвичай є передвісниками глибших корекцій. Однак наразі продажі контролюються і не мають ознак панічного виходу.

CryptoQuantОбсяг ліквідацій контрактів залишається відносно низьким — близько 234 мільйонів доларів США, з яких 127 мільйонів доларів припадає на довгі позиції. Це свідчить про відсутність широкомасштабних хвиль закриття позицій.

Проте якість ліквідності погіршується, оскільки співвідношення Futures/Spot на Binance досягло найвищого рівня за 1,5 року. Це відображає швидше зростання деривативної активності порівняно з попитом на спотовий ринок. Розбіжність між цими двома показниками свідчить про дуже тонкий баланс, при якому ринок може залишатися стабільним або швидко перейти у нову фазу волатильності, якщо попит на спот швидко не відновиться.