CoreWeave Залучає $1 Мільярда в Старших Облігаціях під 9,75% Доходу після Дебютного Випуску Облігацій на $1,75 Мільярда

Повідомлення Gate News, 16 квітня — постачальник інфраструктури AI-«хмар» CoreWeave оголосив пропозицію $1 мільярда старших незабезпечених облігацій із купоном 9,75%, зі строком погашення у 2031 році. Очікується, що облігації оцінять у діапазоні від 101,5 до 102 центів за долар, потенційно завершивши ціноутворення 17 квітня. JPMorgan Chase, Morgan Stanley та Goldman Sachs є спільними менеджерами з розміщення.

Це розміщення відбулося лише через один тиждень після того, як CoreWeave завершила свій перший випуск облігацій на $1,75 мільярда 9 квітня. Згідно з даними ціноутворення Trace, перший транш облігацій швидко зріс до понад 102 центів, торгуючись із відчутною премією до номіналу. Сильний попит на вторинному ринку дав змогу компанії прискорити свої зусилля з нарощування капіталу.

Швидке повернення CorWeave на ринок «джанк» облігацій відображає капіталомістку бізнес-модель компанії. Як постачальник оренди GPU, CoreWeave купує високопродуктивні процесори Nvidia, використовує їх як забезпечення для боргового фінансування та здає в оренду обчислювальні потужності технологічним гігантам, зокрема Microsoft, Meta та OpenAI. Станом на четвертий квартал 2025 року загальний борг компанії зріс приблизно на $7,5 мільярда послідовно, тоді як чистий борг, що приносить відсотковий дохід, збільшився приблизно на $3,4 мільярда. Витрати на відсотки як відсоток від виручки зросли з 23% до 25% квартал до кварталу.

Компанія пов’язала надходження від нового розміщення з погашенням боргу та загальними корпоративними цілями. Невідкладне повернення CoreWeave на ринки капіталу безпосередньо пов’язане з розширенням контрактів із клієнтами. Минулого тижня CoreWeave оголосила про угоду на $21 мільярда з Meta Platforms щодо надання хмарної ємності для AI, що додається до попереднього контракту на $14,2 мільярда. Наразі компанія має приблизно $66 мільярда в портфелі виручки, що забезпечує сильну видимість майбутніх грошових потоків. Зараз Microsoft забезпечує приблизно дві третини виручки CoreWeave, хоча менеджмент очікує, що ця концентрація знизиться нижче 35% у міру розвитку диверсифікації клієнтів.

Фінансова активність CorWeave віддзеркалює ширші тенденції в галузі. Проєкт дата-центру, пов’язаний із Alphabet, паралельно планує залучити $5,7 мільярда через випуск «джанк» облігацій, потенційно 17 квітня, за даними джерел. Очолювана Morgan Stanley, угода, як очікується, матиме ціну з доходністю 6,25%-6,375%, що суттєво нижче вартості капіталу CoreWeave у 9,75%, відображаючи кредитну перевагу завдяки асоціації з провідною технологічною компанією.