Ефіріум обмін AAVE: епічна катастрофа — кит на 50 мільйонів доларів майже зник безвісти

Один з великих трейдерів-кранів здійснив один із найкатастрофічніших на пам’яті ланцюгових обмінів токенів, обмінявши приблизно 50 мільйонів доларів США активів на всього 327 токенів AAVE, що за ринковою ціною становить близько 36 000 доларів США. Ця операція почалася з позики USDT через протокол кредитування Aave, а потім через децентралізовану платформу агрегації ліквідності CoW Protocol для обміну, що призвело до втрати понад 99,9% капіталу.

Відтворення події: від викупу aEthUSDT до маршрутизації через CoW Protocol — двоступенева трагедія

Згідно з даними у ланцюгу, ця катастрофічна операція складається з двох ключових кроків:

Перший крок: правильне виконання викупу. Гаманець крана спершу знищив близько 50,43 мільйонів aEthUSDT — це версія USDT з нарахуваннями у протоколі кредитування Aave, яка видає відповідний aToken як свідчення депозиту. Знищення aEthUSDT дозволяє викупити рівну кількість звичайного USDT. Цей крок був виконаний коректно, і вдалося успішно отримати відповідний USDT.

Другий крок: проблема виникла під час маршрутизації через CoW Protocol. Отриманий USDT був спрямований для обміну через CoW Protocol. Це протокол, який має на меті агрегувати ліквідність із різних децентралізованих бірж (DEX) і знаходити найкращі торгові маршрути для користувачів. Однак після виконання операції гаманець отримав лише 327 токенів AAVE, що за ринковою ціною становить близько 36 000 доларів США, тоді як початкові USDT на суму 50 мільйонів доларів США — різниця вражає.

Можливі технічні причини: пастка ліквідності чи помилка у операції?

Поточні точні причини ще не з’ясовані, але аналітики висувають кілька можливих пояснень:

Недостатня або маніпульована ліквідність у торгових пулах: трейдер міг виконати обмін у пулах з низькою або маніпульованою ліквідністю, що призвело до дуже несприятливих цін. У глибоко недостатніх пулах великі обсяги операцій можуть проходити за цінами значно нижчими за ринкові — це відома проблема цінового удару (price impact) у DeFi.

Помилка у налаштуваннях маршрутизації або команд: у складних операціях DeFi, що включають кілька смарт-контрактів, іноді трапляються помилки у маршрутизації. Якщо рівень допустимого прослизання (slippage) або параметри маршруту налаштовані неправильно, система може примусово виконати операцію за дуже несприятливих умов.

Ризики багатоступеневих операцій: ця операція включає кілька етапів — викуп у Aave і подальший обмін через DEX-агрегатор. Чим складніше операція, тим більше шансів на помилки у параметрах, що може призвести до значних втрат.

Вплив на ринок AAVE: 327 токенів недостатньо для впливу

Хоча сума цієї операції привертає увагу, аналітики зазначають, що вона майже не вплине на цінову динаміку токена AAVE. Вся операція стосувалася лише 327 токенів AAVE, що є мізерною кількістю у порівнянні з загальним обсягом ліквідності та ринковою капіталізацією. Це не здатне суттєво вплинути на ціну або структуру ліквідності.

Ця подія має більше значення як попередження для користувачів, що здійснюють великі транзакції у DeFi: вибір маршруту, оцінка глибини ліквідності та налаштування рівня прослизання — ключові параметри для безпеки капіталу.

Поширені питання

Що таке aEthUSDT і чим він відрізняється від звичайного USDT?
aEthUSDT — це версія USDT з нарахуваннями у протоколі кредитування Aave (aToken). Коли користувач вносить USDT у Aave, він отримує рівну кількість aEthUSDT як свідчення депозиту і продовжує отримувати відсотки. При викупі aToken знищується, і повертається рівна кількість початкового USDT. У цьому випадку перший крок (викуп) був виконаний коректно.

Що таке CoW Protocol і чому його вважають можливою причиною проблеми?
CoW Protocol — це децентралізований протокол агрегації ліквідності, який прагне забезпечити найкращі умови обміну через пакетне злиття і маршрутизацію між DEX. У цій ситуації USDT було обміняно на AAVE через цей протокол, але результат — лише 327 токенів AAVE — може бути зумовлений маршрутизацією до пулу з низькою ліквідністю або неправильними налаштуваннями маршруту.

Який вплив ця катастрофічна операція має на ринок AAVE?
Мінімальний. Вся операція стосувалася лише 327 токенів AAVE, що є дуже мало у порівнянні з ринковою капіталізацією і обсягами торгів. Головне значення цієї події — підкреслити важливість правильного вибору маршруту і управління ліквідністю при великих транзакціях у DeFi.