Фіделіті запускає фонд стабільномонетних резервів і змагається з State Street у конкуренції за продуктовий ринок відповідності законопроєкту GENIUS

Fidelity Investments（富達投資）18 червня запустить «Fidelity Reserves Digital Fund» («цифровий фонд резервів Fidelity»), позиціонуючи його як фонд грошового ринку. Він має на меті керувати резервними активами для емітентів стейблкоїнів та інституційних інвесторів, відповідаючи вимогам регулювання американського закону «GENIUS Act». За кілька днів до цього State Street (банк «Довфу») вже випустив подібний продукт.

Цифровий фонд резервів Fidelity з’явиться в четвер: інвестиційні активи відповідають вимогам резервів «GENIUS Act»

Згідно з повідомленням CoinDesk, інвестиційні активи цифрового фонду резервів Fidelity включають:

· Урядові казначейські векселі, банкноти та облігації США строком 93 дні або менше

· Готівку

· Нічні угоди зворотного РЕПО, забезпечені казначейськими облігаціями

· Інші фонди грошового ринку, що відповідають законодавчим вимогам

Підписаний минулого року та чинний «GENIUS Act» є першим федеральним підходом до рамок стейблкоїнів у США. Він вимагає, щоб емітенти мали резервні активи у формі готівки, короткострокових казначейських цінних паперів і певних форм фондів грошового ринку урядового типу.

Фіксовані дохідності Fidelity керівник Робін Фолі (Robin Foley) у заяві зазначив: «Fidelity має тривалу історію в сфері фіксованого доходу та ринків грошового ринку, що дає нам унікальну перевагу — пропонувати емітентам стейблкоїнів грошові ринкифонди, які відповідають вимогам нового “GENIUS Act”.»

State Street теж представив схожий продукт, але з іншим позиціонуванням стратегії

Згідно з повідомленням CoinDesk, стратегія State Street окрім випуску продукту для керування резервами також передбачає співпрацю з такими криптокомпаніями, як Anchorage Digital, а також запуск продуктів, спеціально розроблених для керування ліквідністю на ланцюгу. Мета — ширше просування токенізованих фінансів. Оголошення Fidelity натомість фокусується саме на керуванні резервами і не згадує планів щодо інтеграції на ланцюгу. Обидва продукти позиціонуються як ключова перевага відповідно до вимог регулювання «GENIUS Act».

Поширені запитання

Які конкретні вимоги «GENIUS Act» висуває до резервів стейблкоїнів?

Згідно з повідомленням CoinDesk, «GENIUS Act», підписаний минулого року та чинний, є першим федеральним рамковим підходом до стейблкоїнів у США, який вимагає від емітентів стейблкоїнів мати резервні активи у формі готівки, короткострокових казначейських цінних паперів і певних урядових фондів грошового ринку. Цифровий фонд резервів Fidelity та подібні продукти State Street розроблені як комплаєнс-інструменти, що відповідають зазначеним типам резервних активів.

Чому Fidelity і State Street одночасно запустили продукти для керування резервами стейблкоїнів?

Згідно з аналізом CoinDesk, наразі ринок стейблкоїнів має обсяг близько 3 200 мільярдів доларів. Після набрання чинності «GENIUS Act» резервні активи стейблкоїнів мають бути інвестовані в інструменти з високою ліквідністю, що створює можливість для традиційних компаній з управління активами надавати послуги з комплаєнс-керування резервами. Наведений State Street прогноз галузі оцінює, що до 2030 року обсяг ринку стейблкоїнів може сягнути від 1,9 трильйона до 4 трильйонів доларів, що стимулюватиме відповідний попит на керування резервними активами.

Чим цифровий фонд резервів Fidelity відрізняється від звичайних фондів грошового ринку?

Згідно з повідомленням, цифровий фонд резервів Fidelity спеціально розроблений для емітентів стейблкоїнів та інституційних інвесторів і відповідає конкретним вимогам «GENIUS Act» щодо резервних активів. Інвестиційні активи обмежені високоліквідними інструментами на кшталт казначейських векселів США строком до 93 днів, а його призначення — забезпечити для резервів стейблкоїнів комплаєнс-канал управління активами, а не бути орієнтованим на звичайних роздрібних інвесторів.