Том Лі з Fundstrat назвав побоювання щодо AI capex бичачим сигналом цього тижня

Як заявив Том Лі, керівник напряму досліджень Fundstrat Global Advisors, страх ринку щодо капзатрат на ШІ насправді є бичачим сигналом цього тижня, а не попередженням про наближення ринкового піку. Лі стверджує, що поширений скепсис щодо тривалості «AI-торгів» означає: цикл іще має куди розгортатися, адже інвестори зазвичай рідко ставлять під сумнів довговічність наративу безпосередньо перед його вершиною. «Те, що багато людей кажуть про це, є ознакою того, що ми не на піку, бо люди ставлять під сумнів довговічність циклу», — сказав Лі на CNBC.

Ця позиція контрастує з попередженням Стіва Айзмана цього тижня про те, що ринки можуть різко впасти, якщо гіпермасштабники скоротять витрати на ШІ; він пов’язав це з ризиками для Nvidia через таке інвестування. Тим часом ФРС розпочинає дводенну нараду 28 липня, а трейдери наразі закладають приблизно одну третину шансів на підвищення ставки — це більше, ніж 16% тижнем раніше. Лі очікує, що ФРС робитиме ставку на кількісне жорсткішання.