Goldman Sachs попереджає: дохідність 10-річних казначейських облігацій США на рівні 5% може тиснути на оцінки вартості акцій, оскільки новий очільник ФРС бере кермо

Голдман Сакс попередив, що дохідності 10-річних казначейських облігацій США, які можуть досягти позначки 5%, є критичним порогом, за якого ринкові оцінки акцій відчуватимуть системний тиск, заявив керівник трейдингу банку Тоні Паскуаріелло. Цей поріг з’являється на тлі того, що новий голова Федеральної резервної системи Кевін Уорш готується очолити своє перше засідання FOMC, а ринки уважно стежать, чи обмежуватимуть зростання дохідностей довгострокових Treasuries ралі акцій, підживлене інвестиційним імпульсом в галузі штучного інтелекту.

Хоча 5% «червона лінія» ще не була пробита, у Goldman Sachs зазначили, що волатильність на ринку облігацій дедалі більше визначає напрямок руху американських акцій. Стратеги банку вважають, що розширення капітальних витрат на AI залишається основною опорою для зростання котирувань, а ринкові прогнози щодо capex великих хмарних провайдерів на 2027 рік досі виглядають консервативними — близько $920 мільярдів: Goldman допускає, що ця цифра може перевищити $1 трильйон. Водночас зростання кредитного плеча, динаміка опціонного ринку та підвищена ринкова волатильність можуть посилити цінові коливання в найближчі місяці.