Корекція золота на 28% від січневих максимумів відображає історичні закономірності бичачого ринку

Золото намагається утримати підтримку на рівні 4 000 доларів за унцію, оскільки ринок переживає корекцію на 28% від рекордних максимумів січня, причому спотова ціна золота у середу становила 3 980,20 долара за унцію, що більш ніж на 3% нижче за день. Жовтий метал зазнає тиску, оскільки індекс долара США зростає до найвищого рівня за більш ніж рік, а ринки починають агресивно закладати підвищення ставок Федеральної резервної системи вже у вересні. Аналітики кажуть, що поточна корекція не повинна свідчити про кінець довгострокового бичачого ринку, зазначаючи, що подібні різкі падіння відбувалися під час попередніх бичачих циклів у 1970-х і 2008 роках, не припиняючи багаторічних висхідних трендів.

Сила долара та очікування підвищення ставки ФРС спричиняють слабкість золота

Долар США демонструє зростаючий імпульс, оскільки ринки починають агресивно закладати підвищення ставок, а Федеральна резервна система сигналізує про зосередження на контролі інфляційного тиску. За даними інструменту CME FedWatch Tool, ринки закладають підвищення ставки вже у вересні з подальшим можливим посиленням у грудні. Ралі долара до найвищого рівня за більш ніж рік створює перешкоди для золота, яке зазвичай рухається обернено до американської валюти.

Історичні корекції у 1970-х і 2008 році передували рекордним максимумам

Пол Вільямс, керуючий директор Solomon Global, заявив, що інвесторам необхідно поставити поточну цінову динаміку золота в перспективу. Він пояснив, що падіння золота майже на 30% від рекордних максимумів січня не є рідкістю порівняно з попередніми бичачими циклами. «У 1970-х роках золото впало приблизно на 45% між максимумами середини десятиліття та мінімумами 1976 року, перш ніж злетіти до рекордних рівнів у 1980 році», – сказав Вільямс. «Під час фінансової кризи 2008 року воно знизилося приблизно на 30%, перш ніж відновитися і досягти рекордних максимумів у 2011 році. Ці епізоди демонструють, що різкі корекції часто були частиною шляху для довгострокових інвесторів у золото, і питання, яке вони повинні поставити, чи суттєво змінилися фундаментальні причини володіння золотом. На мою думку, ні».

Аналітики вважають, що довгострокові фундаментальні показники залишаються незмінними, незважаючи на корекцію

Хоча золото зазнало різкого розпродажу, оскільки ринки зосереджуються на зростаючих альтернативних витратах, а Федеральна резервна система сигналізує про готовність підвищувати процентні ставки, Вільямс зазначив, що ціни на золото все ще вищі, ніж рік тому. «Навіть на цьому рівні золото зросло майже на 20% за останні 12 місяців», – сказав він. «Рушійні сили, які підтримували золото в останні роки, такі як купівля центральними банками, геополітична невизначеність та підвищений рівень суверенного боргу, не зникли за одну ніч. Короткострокові зміни цін часто зумовлені такими факторами, як фіксація прибутку, зміни очікувань щодо процентних ставок та сила валюти, а не фундаментальною зміною довгострокової інвестиційної привабливості золота».

Деякі аналітики попереджають, що золото може впасти до 3 700 доларів

Незважаючи на те, що вони залишаються довгостроковими оптимістами щодо золота, аналітики попереджають інвесторів готуватися до потенційно нижчих цін. Деякі аналітики заявили, що золото може впасти назад до 3 700 доларів за унцію.

FAQ

Що спричинило 28% корекцію золота від січневих максимумів? Корекція золота зумовлена зростанням індексу долара США до найвищого рівня за більш ніж рік та агресивним закладанням ринками підвищення ставок Федеральної резервної системи вже у вересні з можливим подальшим посиленням у грудні.

Як поточні корекції золота порівнюються з історичними патернами бичачого ринку? За словами Пола Вільямса з Solomon Global, падіння золота майже на 30% узгоджується з попередніми корекціями бичачого ринку. У 1970-х роках золото впало приблизно на 45% між максимумами середини десятиліття та мінімумами 1976 року, перш ніж досягти рекордних рівнів у 1980 році, а під час фінансової кризи 2008 року воно знизилося приблизно на 30% перед досягненням рекордних максимумів у 2011 році.

Які цінові рівні відстежують аналітики для золота? Золото наразі торгується на рівні 3 980,20 долара за унцію та намагається утримати підтримку на рівні 4 000 доларів. Деякі аналітики заявили, що золото може впасти назад до 3 700 доларів за унцію, хоча метал залишається майже на 20% вищим за останні 12 місяців.