Реабілітацію Homeplus припинено через триваючий глухий кут із фінансуванням DIP.

Сеульський суд у справах банкрутства припинив процедуру корпоративної реабілітації Homeplus 3 липня, посилаючись на неспроможність компанії забезпечити мінімальне фінансування в розмірі 200 мільярдів вон у формі DIP (кредитування боржника у володінні), необхідного для виконання її плану реабілітації. Рішення суду стало наслідком двомісячного глухого кута між MBK Partners та Meritz Financial Group щодо зобов’язань із DIP-фінансування, причому Meritz обумовив свій внесок у 100 мільярдів вон наданням гарантій від MBK Partners та голови Кім Бьон Джу, які були подані, але не виконані до дедлайну 3 липня. Припинення відбулося, незважаючи на успішний продаж Homeplus свого підрозділу Express у квітні, що залишило DIP-фінансування єдиною невирішеною перешкодою для затвердження плану реабілітації. Суд надав 14-денний період негайного оскарження, встановивши 20 липня як остаточний дедлайн для Homeplus, або забезпечити DIP-фінансування, або завершити угоду злиття та поглинання для своїх бізнес-підрозділів, що залишилися, щоб уникнути процедури банкрутства.

Сеульський суд у справах банкрутства припинив процедуру реабілітації Homeplus

Сеульський суд у справах банкрутства оголосив 3 липня, що припиняє процедуру реабілітації Homeplus, оскільки «для виконання плану реабілітації мінімально необхідно приблизно 200 мільярдів вон DIP-фінансування, однак на сьогодні це не забезпечено». Суд заявив, що «план реабілітації не є здійсненним, що призвело до рішення припинити процедуру реабілітації». Галузеві спостерігачі охарактеризували це рішення як «несподіваний вердикт», якого не очікувала жодна зі сторін — Homeplus, MBK Partners чи Meritz Financial Group. Суд надав додатковий 14-денний період негайного оскарження, тобто Homeplus має вирішити питання або DIP-фінансування, або продажу своїх бізнес-підрозділів, що залишилися, до 20 липня.

MBK Partners та Meritz Financial Group сперечаються щодо умов DIP-фінансування

Meritz Financial Group запропонувала надати 100 мільярдів вон з необхідного DIP-фінансування за умови, що MBK Partners та голова Кім Бьон Джу нададуть гарантії. MBK Partners на початку цього тижня подала до суду думку про те, що спільна гарантія голови Кіма буде реалізована, але фактична гарантія не була виконана до 3 липня. Homeplus у своїй заяві від 3 липня зазначив, що «незважаючи на численні звернення зацікавлених сторін протягом останніх кількох тижнів, Meritz Financial Group відмовилася надавати фінансування, стверджуючи, що спільна гарантія на 100 мільярдів вон, надана MBK Partners та партнером Кім Бьон Джу, є недостатньою». Meritz відповів, що «виконав свою роль кредитора в межах, дозволених законом, включаючи внесення 100 мільярдів вон на ескроу DIP», додавши, що «MBK має виконати свою відповідальну роль протягом двох тижнів, що залишилися».

За даними галузевих джерел, обидві сторони не контактували окремо після закритої зустрічі в Національній асамблеї 9 травня. Один галузевий чиновник зазначив, що «хоча з початку процедури реабілітації в березні минулого року між сторонами щовихідних відбувалися обговорення, протягом останніх кількох тижнів, коли закупівля DIP була терміновою, не було жодних спроб комунікації». Чиновник додав, що «цей план реабілітації також самовдоволено вважався таким, що отримає продовження в суді до вересня без плану закупівлі».

Суд встановлює дедлайн 20 липня для вирішення DIP або завершення M&A

Якщо Homeplus не вирішить питання DIP-фінансування та злиттів і поглинань до 20 липня, процедура реабілітації буде остаточно припинена, і Homeplus перейде до процедури банкрутства. Навіть якщо процедуру реабілітації припинять один раз, можливе повторне подання заяви. Однак, враховуючи, що процедура реабілітації вже провалилася, якщо фінансова ситуація швидко не покращиться, ймовірність того, що суд прийме повторну заяву на реабілітацію, надзвичайно мала. Галузеві спостерігачі зазначають, що навіть якщо без DIP-фінансування з'явиться чіткий покупець для бізнес-підрозділів, що залишилися, процедура реабілітації може бути розпочата, але вирішення протягом двох тижнів вважається складним.

FAQ

Що вирішив Сеульський суд у справах банкрутства щодо Homeplus 3 липня?

Сеульський суд у справах банкрутства припинив процедуру корпоративної реабілітації Homeplus 3 липня, посилаючись на неспроможність компанії забезпечити мінімальне фінансування в розмірі 200 мільярдів вон у формі DIP, необхідного для виконання плану реабілітації. Суд надав 14-денний період негайного оскарження, встановивши 20 липня як остаточний дедлайн для вирішення.

Чому MBK Partners та Meritz Financial Group не змогли надати DIP-фінансування?

Meritz Financial Group обумовив свій внесок у 100 мільярдів вон наданням гарантій від MBK Partners та голови Кім Бьон Джу. MBK Partners на початку цього тижня подала до суду наміри щодо гарантії, але фактична гарантія не була виконана до 3 липня. Дві сторони не контактували між собою після зустрічі в Національній асамблеї 9 травня, що призвело до двомісячного глухого кута щодо зобов’язань із фінансування.

Що станеться, якщо Homeplus не виконає дедлайн 20 липня?

Якщо Homeplus не забезпечить DIP-фінансування або не завершить угоду злиття та поглинання для своїх бізнес-підрозділів, що залишилися, до 20 липня, припинення процедури реабілітації стане остаточним, і Homeplus перейде до процедури банкрутства. Хоча можливе повторне подання заяви на реабілітацію, суд навряд чи її прийме, якщо фінансова ситуація швидко не покращиться.