Акції KOSPI знизилися на 10% у Лип., оскільки 663 трильйона вон було стерто за п'ять днів.

KOSPI закрився на рівні 7656,31 7 липня, знизившись на 395,02 пункта або 4,91%, що ознаменувало різке падіння корейських акцій цього місяця. Лише за 5 торгових днів цього місяця ринкова капіталізація KOSPI зменшилася приблизно на 663 трильйона вон, впавши з 6929,5408 трильйона вон на кінець попереднього місяця до 6266,4122 трильйона вон. Падіння сталося після фіксації прибутку в акціях напівпровідникових компаній, незважаючи на рекордні прибутки, при цьому інвестори висловлювали занепокоєння щодо стійкості циклу інвестицій у ШІ після побоювань надлишку пропозиції, спричинених Meta. Раніше ринок очікував літнього ралі на основі сильних фундаментальних показників напівпровідників і прибутків другого кварталу, але швидке падіння змінило настрій з оптимізму на обережність.

Ринкова капіталізація KOSPI впала на 663 трильйона вон за п'ять торгових днів

За даними Корейської біржі, ринкова капіталізація KOSPI впала приблизно на 663 трильйона вон цього місяця. Ринкова капіталізація становила 6929,5408 трильйона вон на кінець попереднього місяця і знизилася до 6266,4122 трильйона вон станом на попередній торговий день. Ця втрата перевищує всю ринкову капіталізацію KOSDAQ у 467,7225 трильйона вон і перевищує сукупну ринкову капіталізацію компаній з 3-го по 8-е місце KOSPI — Samsung Electro-Mechanics, Hyundai Motor, LG Energy Solution, Samsung Life Insurance та Samsung C&T — яка становить 621,7402 трильйона вон.

KOSPI досяг рекордного внутрішньоденного максимуму на рівні 9385,59 у попередньому місяці після вперше перевищення рівня 9000. Однак з того часу індекс впав майже на 10% лише за 5 торгових днів цього місяця, знизившись з 8476,48 на кінець попереднього місяця до рівня 7650.

Ринок очікував літнє ралі на основі прибутків напівпровідників

Учасники ринку передбачали літнє ралі після консолідації біля рівня 9000 пунктів у попередньому місяці. Очікування базувалося на продовженні імпульсу акцій напівпровідників, які очолювали зростання індексу в першій половині року. З початком сезону звітності за другий квартал з Samsung Electronics інвестори очікували, що імпульс прибутків великих напівпровідникових компаній підштовхне ринок до нових максимумів.

Однак різке падіння з початку другої половини року замінило оптимізм розчаруванням. Після побоювань, спричинених Meta, щодо надлишку пропозиції ШІ, акції напівпровідників зазнали значної волатильності, що послабило очікування щодо циклу інвестицій у ШІ. Фіксація прибутку посилилася, навіть після того, як Samsung Electronics повідомила про рекордні результати другого кварталу, при цьому інвестори називали «матеріальне виснаження» причиною тиску продажів. Слабка реакція ринку на сильні прибутки змусила деяких описати ситуацію як «ралі жахів», а не літнє ралі.

Аналітики розглядають падіння як короткострокову корекцію з підтримкою оцінки

Інвестиційні компанії переважно розглядають падіння як короткострокову корекцію, а не зміну тренду. Прогноз циклу інвестицій у ШІ та покращення напівпровідникової галузі залишаються незмінними, що свідчить про те, що корекція створює можливість для купівлі.

Лі Кюн-мін, дослідник Daishin Securities, заявив: «Хоча побоювання щодо послаблення фундаментальних показників виникли на тлі різкого падіння на внутрішньому фондовому ринку, вони не матеріалізувалися. Натомість фундаментальна сила стає помітною через покращення прибутків, підвищення прогнозів та перегляд темпів зростання ВВП. У цьому контексті різке падіння, спричинене факторами попиту та пропозиції, є можливістю збільшити позиції».

Стосовно зниження індексу до рівня близько 7300, аналітики відзначають екстремальну недооціненість. Лі пояснив: «KOSPI на рівні 7300 має форвардний коефіцієнт P/E 6,3x, що наближається до найнижчої точки під час фінансової кризи (6,27x). Враховуючи екстремальну недооціненість, потенціал зростання завдяки лише нормалізації оцінки є значним, тоді як ризик зниження виглядає обмеженим».

Кан Джін-хьок, дослідник Shinhan Investment Securities, зазначив: «KOSPI історично викликав 12 автоматичних зупинок торгів, половина з яких сталася цього року, а 4 зосереджені лише за останній місяць. Поточний 12-місячний форвардний P/E KOSPI нижче 6,7x, що наближається до найнижчого рівня оцінки (6,65x)». Кан додав: «Минулі низькі рівні P/E нижче 7x траплялися у 2002 (5,5x), 2003 (5,36x), 2004 (5,47x) та 2008 (6,27x) роках. Якщо не припускати завершення циклу ШІ або перегляд прибутків у бік зниження, оцінка KOSPI є найнижчою з часів фінансової кризи, тому купівля за низькими цінами може бути ефективною».

Поширені запитання

Що спричинило падіння акцій KOSPI на 10% у липні 2026 року?
KOSPI впав майже на 10% лише за 5 торгових днів цього місяця через фіксацію прибутку в акціях напівпровідникових компаній, незважаючи на рекордні прибутки. Інвестори називали занепокоєння щодо стійкості циклу інвестицій у ШІ після побоювань надлишку пропозиції, спричинених Meta, що призвело до посилення тиску продажів, навіть після того, як Samsung Electronics повідомила про сильні результати другого кварталу.

Скільки ринкової вартості втратив KOSPI за п'ять торгових днів?
Ринкова капіталізація KOSPI зменшилася приблизно на 663 трильйона вон за 5 торгових днів цього місяця, впавши з 6929,5408 трильйона вон на кінець попереднього місяця до 6266,4122 трильйона вон станом на 7 липня. Ця втрата перевищує всю ринкову капіталізацію KOSDAQ у 467,7225 трильйона вон.

Чи розглядають аналітики падіння KOSPI як можливість для купівлі?
Інвестиційні компанії переважно розглядають падіння як короткострокову корекцію, а не зміну тренду. Аналітики зазначають, що форвардний коефіцієнт P/E KOSPI впав нижче 6,7x, наближаючись до історичних мінімумів близько 6,65x, які спостерігалися під час фінансової кризи, що свідчить про екстремальну недооціненість та потенційні можливості для купівлі, враховуючи незмінний цикл ШІ та фундаментальні показники напівпровідників.