Акції KOSPI знизилися на 19,11% цього місяця, оскільки індекс напівпровідників зменшився на 22,80%

Індекс KOSPI знизився на 19,11% цього місяця станом на попередній день, тоді як ринкова капіталізація скоротилася на 1 312,79 трильйона вонів до 5 616,75 трильйона вонів, повідомила Korea Exchange. Слабкість акцій напівпровідників спричинила падіння: напівпровідниковий індекс KRX знизився на 22,80%, Samsung Electronics — на 21,26%, а SK Hynix — на 27,81%. Аналітики посилаються на ослаблення настроїв інвесторів на тлі побоювань щодо «піку напівпровідників» і геополітичних ризиків після ралі напівпровідників, підживленого ШІ.

KOSPI зафіксував втрату ринкової капіталізації на 1 312 трильйона вонів цього місяця

Дані Korea Exchange показали, що ринкова капіталізація KOSPI становила 5 616,75 трильйона вонів станом на закриття попереднього дня — зниження порівняно з майже 7 000 трильйонами вонів наприкінці минулого місяця. Падіння на 1 312,79 трильйона вонів цього місяця супроводжувалося зниженням індексу на 19,11% станом на попередній день.

Напівпровідниковий індекс KRX знизився на 22,80% за цей період. Samsung Electronics скоротився на 21,26%, а SK Hynix — на 27,81% за той самий час. Джерело пояснило волатильність акцій напівпровідників недавніми теоріями про «пік напівпровідників», які приглушили настрої інвесторів, а також геополітичними ризиками.

Аналітики оцінюють стан «перепроданості» попри занепокоєння щодо оцінок

Бьон Джун-хо, дослідник в IBK Investment & Securities, заявив, що «з огляду на фундаментальні показники та оцінку, падіння індексу вважається надмірним (перепродажем)». Він додав, що «оскільки це не розглядається як ситуація, що відображає сильну надзвичайну невизначеність, наприклад, крах доткомів, фінансову кризу або фазу COVID-19, ми бачимо низьку ймовірність того, що показники падіння відображатимуть темпи попередніх ризикових фаз».

Лі Кьон-мін, дослідник у Daishin Securities, сказав, що «хоча існують зовнішні невизначеності, зниження KOSPI є надмірним порівняно з фактичним впливом і вторинними ефектами». Він проаналізував, що «падіння в секторі напівпровідників, схоже, є наслідком складних факторів, зокрема сумнівів щодо наративу AI-індустрії, корекції оцінок після короткострокових сплесків, ліквідації позицій із кредитним плечем і шоків попиту та пропозиції, а не погіршення фундаментального стану».

Водночас деякі прогнози вказують на негативний вплив на настрої інвесторів, адже нещодавно зросли очікування щодо прибутків у секторі напівпровідників, що створює можливості їх опускання нижче консенсусу. Зміни настроїв помічаються навіть у середовищі брокерів, де домінував оптимізм.

Korea Investment & Securities нещодавно спрогнозувала, що операційний прибуток SK Hynix у другому кварталі впаде на 8% нижче консенсусу. Компанія також знизила оцінки операційного прибутку на цей рік і наступний рік відповідно на 9% та 11% від попередніх прогнозів. Kiwoom Securities нещодавно зменшила цільову ціну Samsung Electronics з 430 000 вонів до 390 000 вонів.

Геополітичні ризики та нестабільність попиту й пропозиції названі змінними

Хоча індекс споживчих цін (CPI) США за минулий місяць вийшов нижчим за ринкові очікування, полегшивши занепокоєння щодо інфляції, геополітичні ризики та зміни попиту й пропозиції називають змінними.

Лі Дже-вон, дослідник у Yuanta Securities, заявив, що «у ситуації, коли немає покупців із низькою ціновою купівлею, таких як пенсійні фонди, здатність індивідуальних інвесторів до чистих покупок, яка від самого початку року поглинала обсяг іноземного ребалансування, сповільнилася, а приплив іноземного капіталу також мінімальний». Він оцінив, що «сумніви будуть зняті, коли відбудеться повторне пом’якшення геополітичних конфліктів, буде підвищено орієнтири щодо витрат на capex для гіпермасштабних компаній і підтвердяться сильні прибутки».

Лі Ин-тхек, дослідник у KB Securities, сказав, що «різні фактори, зокрема кредит і змушені продажі через маржин-кол, чистий продаж іноземцями, падіння депозитів і ребалансування біржових інвестиційних фондів (ETF), складно переплутати». Він заявив, що «подальша тривога щодо попиту та пропозиції зберігається, а попит і пропозицію важко прогнозувати, але в довгостроковій перспективі екстремальні коливання цін акцій через дисбаланси попиту й пропозиції створювали інвестиційні можливості».

FAQ

П: Наскільки цього місяця знизилися акції KOSPI станом на попередній день?

В: Індекс KOSPI впав на 19,11% цього місяця станом на попередній день, згідно з даними Korea Exchange. У періоді ринкова капіталізація знизилася на 1 312,79 трильйона вонів до 5 616,75 трильйона вонів.

П: Чому цього місяця корейські акції напівпровідників зазнали різких падінь?

В: Аналітики називають кілька факторів, зокрема зсув настроїв інвесторів на тлі теорій про «пік напівпровідників», геополітичні ризики, сумніви щодо наративу AI-індустрії, корекцію оцінок після швидких зростань і ліквідацію позицій із кредитним плечем.