Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) 23 червня висунула звинувачення в інсайдерській торгівлі мешканцю Нью-Джерсі Джастіну Дженнінгсу та його компанії Vortex Strategies LLC. SEC стверджує, що Дженнінгс використовував конфіденційну інформацію, отриману від своєї романтичної партнерки, щоб отримати приблизно 2,7 мільйона доларів незаконного прибутку під час восьми корпоративних подій у період з 2022 по 2024 рік. Згідно зі скаргою, поданою до Окружного суду США округу Нью-Джерсі, Дженнінгс отримував доступ до конфіденційної корпоративної інформації, що зберігалася на робочому ноутбуці його партнерки, і торгував напередодні злиттів, поглинань, розкриття інформації про доходи та інших оголошень, що впливають на ринок, за участю восьми публічних компаній. Одночасно Офіс прокурора США округу Нью-Джерсі оголосив про паралельні кримінальні звинувачення. Справи про інсайдерську торгівлю, пов'язані з особистими стосунками, історично призводили до одних із найвідоміших примусових дій SEC: регулятори переслідували справи за участю подружжя, членів родини, сусідів по кімнаті, друзів та романтичних партнерів, які, ймовірно, зловживали конфіденційною інформацією, отриманою через особисті стосунки.
SEC стверджує, що Дженнінгс отримував доступ до робочого ноутбука партнерки для отримання конфіденційної інформації
Згідно зі скаргою, Дженнінгс перебував у тривалих романтичних стосунках з аккаунт-менеджером, який працював у стратегічній комунікаційній та інвесторській компанії з Нью-Йорка. Співробітниця працювала над корпоративними комунікаційними проектами, пов'язаними зі злиттями, поглинаннями, оголошеннями про доходи та іншими суттєвими подіями для публічних компаній.
SEC стверджує, що Дженнінгс використав ці стосунки для отримання доступу до конфіденційної інформації. Його партнерка регулярно приносила додому виданий компанією ноутбук, який надавав доступ до внутрішніх баз даних, що містили проєкти прес-релізів, плани корпоративних комунікацій, документи для зв'язків з інвесторами та матеріали щодо транзакцій. У скарзі зазначено, що Дженнінгс навчився користуватися системою бази даних фірми після того, як його партнерка показала її функціонал, вважаючи, що він зацікавлений через свою роботу з кодуванням та базами даних.
Слідчі стверджують, що Дженнінгс неодноразово отримував доступ до конфіденційних документів про угоди незадовго до розміщення висококонцентрованих опціонних та акційних позицій. SEC заявляє, що він переглядав проєкти оголошень про поглинання, деталі транзакцій, цінову інформацію та розкриття, пов'язані з доходами, перед тим як нарощувати позиції, розраховані на отримання прибутку від очікуваної ринкової реакції.
Регулятор також стверджує, що аккаунт-менеджер ніколи не дозволяла Дженнінгсу доступ до конфіденційних файлів, не ділилася з ним інформацією та сама ніколи не здійснювала торгів напередодні оголошень.
SEC вимагає постійних судових заборон, вилучення прибутків, відсотків до винесення рішення та цивільних штрафів.
Вісім корпоративних подій принесли ймовірні прибутки у 2,7 мільйона доларів
Скарга SEC деталізує вісім окремих корпоративних подій, які, ймовірно, принесли прибутки Дженнінгсу та Vortex Strategies.
Торги почалися в лютому 2022 року, коли Дженнінгс, ймовірно, придбав опціони колл на US Ecology перед придбанням компанії Republic Services. Акції зросли на 67,7% після оголошення, що принесло приблизно 27 600 доларів прибутку.
Через кілька днів він, ймовірно, придбав опціони колл на Tenneco перед тим, як Apollo Global Management оголосила про придбання компанії. Акції Tenneco зросли на 93,9%, що дало приблизно 65 800 доларів прибутку.
Схема, ймовірно, продовжилася з придбаннями за участю Infrastructure and Energy Alternatives, Myovant Sciences, TravelCenters of America та Everi Holdings. Скарга також описує торги, пов'язані з розкриттям Discover Financial Services зобов'язання на 365 мільйонів доларів та оголошенням EVgo про те, що її обрали для отримання державної гарантії за кредитом Міністерства енергетики США на суму до 1,25 мільярда доларів.
Найбільші прибутки, ймовірно, надійшли від двох торгів. Опціони пут на Discover принесли приблизно 983 600 доларів після падіння акцій на 15,9% після розкриття зобов'язань. Опціони на TravelCenters принесли приблизно 858 500 доларів після того, як BP оголосила про придбання компанії.
SEC підраховує, що Дженнінгс та Vortex у підсумку отримали приблизно 2,7 мільйона доларів за всіма вісьмома торгами.
Таблиця: Імовірні прибутки за корпоративними подіями
| Компанія | Корпоративна подія | Зміна ціни акцій | Імовірний прибуток |
|---------|-------------------|-----------------|-------------------|
| US Ecology | Придбання | +67,7% | 27 600 доларів |
| Tenneco | Придбання | +93,9% | 65 800 доларів |
| IEA | Придбання | +31,8% | 37 200 доларів |
| Myovant | Придбання | +36,1% | 27 300 доларів |
| TravelCenters | Придбання | +70,8% | 859 200 доларів |
| Discover | Розкриття зобов'язань | -15,9% | 983 600 доларів |
| Everi | Придбання | +40,3% | 376 300 доларів |
| EVgo | Гарантія за кредитом DOE | +60,8% | 351 800 доларів |
Дженнінгс завершив професійну футбольну кар'єру наприкінці 2021 року
За даними SEC, Дженнінгс завершив професійну футбольну кар'єру наприкінці 2021 року, а потім працював у компанії з управління нерухомістю, перш ніж перейти до фріланс-кодування та зрештою заснувати бізнес з науки про дані. У скарзі зазначено, що Дженнінгс не мав досвіду роботи в індустрії цінних паперів.
Тим не менш, регулятор стверджує, що він став досвідченим у виявленні ринково-чутливої інформації з проєктів корпоративних комунікацій. Деякі документи, за повідомленнями, використовували кодові назви або опускали ідентичність компаній, однак слідчі стверджують, що матеріали містили достатньо інформації, щоб Дженнінгс міг визначити, які компанії задіяні.
Справа також демонструє, як регулятори все частіше використовують цифрові криміналістичні докази. SEC стверджує, що записи показали, що Дженнінгс отримував доступ до конфіденційних документів незадовго до торгів, і що слідчі виявили скріншоти проєктів корпоративних оголошень у його обліковому записі iCloud.
SEC покладається на доктрину привласнення в справі про інсайдерську торгівлю, пов'язану зі стосунками
Теорія SEC ґрунтується на доктрині "привласнення" інсайдерської торгівлі. Відповідно до цієї рамки, особа вчиняє шахрайство з цінними паперами, коли зловживає конфіденційною інформацією, отриманою через довірчі стосунки.
Скарга конкретно стверджує, що Дженнінгс мав обов'язок довіри та конфіденційності перед своєю романтичною партнеркою і знав, що вона очікує, що він не отримуватиме доступ до конфіденційної робочої інформації або не торгуватиме на її основі для власної вигоди.
Справи про інсайдерську торгівлю, пов'язані зі стосунками, історично призводили до одних із найвідоміших примусових дій SEC. Регулятори переслідували справи за участю подружжя, членів родини, сусідів по кімнаті, друзів та романтичних партнерів, які, ймовірно, зловживали конфіденційною інформацією, отриманою через особисті стосунки.
Справа Дженнінгса відрізняється тим, що вона зосереджена на інформації, ймовірно, отриманій від комунікаційної та інвесторської фірми, а не від інвестиційних банків, брокерів чи корпоративних інсайдерів. Скарга підкреслює, як чутлива інформація часто існує в ширшій екосистемі радників, консультантів, піар-фірм, юристів та постачальників послуг до того, як потрапити на публічні ринки.
Федеральні прокурори продовжують переслідування справ про інсайдерську торгівлю на різних ринках
Подання відбувається в той час, як регулятори США продовжують переслідувати справи про інсайдерську торгівлю як на традиційних, так і на цифрових ринках.
Раніше цього тижня федеральні прокурори в Нью-Йорку оголосили про визнання вини брокером та трьома трейдерами, які зізналися в участі в багаторічній схемі інсайдерської торгівлі, пов'язаній з вторинними розміщеннями акцій, що принесла понад 1 мільйон доларів незаконного прибутку.
У разі успіху дії SEC можуть посилити регуляторні очікування щодо контролю доступу, зобов'язань щодо конфіденційності та практик інформаційної безпеки серед фірм, які регулярно обробляють ринково-чутливу інформацію.
Поширені запитання
Що SEC висунув у вину Джастіну Дженнінгсу 23 червня?
SEC висунув звинувачення в інсайдерській торгівлі Джастіну Дженнінгсу та його компанії Vortex Strategies LLC. Регулятор стверджує, що Дженнінгс використовував конфіденційну інформацію, отриману з робочого ноутбука його романтичної партнерки, щоб отримати приблизно 2,7 мільйона доларів незаконного прибутку під час восьми корпоративних подій у період з 2022 по 2024 рік.
Як Джастін Дженнінгс, ймовірно, отримав конфіденційну інформацію?
Згідно зі скаргою SEC, Дженнінгс перебував у тривалих романтичних стосунках з аккаунт-менеджером у стратегічній комунікаційній та інвесторській компанії з Нью-Йорка. SEC стверджує, що Дженнінгс отримував доступ до конфіденційної корпоративної інформації, що зберігалася на виданому компанією ноутбуці його партнерки, який надавав доступ до внутрішніх баз даних, що містили проєкти прес-релізів, плани корпоративних комунікацій, документи для зв'язків з інвесторами та матеріали щодо транзакцій. У скарзі зазначено, що аккаунт-менеджер ніколи не дозволяла Дженнінгсу доступ до конфіденційних файлів і сама ніколи не здійснювала торгів напередодні оголошень.
Який найбільший одноразовий прибуток, ймовірно, отримав Джастін Дженнінгс від інсайдерської торгівлі?
Найбільший імовірний прибуток надійшов від опціонів пут на Discover Financial Services, які принесли приблизно 983 600 доларів після падіння акцій на 15,9% після розкриття компанією зобов'язання на 365 мільйонів доларів. Другий за величиною прибуток надійшов від опціонів на TravelCenters of America, які принесли приблизно 858 500 доларів після того, як BP оголосила про придбання компанії та акції зросли на 70,8%.
