Південна Корея розширює пілот із цифровою валютою центрального банку (CBDC) на банківські системи

Банк Кореї просуває пілот із цифровою валютою центрального банку (CBDC) у другу фазу, де тестуватимуть токени депозитів у межах наявних банківських систем. Це зміщує акцент із обмежених споживчих випробувань до глибшої інтеграції фінансової інфраструктури. Розширення дозволяє комерційним банкам створювати е-гаманці, функції ваучерів і блокчейн-інфраструктуру, яка поєднує токени депозитів CBDC з поточними банківськими «рейлами», перевіряючи, чи цифрові токени в рамках CBDC можуть підтримувати реальні транзакції та розрахункову активність. Цей крок вирішує операційні питання про те, як токенові залишки взаємодіють із рахунковими книгами, гаманцями клієнтів, системами комплаєнсу та платіжними процесами — це суттєвіший тест, ніж експерименти з окремими гаманцями.

Банк Кореї тестує токени депозитів у комерційній банківській інфраструктурі

Друга фаза передбачає базові системи рахунків у банках-учасниках. Очікується, що банки створять інфраструктуру, яка зможе під’єднати токени депозитів CBDC до наявних банківських «рейлів». Мета — перевірити, чи цифрові токени, випущені в рамках, керованих центральним банком, здатні підтримувати реальні транзакції, розрахункову активність і платежі, пов’язані з політикою, не перебуваючи поза формальною банківською системою.

У попередній фазі пілотні CBDC поширювалися як токени депозитів через е-гаманці, надані банками-учасниками. Споживачі тестували ці токени для платежів у контрольованому середовищі. Нова фаза розширює експеримент: учасникам дозволяють використовувати токени депозитів CBDC в межах наявних банківських систем для транзакцій і розрахунків.

Токени депозитів є ключовими для підходу Південної Кореї, оскільки вони зберігають комерційні банки всередині структури цифрової валюти. Замість того щоб замінити банківські депозити прямим роздрібним CBDC, який зберігається лише в центральному банку, модель дозволяє банкам випускати токенізовані форми депозитів у контрольованих рамках. Такий дизайн допомагає зменшити ризик того, що клієнти перемістять гроші з комерційних банків у періоди напруження.

Друга фаза також включатиме тести з використанням цифрових ваучерів, прив’язаних до CBDC, для державних субсидій або коштів політичного фонду. Це створює практичний сценарій використання для програмованих державних платежів. Замість того щоб розподіляти субсидії через звичайні рахунки чи ручні процеси, органи можуть перевірити, чи цифрові ваучери дозволяють здійснювати більш цільову, простежувану й ефективну виплату.

США забороняють випуск CBDC до 31 грудня 2030 року

Рух Південної Кореї відбувається на тлі того, що США йдуть у протилежному напрямі. Нинішня адміністрація США дала зрозуміти, що не має наміру випускати цифрову валюту центрального банку, натомість зосереджуючись на ширшому лідерстві в цифрових активах через ринки приватного сектору.

Глава Міністерства фінансів США Скотт Бессент нещодавно знову заявив, що в межах нинішньої адміністрації не буде CBDC. Законодавці США також просунули формулювання, яке забороняє випуск CBDC до 31 грудня 2030 року, створюючи політичний бар’єр перед будь-яким майбутнім проєктом роздрібного цифрового долара.

Контраст підкреслює розширення розбіжностей у тому, як великі економіки підходять до цифрових грошей. Південна Корея тестує модель, інтегровану з банками, яка зберігає участь центрального банку в інфраструктурі цифрових розрахунків. США намагаються заблокувати цифрову валюту центрального банку, залишаючи більше простору для приватних стейблкоїнів, токенізованих депозитів і ринково-орієнтованої цифрової інфраструктури активів.

Пілот може сформувати інфраструктуру токенізованих платежів для банків

Негайний вплив на ринок обмежений, оскільки проєкт Південної Кореї залишається пілотом. Але питання інфраструктури, які тестують, важливі для банків, платіжних компаній і компаній із цифровими активами, які спостерігають, як регульовані токенізовані гроші можуть потрапити в мейнстрим фінансів.

Якщо друга фаза буде успішною, комерційні банки можуть отримати чіткіший шлях до пропозиції продуктів токенізованих депозитів, прив’язаних до наявних рахунків. Платіжні провайдери також можуть виграти, якщо ваучери або токени депозитів, прив’язані до CBDC, створять новий попит на гаманцеву інфраструктуру, інструменти для прийому мерчантами та технології комплаєнсу.

Пілот також може вплинути на конкурентну позицію приватних стейблкоїнів у Південній Кореї. Якщо регульовані токени депозитів зможуть забезпечити цифрові розрахунки з підтримкою банку та наглядом центрального банку, вони можуть стати вітчизняною альтернативою для певних сценаріїв платежів і передачі коштів політичного характеру. Стейблкоїни, як і раніше, можуть залишатися актуальними для транскордонних потоків і ліквідності на ринку криптовалют, але локальні регульовані токени здатні конкурувати з інфраструктурою внутрішніх платежів.

FAQ

Що саме Банк Кореї тестує в пілоті CBDC другої фази?

Банк Кореї тестує токени депозитів у межах наявних банківських систем. Комерційні банки створюють е-гаманці, функції ваучерів і блокчейн-інфраструктуру, щоб з’єднати токени депозитів CBDC з поточними банківськими «рейлами», перевіряючи, чи цифрові токени можуть підтримувати реальні транзакції та розрахункову активність.

Чому Південна Корея використовує токени депозитів замість прямих роздрібних CBDC?

Токени депозитів тримають комерційні банки всередині структури цифрової валюти. Замість того щоб замінити банківські депозити прямим роздрібним CBDC, який зберігається лише в центральному банку, модель дозволяє банкам випускати токенізовані форми депозитів у контрольованих рамках, знижуючи ризик того, що клієнти перемістять гроші з комерційних банків у періоди напруження.

Яка позиція США щодо випуску CBDC?

Глава Міністерства фінансів США Скотт Бессент нещодавно заявив, що в межах нинішньої адміністрації не буде CBDC. Законодавці США також просунули формулювання, яке забороняє випуск CBDC до 31 грудня 2030 року.