Південна Корея підвищила вимогу до депозиту для кредитного ETF до 30 млн вонів

Комісія з фінансових послуг Південної Кореї оголосила нові правила для маржинальних біржових інвестиційних фондів (ETF) на одну акцію 16 липня, зобов’язавши інвесторів тримати мінімальний грошовий депозит у розмірі 30 мільйонів вон (приблизно $22,500). Заходи, які спільно розробили Міністерство фінансів і економіки, Комісія з фінансових послуг, Служба фінансового нагляду та Банк Кореї, спрямовані на врегулювання недавньої ринкової волатильності, що пояснюється торгівлею маржинальними ETF. Регуляції застосовуються як до нових інвесторів, так і до чинних, які здійснюють додаткові покупки, із поетапним впровадженням, яке стартує в серпні.

Фінансові регулятори підвищили вимоги до депозиту до 30 мільйонів вон

Комісія з фінансових послуг підвищила базову вимогу до депозиту для маржинальних продуктів на одну акцію з 10 мільйонів вон до 30 мільйонів вон, запланувавши впровадження приблизно на 5 серпня. Починаючи з 19 серпня, лише готівка зараховуватиметься до вимоги щодо депозиту — цінні папери в заставі, які раніше враховувалися в розрахунку депозиту на рівні 70% їхньої ринкової вартості, більше не прийматимуться. Інвестори мають тримати 30 мільйонів вон у готівці, щоб здійснювати нові інвестиції або додаткові покупки маржинальних продуктів на одну акцію, включно з продуктами, котируваними як у країні, так і за кордоном.

Нові призупинення лістингу та розширення торгового юніта набирають чинності

Влада призупинила нові лістинги продуктів на одну акцію, включно з інверсними та продуктами covered call, до стабілізації ринку. Брокерські фірми та керуючі активами мають негайно припинити рекламу та промоактивності для вже лістованих маржинальних продуктів на одну акцію. Торговий юніт для маржинальних продуктів на одну акцію на внутрішньому ринку збільшиться з поточних 1 акції до 20 акцій (попередньо) починаючи з листопада. Наразі маржинальні продукти на одну акцію торгуються за цінами, подібними до типових маржинальних продуктів (10,000–20,000 вон), що дає змогу здійснювати недорогі інвестиції.

Стандарти управління відхильним коефіцієнтом посилено до 2%

Комісія з фінансових послуг посилила зобов’язання щодо управління відхильним коефіцієнтом для фірм з надання ліквідності та керуючих активами з 3% до 2%, що застосовуються до всіх ETF та біржових нот (ETN). Влада планує встановити підстави для обмеження фірм щодо операцій з надання ліквідності для нових продуктів, якщо вони порушують зобов’язання з відхильного коефіцієнта через умисне порушення або грубу недбалість. Керуючі активами, які порушують відповідні показники відхильного коефіцієнта, можуть зіткнутися з обмеженнями на нові лістинги ETF. У серпні органи скоротять процес позначення інвестиційних застережень із трьох етапів (скринінг — позначення — повідомлення про позначення) до двох етапів (скринінг і повідомлення про позначення) для ETF, які неодноразово перевищують більш ніж удвічі зобов’язання з управління відхильним коефіцієнтом.

Освітні вимоги розширено до трьох годин

Обов’язкове навчання для інвестування в маржинальні продукти на одну акцію, котирувані як у країні, так і за кордоном, розшириться з двох годин (одна година базового навчання плюс одна година поглибленого навчання) до трьох годин у серпні. Влада додасть одну годину поглибленого навчання на основі кейсів, яке відображатиме недавні ринкові умови та приклади збитків. Оцінювання навчання посилять із розширенням кількості питань для проміжного оцінювання в середині розділу: студентам, які набирають менше 60 балів, доведеться повторно опрацьовувати відповідний розділ. Цей захід набирає чинності в липні. У серпні брокерські фірми посилять ризикові повідомлення через мобільні торгові системи: автоматично й періодично надсилатимуть push-повідомлення та сповіщення інвесторам, які тримають маржинальні продукти на одну акцію, коли збитки досягатимуть певних рівнів або коли строк утримання перевищуватиме певну тривалість.

Оголошено графік поетапного впровадження

Суміжні відомства швидко просуватимуть детальні заходи в індивідуальному порядку для оперативної стабілізації ринку. Завдання, які можна виконати через саморегулювання в галузі або без змін у регулюваннях та розробки систем, почнуться одразу після оголошення. Завдання, що потребують змін у регулюваннях та розробки систем, набирають чинності послідовно з серпня. Влада рекомендуватиме обмежити нові операції з маржинальними продуктами на одну акцію для брокерських фірм, які не завершать розробку систем у встановлені строки, щоб захистити інвесторів. Офіційний представник Комісії з фінансових послуг заявив, що відповідні відомства безперервно відстежуватимуть стан ринку та розглядатимуть додаткові додаткові заходи шляхом поглиблених обговорень із експертами та інвесторами, якщо ринок не стабілізується.

FAQ

Який грошовий депозит потрібен інвесторам у Південній Кореї, щоб торгувати маржинальними ETF на одну акцію починаючи з серпня?
Інвестори мають підтримувати мінімальний грошовий депозит у розмірі 30 мільйонів вон (приблизно $22,500) починаючи приблизно з 5 серпня. З 19 серпня лише готівка зараховуватиметься до цієї вимоги — застава у вигляді цінних паперів більше не підходить.

Чому південнокорейські фінансові органи оголосили ці нові правила щодо маржинальних ETF 16 липня?
Комісія з фінансових послуг, Міністерство фінансів і економіки, Служба фінансового нагляду та Банк Кореї спільно розробили ці заходи, щоб відповісти на недавню ринкову волатильність, спричинену торгівлею маржинальними ETF на одну акцію.