За даними ThinkMarkets, які 10 червня повідомили, що інституційні інвестори SpaceX (SPCX) закрили підписні заявки 9 червня; Reuters підтвердив, що загальна сума заявок уже досягла приблизно 150 мільярдів доларів, тобто вдвічі більше за цільовий обсяг залучення 75 мільярдів доларів. Bloomberg повідомляє, що окремі інституційні інвестори розмістили заявки на 10 мільярдів доларів або більше. SpaceX встановлює фіксовану ціну розміщення — 135 доларів за акцію.
Структура ціноутворення IPO SpaceX і графік виходу
Структура випуску (підтверджено повідомленням компанії): кількість акцій у випуску 555,6 млн, фіксована ціна розміщення 135 доларів за акцію, цільовий обсяг залучення — близько 75 мільярдів доларів, оцінка IPO — приблизно 1,8 трильйона доларів.
Незвичний підхід до ціни: SpaceX фіксує ціну розміщення на рівні 135 доларів, а не встановлює типовий коридор, що усуває невизначеність оцінки до виходу на біржу; усі механізми формування ціни завершаться в перший день лістингу.
Графік лістингу: ціна: 11 червня 2026 року; лістинг у Nasdaq: 12 червня 2026 року (SPCX); період lock-up для наявних акцій: 180 днів; частка акцій у вільному обігу: близько 4%.
Історичні порівняння (підтверджено CNBC): Якщо досягти цільового обсягу, це IPO перевершить 2019-ий рік Saudi Aramco у 29,4 мільярда доларів і стане найбільшим IPO в історії світу; за рангом на момент подання заявки на лістинг ринкова капіталізація SpaceX перевищить Tesla, ставши сьомою найбільшою компанією в США за ринковою капіталізацією.
Фінансові показники SpaceX
Дохід і прибутки/збитки: дохід за весь 2025 рік — 18,67 мільярда доларів (рік до року +33%); чистий збиток за 2025 рік — 4,94 мільярда доларів; чистий прибуток у 2024 році — 791 мільйон доларів.
Starlink (1 квартал 2026 року): кількість користувачів — 10,3 млн; дохід — 3,26 мільярда доларів (близько 69% загального доходу SpaceX за 1 квартал).
Злиття з xAI (підтверджено): у лютому 2026 року SpaceX об’єдналася з AI-компанією Маркаса xAI (розробник мовної моделі Grok).
Оцінка сторонніх аналітиків (Morningstar): аналітики оцінили SpaceX у 78 мільярдів доларів — менше ніж половину від цільової оцінки IPO в 1,8 трильйона доларів.
Політика для роздрібних інвесторів
SpaceX зарезервувала до 30% акцій для роздрібних інвесторів (близько 22,5 мільярда доларів), що значно вище за типові 5–10% у великих IPO. Компанія планує 11 червня провести спеціальний захід для приблизно 1 500 індивідуальних інвесторів. Ілон Маск публічно підтримав рішення надати роздрібним пріоритет; CFO Brett Johnson підтвердив, що участь роздрібних є «спланованою дією», спрямованою на подяку за довготривалу підтримку компанії.
Підтверджені вимоги у листі сенатора Воррена до SEC
В Warren у листі підтверджує три ключові занепокоєння:
Облікові сумніви щодо придбання xAI: у листі зазначено, що під час придбання SpaceX бізнесу xAI, який належить Маску, може бути наявне «неточне або таке, що вводить в оману, бухгалтерське облікування чи оцінювання».
Конфлікт інтересів Маска: у листі зазначено, що як мажоритарний акціонер Маск має «єдиновладну, невід’ємну відсутність стримувань» — тобто конфлікт інтересів.
Ризик для інвесторів пасивних індексних фондів: Warren попереджає, що швидке включення SpaceX до основних фондових індексів створить для активних і пасивних інвесторів «значний ризик», а інвестори пасивних індексних фондів можуть бути змушені тримати акції SpaceX.
У своєму листі Warren пише: «З огляду на безпрецедентну загрозу для захисту інвесторів і ринкової доброчесності з боку IPO історичного масштабу, ви маєте відповідно відтермінувати будь-які дії, спрямовані на набуття чинності прискореної декларації реєстрації». Станом на повідомлення ThinkMarkets від 10 червня SEC не надіслала публічної відповіді на лист Warren.
Питання та відповіді
Яка ціна розміщення IPO SpaceX, цільовий обсяг і графік виходу відповідно?
SpaceX встановлює фіксовану ціну розміщення 135 доларів за акцію, випускає 555,6 млн акцій, цільовий обсяг залучення — близько 75 мільярдів доларів. Оголошення ціни заплановане на 11 червня; 12 червня в Nasdaq під тикером SPCX — лістинг; період lock-up для наявних акцій становить 180 днів.
До якої суми дійшли замовлення інституційних інвесторів і коли спливає дедлайн?
Згідно з повідомленням Reuters, загальна сума заявок інституційних інвесторів становить близько 150 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше за цільовий обсяг залучення 75 мільярдів доларів. Підписні заявки завершуються 9 червня 2026 року о 16:00 (EDT). Bloomberg повідомляє, що окремі інституційні інвестори розмістили заявки на 10 мільярдів доларів або більше.
Які три основні причини Warren просить SEC відтермінувати вихід SpaceX на біржу?
Відповідно до 12-сторінкового листа Warren до SEC (який було надано CNBC), три ключові причини такі: придбання SpaceX xAI може містити «неточне або таке, що вводить в оману, бухгалтерське обліковування чи оцінювання»; Маск як мажоритарний акціонер має «єдиновладну, невід’ємну відсутність стримувань», що створює конфлікт інтересів; швидке включення SpaceX до основних фондових індексів створить «значний ризик» для інвесторів пасивних індексних фондів.
