UniCredit просить BaFin переглянути заяви Commerzbank у міру наближення дедлайну оголошення заявки на €40 млрд

UniCredit попросив німецький фінансовий регулятор BaFin переглянути заяви Commerzbank щодо його €40 млрд усіх-акційної пропозиції, завершення якої заплановано на вівторок. Італійський банк заявив, що змушений уточнити свою позицію через те, що він назвав подальше поширення неточної та оманливої інформації, яка, за його словами, заважає процесу пропозиції. Спір стосується рівня та характеру підтримки акціонерів для пропозиції UniCredit, проти якої виступає Commerzbank разом із значною частиною німецького політичного та фінансового истеблішменту в боротьбі за поглинання, що триває майже рік.

UniCredit просить BaFin переглянути заяви Commerzbank

UniCredit заявив, що його було «змушено уточнити свою позицію, щоб поставити все на свої місця», через те, що він назвав «подальше й невпинне поширення неточної та оманливої інформації», яка, за його словами, заважає процесу пропозиції. Спір стосується рівня та характеру підтримки акціонерів для пропозиції UniCredit, завершення якої заплановано на вівторок.

Останній крок UniCredit відбувся після попереднього запиту Commerzbank до BaFin щодо розслідування даних щодо поданих заяв на акції. Commerzbank припускав, що жоден із його інституційних інвесторів не подав свої акції до пропозиції — твердження, яке UniCredit відкинув. Німецький банк відповів, що не вводив ринок в оману. Наразі пропозиція торгується зі знижкою відносно ринкової вартості акцій Commerzbank.

Спір між Commerzbank і UniCredit щодо даних про подані акції

Commerzbank заявив, що подані акції надійшли від банків, які в більшості випадків є контрагентами UniCredit. UniCredit розкрив угоди щодо деривативів із Nomura, Citi та BNP Paribas.

UniCredit відкинув ідею, що подані акції завищені або пов’язані із позиченими акціями. «Пропозиції про те, що фактична кількість поданих акцій є нижчою, оскільки ці акції були позичені в UniCredit, є хибними й не мають під собою підстав», — заявив банк.

CEO Commerzbank Беттіна Орлопп захистила позицію банку. «Звісно, ми просто виклали факти, і ми й надалі це робитимемо, тому що тільки в нас є до них безпосередній доступ», — сказала вона на конференції.

UniCredit має 41,8% загальної частки в Commerzbank

Поки що UniCredit забезпечив близько 40% Commerzbank після того, як раніше заявляв, що його мета — підняти частку лише трохи вище 30%. Цей рівень широко вважають достатнім, щоб впливати на акціонерні резолюції на майбутніх зустрічах.

На п’ятницю рівень прийняття становив 11,86% капіталу Commerzbank. Включно з 26,77% частки у власному капіталі, яку він уже сформував, і ще 3,2% у розрахункових за акціями деривативах, загальна частка UniCredit досягла 41,8%. Також банк має 13,2% Commerzbank через деривативи, розрахунок за якими здійснюється грошима.

UniCredit не брав участі в річних загальних зборах Commerzbank, але заявив, що якщо він заручиться достатньою підтримкою на майбутніх ЗЗА, то зможе призначити всіх представників акціонерів до наглядової ради. Саме ця рада відповідатиме за призначення правління Commerzbank. UniCredit заявив, що це дозволить йому реалізувати стратегію, спрямовану на підвищення прибутку, яку він раніше пообіцяв німецькому кредитору.

Битва за поглинання перевіряє динаміку контролю в європейському банкінгу

Боротьба за поглинання перетворилася на перевірку того, чи може великий європейський банк використати велику міноритарну частку, експозицію в деривативах і тиск акціонерів, щоб змусити до змін небажаючого конкурента. Це також перевірка німецького опору іноземному контролю над системно важливим внутрішнім кредитором.

Для UniCredit ключовий аргумент стратегічний. Отримання контролю над Commerzbank посилить його позиції на ринку банківських послуг Європи та дасть більшу опору в Німеччині. Для Commerzbank пріоритет — захист незалежності та перевірка того, чи пропозиція UniCredit належним чином відображає її цінність і базу акціонерів.

Знижка пропозиції до ринкової вартості Commerzbank ускладнює аргументи на користь її прийняття. Накопичена частка UniCredit дає йому важелі впливу на майбутнє корпоративне управління. Негайне питання полягає в тому, чи достатній нинішній рівень підтримки UniCredit, щоб сформувати майбутнє Commerzbank із середини акціонерної бази.

FAQ

Що UniCredit попросив зробити BaFin щодо Commerzbank?

UniCredit попросив німецький фінансовий регулятор BaFin переглянути заяви Commerzbank щодо його €40 млрд усіх-акційної пропозиції. Італійський банк заявив, що його було змушено уточнити свою позицію через те, що він назвав подальше поширення неточної та оманливої інформації, яка заважає процесу пропозиції.

Скільки Commerzbank наразі контролює UniCredit?

Загальна частка UniCredit досягла 41,8% Commerzbank. Вона включає 26,77% частки в акціонерному капіталі, 11,86% прийняття станом на п’ятницю та 3,2% у розрахункових за акціями деривативах. Також банк має 13,2% Commerzbank через деривативи, розрахунок за якими здійснюється грошима.

Про що саме триває суперечка між UniCredit і Commerzbank щодо поданих акцій?

Commerzbank заявив, що подані акції надійшли від банків, які є контрагентами UniCredit, що розкрив угоди щодо деривативів із Nomura, Citi та BNP Paribas. UniCredit відкинув припущення, що подані акції завищені або пов’язані із позиченими акціями, назвавши такі твердження хибними й безпідставними.