Vào ngày 03 tháng 12, giá Bitcoin đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ, tăng hơn 6% chỉ trong một ngày và có thời điểm vượt ngưỡng 93.000 USD.
Trái ngược hoàn toàn với đà tăng của Bitcoin, cổ phiếu của công ty khai thác Bitcoin tại Mỹ là American Bitcoin Corp. đã lao dốc hơn 50% trong bối cảnh biến động cực mạnh, với giao dịch liên tục bị tạm ngừng.
01 Tổng quan thị trường
Sau nhiều tuần chịu áp lực bán, Bitcoin đã có màn phục hồi ấn tượng vào ngày 03 tháng 12. Theo dữ liệu thị trường từ Gate, giá Bitcoin đạt mức cao nhất là 93.923 USD, ghi nhận mức tăng trong ngày là 6,8%.
Đáng chú ý, sự phục hồi này không chỉ diễn ra riêng lẻ. Ethereum còn ghi nhận mức tăng mạnh hơn, vượt 8% và có thời điểm quay lại mốc 3.000 USD. Các token nhỏ với thanh khoản thấp như Cardano, Solana và Chainlink đều tăng trên 10%.
Trên thị trường tài chính truyền thống, cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều đóng cửa trong sắc xanh. Chỉ số Dow Jones tăng 185,13 điểm, tương ứng 0,39%; Nasdaq tăng 0,59%; và S&P 500 tăng 0,25%.
02 Phân tích số liệu
Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã tăng 6,6% trong 24 giờ qua, đạt 3,09 nghìn tỷ USD. Vốn hóa của Bitcoin tăng 6,7%, lên 1,81 nghìn tỷ USD.
Dù giá phục hồi, các chỉ báo tâm lý cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng. Theo "Chỉ số Sợ hãi & Tham lam" của CoinMarketCap, thị trường vẫn nằm trong vùng "Sợ hãi". Chỉ số này đã tăng từ 23 hôm qua lên 28, vừa thoát khỏi vùng "Sợ hãi tột độ".
Số dư stablecoin trên các sàn giao dịch đang tăng lên, cho thấy các nhà giao dịch tạm thời chuyển vốn sang stablecoin thay vì mạnh tay mua vào các loại tiền mã hóa khi giá giảm.
03 Động lực biến động
Nhiều chuyên gia phân tích thị trường nhận định rằng biến động hiện tại chủ yếu xuất phát từ sự thay đổi thanh khoản, hơn là các yếu tố cơ bản. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất cũng được xem là yếu tố chính thúc đẩy đà phục hồi của thị trường.
Một động lực khác gây biến động giá ngắn hạn là đòn bẩy. Khi giá Bitcoin biến động mạnh, các vị thế sử dụng đòn bẩy—dù là mua hay bán—có thể bị thanh lý, dẫn đến bán cưỡng bức và khuếch đại biến động giá.
Hoạt động của Strategy Inc. (trước đây là MicroStrategy) cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Giám đốc điều hành của công ty cho biết họ có thể sẽ bán Bitcoin nếu cần trả nợ.
04 Rủi ro nổi bật
Trái ngược với đà tăng của Bitcoin, các tài sản tiền mã hóa liên quan đến gia đình cựu Tổng thống Mỹ Trump lại chịu tổn thất nặng nề. American Bitcoin Corp., công ty khai thác do Eric Trump đồng sáng lập, đã mất một nửa giá trị chỉ trong chưa đầy 30 phút, giảm tới 51%.
Memecoin TRUMP chính thức hiện giao dịch quanh mức 6 USD, thấp hơn rất nhiều so với đỉnh lịch sử 73,40 USD sau khi ra mắt. Memecoin MELANIA của Đệ nhất phu nhân Melania Trump hiện chỉ còn 0,13 USD, gần như mất toàn bộ giá trị so với mức đỉnh hồi tháng 01.
05 Định hướng đầu tư hợp lý
Đối với nhà đầu tư cá nhân, việc hiểu rõ tính chu kỳ và biến động của Bitcoin là rất quan trọng. Các chuyên gia cho rằng biến động giá hiện tại giống với giai đoạn "điều chỉnh cuối chu kỳ" hơn là dấu hiệu tạo đỉnh dài hạn.
Trong báo cáo gần đây, các chuyên gia phân tích nhận thấy nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro bằng cách chuyển vốn sang stablecoin cho đến khi dòng tiền ETF ổn định và các bất ổn vĩ mô giảm bớt. Họ nhấn mạnh rằng đây không phải là hiện tượng rút thanh khoản thường thấy ở các đỉnh dài hạn; hiện tại, thanh khoản đang tích lũy ngoài sàn, cho thấy thị trường vẫn đang chờ tín hiệu rõ ràng hơn.
Nhà đầu tư tổ chức cũng đang đánh giá lại mức độ rủi ro. Ngân hàng Bank of America gần đây đề xuất rằng việc phân bổ 4% danh mục vào Bitcoin có thể hợp lý với một số nhà đầu tư. Trong khi đó, Tập đoàn Vanguard đã bắt đầu cho phép giao dịch ETF và quỹ mở chủ yếu nắm giữ tiền mã hóa trên nền tảng của mình.
Triển vọng
Tính đến ngày 03 tháng 12, "Chỉ số Sợ hãi & Tham lam" của CoinMarketCap đã tăng nhẹ lên 28 nhưng vẫn nằm trong vùng sợ hãi, kéo dài suốt ba tuần qua.
Số dư stablecoin USDT và USDC trên các sàn tiếp tục tăng, các nhà giao dịch lựa chọn giữ vốn thay vì tích cực mua vào. Theo nhận định của tạp chí chuyên ngành The Motley Fool, kiểu biến động cấu trúc này của thị trường ít liên quan đến các tin tức kinh tế thực tế, mà chủ yếu phản ánh sự thay đổi về đòn bẩy và thanh khoản.
Với cuộc họp chính sách sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC), thị trường đang hồi hộp chờ đợi quyết định mới về chính sách tiền tệ, có thể sẽ mang lại định hướng quan trọng cho giai đoạn tiếp theo của thị trường tiền mã hóa.
