Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, bà Mitsuki Katayama, đã chính thức tuyên bố năm 2026 là "Năm Khởi Đầu" cho tài sản số tại lễ khai mạc năm mới của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo. Bà nhấn mạnh rằng để công chúng thực sự hưởng lợi từ tài sản số và tài sản dựa trên blockchain, hạ tầng thị trường của các sàn giao dịch hàng hóa và chứng khoán sẽ đóng vai trò then chốt.
Nhật Bản đang chuyển đổi quy định về tài sản tiền mã hóa từ Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch, chính thức xác định tiền mã hóa là sản phẩm tài chính thay vì công cụ thanh toán. Một loạt cải cách liên quan đến thuế, tiếp cận quy định và cấu trúc thị trường cũng đang được triển khai đồng bộ.
Tuyên bố chính sách
Bộ trưởng Tài chính kiêm Bộ trưởng Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, bà Mitsuki Katayama, đã chính thức chỉ định năm 2026 là "Năm Khởi Đầu" cho quá trình tích hợp toàn diện tài sản số tại lễ khai mạc năm mới của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo. Bà nhấn mạnh rằng để đảm bảo người dân được hưởng lợi tối đa từ tài sản số và tài sản blockchain, các sàn giao dịch và hạ tầng thị trường liên quan phải giữ vai trò trọng yếu. Quan điểm chính thức này đánh dấu sự thay đổi lớn trong chiến lược quốc gia của Nhật Bản đối với tài sản số.
Phát biểu của bà phản ánh xu hướng gần đây của Nhật Bản trong việc tích hợp tài sản tiền mã hóa với thị trường vốn truyền thống. Bà Katayama lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, chỉ ra rằng tài sản tiền mã hóa đã trở thành công cụ giúp người dân phòng ngừa lạm phát thông qua các quỹ ETF giao dịch trên sàn, đồng thời ám chỉ Nhật Bản có thể cân nhắc hướng tiếp cận tương tự. Những nhận định này nằm trong khuôn khổ cải cách pháp lý và quy định có hệ thống. Chính phủ Nhật Bản dự kiến sửa đổi Luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch để đưa tài sản tiền mã hóa vào phạm vi quản lý. Thay đổi này sẽ áp dụng các yêu cầu tương tự như đối với chứng khoán, bao gồm công bố thông tin, cấm giao dịch nội gián và siết chặt kiểm soát thao túng thị trường.
Khung pháp lý
Cách tiếp cận của Nhật Bản đối với quản lý tài sản tiền mã hóa đang chuyển từ việc coi chúng là "phương tiện thanh toán" sang "sản phẩm tài chính". Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) dự kiến chuyển quy định về tiền mã hóa từ Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Công cụ Tài chính và Sàn giao dịch. Điều này đồng nghĩa tài sản tiền mã hóa sẽ được phân loại chính thức là sản phẩm tài chính, chịu cùng tiêu chuẩn quản lý như cổ phiếu và trái phiếu. Dự kiến sửa đổi pháp lý sẽ được trình vào năm 2026, khép lại khoảng trống quy định liên quan đến giao dịch nội gián đối với tài sản tiền mã hóa. Lần đầu tiên, quy định cấm giao dịch nội gián sẽ được áp dụng cho giao dịch tài sản số. Mọi giao dịch tiền mã hóa dựa trên thông tin quan trọng chưa công bố sẽ bị coi là bất hợp pháp. Đợt cải cách quy định này cũng bao gồm yêu cầu đăng ký đối với các đơn vị cung cấp dịch vụ. Trong tương lai, các công ty cung cấp dịch vụ tiền mã hóa tại Nhật Bản sẽ phải đăng ký với FSA, và quy định này có thể áp dụng cả với các nền tảng nước ngoài hoạt động tại Nhật.
Chính phủ Nhật Bản cũng đang xem xét quy định mới yêu cầu các đơn vị cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý tiền mã hóa phải đăng ký với cơ quan quản lý, đồng thời các sàn giao dịch chỉ được phép sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ đã đăng ký.
Cải cách thuế
Chính phủ Nhật Bản đã thông qua cải cách thuế lớn, dự kiến giảm thuế lãi vốn đối với tiền mã hóa từ mức thống nhất tối đa 55% xuống còn 20%. Điều này sẽ giúp chính sách thuế đối với tài sản tiền mã hóa tương đương với cổ phiếu và quỹ đầu tư. Cụ thể, liên minh cầm quyền đã công bố phương án thuế mới cho tài sản tiền mã hóa trong đề cương cải cách thuế năm 2026, phát hành ngày 19 tháng 12 năm 2025. Chế độ thuế mới sẽ áp dụng cho giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và lợi nhuận từ các quỹ ETF tiền mã hóa.
Theo Nikkei, cải cách thuế này sẽ áp dụng cho "tài sản tiền mã hóa được chỉ định" do các doanh nghiệp đã đăng ký là Đơn vị Kinh doanh Công cụ Tài chính quản lý. Điều này có nghĩa các loại tiền mã hóa phổ biến như Bitcoin và Ethereum nhiều khả năng sẽ đủ điều kiện, mặc dù phạm vi cụ thể vẫn đang được làm rõ. Hệ thống thuế mới cũng cho phép cơ chế chuyển lỗ trong ba năm, giúp nhà đầu tư bù trừ khoản lỗ giao dịch với lợi nhuận trong tương lai. Tối ưu hóa thuế này sẽ cải thiện đáng kể môi trường giao dịch cho nhà đầu tư tiền mã hóa tại Nhật Bản và có thể thu hút thêm dòng vốn vào lĩnh vực này.
Sự tham gia của tổ chức
Khi khung pháp lý ngày càng rõ ràng, các tổ chức tài chính truyền thống của Nhật Bản đang tích cực chuẩn bị gia nhập lĩnh vực tài sản tiền mã hóa. Sáu công ty quản lý tài sản lớn dự kiến ra mắt quỹ đầu tư tiền mã hóa có quản lý đầu tiên tại Nhật Bản theo luật chứng khoán mới vào năm 2026. Các đơn vị này bao gồm Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova, Mitsubishi UFJ và các công ty khác. Mục tiêu của FSA là mở rộng bảo vệ nhà đầu tư và khả năng tiếp cận thị trường thông qua việc tái phân loại tài sản số.
SBI Global Asset Management đã xây dựng kế hoạch chi tiết để ra mắt các quỹ ETF Bitcoin, Ethereum cũng như các quỹ tín thác đa tài sản tiền mã hóa. Chủ tịch công ty, ông Tomoya Asakura, liên hệ điều này với xu hướng chuyển dịch vốn hộ gia đình sang các khoản đầu tư có quản lý, đặt mục tiêu đạt 5 nghìn tỷ yên tài sản quản lý trong vòng ba năm.
Trong khi đó, Nomura Asset Management đã thành lập nhóm chuyên trách để định hướng chiến lược tiền mã hóa mới. Daiwa Securities cũng đang phối hợp với Global X Japan để hỗ trợ kế hoạch quỹ ETF. Các ngân hàng Nhật Bản cũng có thể trực tiếp tham gia thị trường tiền mã hóa. FSA đang xem xét sửa đổi khung pháp lý cho phép các ngân hàng địa phương trực tiếp nắm giữ, giao dịch hoặc lưu ký tài sản số như Bitcoin trong điều kiện có quản lý.
Tích hợp thị trường
Cơ quan quản lý Nhật Bản đã khẳng định rằng các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống sẽ là cửa ngõ chính cho tài sản tiền mã hóa. Định hướng chính sách này đã được thể hiện rõ trong quản lý tiếp cận thị trường cụ thể. Vào tháng 2 năm 2025, cơ quan quản lý yêu cầu Apple và Google gỡ bỏ các ứng dụng liên quan đến sàn giao dịch tiền mã hóa chưa đăng ký. Động thái này gửi thông điệp rõ ràng: người dùng Nhật Bản chỉ được phép truy cập hợp pháp vào các nền tảng tuân thủ quy định địa phương.
Các biện pháp tích hợp thị trường cũng bao gồm hỗ trợ các dự án stablecoin. Cơ quan quản lý đang nghiên cứu giải pháp để các tổ chức tài chính tuân thủ quy định có thể đóng vai trò lớn hơn trên thị trường tài sản tiền mã hóa. Các nhà hoạch định chính sách cũng đang thảo luận quy định lưu ký, yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ đã đăng ký quản lý tài sản tiền mã hóa. Những bước đi này nhằm đáp ứng các sự cố an ninh toàn cầu gần đây và củng cố an toàn tổng thể cho hệ sinh thái.
Đáng chú ý, Nhật Bản hiện đã có khoảng 13 triệu tài khoản tiền mã hóa trên các sàn giao dịch nội địa. Với mức thuế thấp hơn, quy định rõ ràng hơn và nhiều sản phẩm có quản lý, con số này dự kiến sẽ tăng mạnh sau năm 2026.
Tính đến ngày 06 tháng 01 năm 2026, theo dữ liệu thị trường Gate, giá Bitcoin đã ổn định vào đầu năm sau đợt điều chỉnh cuối năm 2025. Ethereum tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường khi hệ sinh thái không ngừng phát triển. Việc làm rõ chính sách thị trường tại Nhật Bản tạo nền tảng vững chắc dài hạn cho các tài sản tiền mã hóa chủ đạo. Dù một số chi tiết quy định vẫn đang được hoàn thiện, Nhật Bản đã tăng cường thực thi đối với các nền tảng nước ngoài chưa đăng ký. Cuối năm ngoái, Bybit thông báo sẽ dần ngừng cung cấp dịch vụ cho người dùng Nhật Bản từ năm 2026, viện dẫn yêu cầu quy định và quy tắc đăng ký tại địa phương. Trên các biển quảng cáo kỹ thuật số tại Tokyo, quảng cáo ứng dụng giao dịch tiền mã hóa giờ đây xuất hiện song song với sản phẩm tài chính truyền thống. Tại một quốc gia vốn nổi tiếng thận trọng với công nghệ tài chính, Nhật Bản nay đã chính thức mở rộng cửa cho tài sản số.
