Theo dữ liệu thị trường Gate, giá Bitcoin đã có thời điểm giảm xuống còn 59.980,6 USD vào sáng ngày 06 tháng 02 năm 2026, đánh dấu lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2024 đồng tiền này rơi xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 60.000 USD. Đồng thời, giá bạc giao ngay lao dốc 14,30% chỉ trong một ngày, xuống còn 72,59 USD mỗi ounce—mức giảm mạnh nhất gần đây. Đợt bán tháo này không chỉ giới hạn ở thị trường tiền mã hóa mà còn lan rộng ra toàn bộ hệ sinh thái tài sản rủi ro toàn cầu, bị phủ bóng bởi làn sóng thanh lý có tính hệ thống.
Tổng quan thị trường
Thị trường tài chính toàn cầu đang chứng kiến một đợt bán tháo hiếm hoi trên diện rộng. Từ New York đến Tokyo, và trên nhiều loại tài sản từ tiền mã hóa đến kim loại quý truyền thống, các tài sản rủi ro đều đồng loạt giảm mạnh. Đợt sụt giảm đồng bộ này phản ánh một thực tế quan trọng: mức độ tương quan giữa các loại tài sản thường tăng vọt trong những giai đoạn hoảng loạn của thị trường.
Ngày 05 tháng 02, Chỉ số Nasdaq Composite giảm 1,59%, đóng cửa ở mức 22.540,59 điểm, ghi nhận chuỗi ba phiên giảm mạnh nhất kể từ tháng 04 năm trước. Trong khi đó, chỉ số Nikkei 225 tụt xuống dưới 53.000 điểm, giảm 1,57% trong ngày, còn hợp đồng tương lai Korea KOSPI 200 thậm chí bị kích hoạt ngừng giao dịch chương trình sau khi giảm 5%.
Sự suy yếu của tâm lý thị trường không chỉ xuất hiện ở cổ phiếu và tiền mã hóa. Ngay cả các kim loại quý vốn được xem là nơi trú ẩn an toàn cũng chịu tổn thất nặng nề. Giá vàng giảm 1,89% xuống còn 4.831,79 USD mỗi ounce, trong khi bạc lao dốc tới 14,30% xuống mức 72,59 USD mỗi ounce. Diễn biến này đi ngược lại logic truyền thống về tài sản trú ẩn, cho thấy thị trường có thể đang đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản—các nhà đầu tư tổ chức buộc phải bán tháo mọi tài sản có thể chuyển nhượng để bù lỗ ở các danh mục khác.
Biến động của Bitcoin và thị trường tiền mã hóa
Bitcoin đặc biệt dễ tổn thương trong giai đoạn hỗn loạn này. Ngày 06 tháng 02, giá Bitcoin ghi nhận mức thấp nhất là 59.980,6 USD, với mức giảm tối đa trong 24 giờ lên tới 9,74%. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2024 Bitcoin không chỉ mất mốc 70.000 USD mà còn rơi xuống vùng giá 60.000 USD.
Theo dữ liệu thị trường Gate, giá Bitcoin hiện tại là 65.057,1 USD, vốn hóa thị trường đạt khoảng 1,56 nghìn tỷ USD và tỷ lệ thống trị thị trường ở mức 56,80%. Trong 24 giờ qua, giá Bitcoin biến động -10,34%, và giảm 11,16% trong bảy ngày gần nhất.
Nhà phân tích Marion Laboure của Deutsche Bank nhận định rằng đợt bán tháo kéo dài này phản ánh sự giảm sút quan tâm từ các nhà đầu tư truyền thống, với tâm lý chung đối với tài sản tiền mã hóa ngày càng chuyển sang chiều hướng tiêu cực. Trưởng bộ phận nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill, cho rằng mức 70.000 USD đã trở thành "ngưỡng tâm lý quan trọng" đối với Bitcoin. Nếu mức này bị xuyên thủng rõ rệt, giá có thể tiếp tục giảm sâu về vùng 60.000–65.000 USD.
Ethereum cũng chịu áp lực lớn, với giá có thời điểm giảm xuống dưới 1.800 USD trước khi hồi phục về quanh mức 1.917,3 USD. Dữ liệu Gate cho thấy khối lượng giao dịch Ethereum trong 24 giờ đạt 971,62 triệu USD, vốn hóa thị trường ở mức 25,32 tỷ USD và chiếm 10,01% thị phần.
Liên kết giữa kim loại quý và thị trường truyền thống
Một điểm đáng chú ý của đợt bán tháo này là ngay cả các tài sản trú ẩn truyền thống cũng không tránh khỏi bị ảnh hưởng. Giá vàng giảm 1,89% xuống còn 4.831,79 USD mỗi ounce, trong khi bạc thậm chí còn giảm mạnh hơn với mức 14,30% xuống còn 72,59 USD mỗi ounce.
Có nhiều yếu tố lý giải cho hiện tượng bất thường này. Thứ nhất, CME Group đã tăng yêu cầu ký quỹ ban đầu đối với hợp đồng vàng COMEX 100 từ 8% lên 9%, và với hợp đồng bạc COMEX 5000 từ 15% lên 18%. Việc nâng cao yêu cầu ký quỹ khiến chi phí và rào cản nắm giữ các tài sản này tăng lên, buộc nhà đầu tư phải giảm vị thế.
Thứ hai, căng thẳng địa chính trị dịu lại—ví dụ như việc Mỹ và Iran đồng ý tổ chức đàm phán tại Oman—đã làm giảm nhu cầu ngắn hạn đối với tài sản trú ẩn. Ngoài ra, sự phục hồi của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng tạo thêm áp lực lên các kim loại quý định giá bằng USD.
Cũng cần lưu ý rằng các token kim loại quý cũng giảm mạnh theo xu hướng chung. Token bạc (XAGUSDT) giảm 11,15% xuống còn 72,63 USD, còn token vàng (XAUTUSDT) giảm 2,36% xuống còn 4.780,4 USD. Điều này cho thấy cả kim loại quý vật lý lẫn dạng token hóa đều chịu áp lực bán tương tự trong môi trường thị trường hiện tại.
Góc nhìn tổ chức và triển vọng thị trường
Trước diễn biến thị trường hiện tại, các tổ chức đã đưa ra nhiều phân tích và dự báo khác nhau. Báo cáo mới nhất của Bernstein cho rằng thị trường tiền mã hóa vẫn đang trong chu kỳ giảm ngắn hạn, nhưng dự kiến xu hướng này sẽ đảo chiều trong năm 2026—nhiều khả năng là vào nửa đầu năm. Công ty này nhận định giá Bitcoin có thể tạo đáy quanh đỉnh chu kỳ trước (vùng 60.000 USD), xây dựng nền tảng cho mặt bằng giá cao hơn.
Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat Global Advisors, vẫn giữ quan điểm lạc quan về tiền mã hóa. Ông cho rằng, dù có những đợt giảm ngắn hạn (như dòng vốn đầu cơ chuyển sang kim loại quý), thị trường tăng giá dài hạn vẫn mới ở giai đoạn đầu. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận tiền mã hóa hiện đang trong pha giảm và chịu áp lực lớn trong ngắn hạn. Lee dự đoán ETH có thể phục hồi sau khi tìm được đáy, và nếu tỷ lệ ETH/BTC trở lại mức cao lịch sử, giá Ethereum có thể đạt khoảng 12.000 USD.
Một số chuyên gia phân tích kỹ thuật tập trung vào các vùng giá then chốt. Đối với Ethereum, phân tích của Brave New Coin chỉ ra vùng 2.200–2.000 USD là khu vực cầu lớn theo tuần, đã nhiều lần định hướng xu hướng kể từ năm 2023. Nếu Ethereum tiếp tục giảm dưới vùng này, rủi ro giảm sâu sẽ tăng lên, với vùng cầu lớn tiếp theo nằm ở 1.800–1.600 USD.
Theo dữ liệu và phân tích thị trường Gate, mức dự báo giá Bitcoin trung bình cho năm 2026 là 78.559,7 USD, với biên độ dao động từ mức thấp 58.134,17 USD đến mức cao 85.630,07 USD. Đến năm 2031, giá Bitcoin có thể đạt 210.873,2 USD, tương ứng mức lợi nhuận tiềm năng +108,00% so với hiện nay.
Đối với Ethereum, mức dự báo giá trung bình cho năm 2026 là 2.088,27 USD, với phạm vi dao động từ 1.399,14 USD đến 3.007,1 USD. Đến năm 2031, giá Ethereum có thể tăng lên 7.074,38 USD, mang lại mức lợi nhuận tiềm năng +153,00% so với hiện tại.
Lời khuyên giao dịch và quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro đặc biệt quan trọng trong những giai đoạn biến động thị trường mạnh. Nhà đầu tư tiền mã hóa nên chú ý đến việc sử dụng đòn bẩy và tránh mở vị thế quá lớn khi thị trường biến động mạnh.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tính đến ngày 06 tháng 02, tổng giá trị các vị thế long và short bị thanh lý cưỡng bức trên thị trường tiền mã hóa tuần này đã vượt 2 tỷ USD. Làn sóng thanh lý đòn bẩy này đang làm gia tăng biến động và tạo ra hiệu ứng phản hồi tiêu cực. Đối với những người đang cân nhắc tham gia thị trường, cần chú ý đến các vùng giá kỹ thuật quan trọng. Mốc 60.000 USD của Bitcoin hiện được xem là ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng—nếu bị xuyên thủng, vùng giá tiếp theo có thể nằm trong khoảng 58.000–60.000 USD. Đối với Ethereum, nên theo dõi sát vùng hỗ trợ 2.000–1.800 USD.
Đa dạng hóa danh mục cũng rất cần thiết. Trong thời kỳ bất ổn gia tăng, việc phân bổ đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau—bao gồm cả truyền thống và số hóa—sẽ giúp giảm biến động tổng thể của danh mục. Nhà đầu tư cũng nên theo dõi các dữ liệu kinh tế vĩ mô, chính sách của ngân hàng trung ương và diễn biến địa chính trị, vì đây đều là những yếu tố có thể tạo động lực thay đổi tâm lý thị trường.
Sự hỗn loạn đồng bộ của thị trường toàn cầu vẫn chưa kết thúc. Sau khi chỉ số Korea KOSPI giảm hơn 5%, cơ quan quản lý đã phải ngừng giao dịch chương trình. Ngay cả các tập đoàn công nghệ lớn cũng không tránh khỏi ảnh hưởng—cổ phiếu Microsoft giảm gần 5%, còn cổ phiếu Amazon lao dốc mạnh hơn sau khi công bố kế hoạch chi tiêu vốn vượt xa kỳ vọng thị trường. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, đà giảm của Bitcoin diễn biến sát với nhóm cổ phiếu công nghệ, cho thấy vai trò của nó như một tài sản rủi ro thay vì nơi trú ẩn an toàn. Dữ liệu on-chain của Ethereum cho thấy, dù giá giảm, tổng dư nợ các khoản vay vẫn vượt 2,8 tỷ USD, phản ánh sức chống chịu nội tại của hệ sinh thái. Khi làn sóng giảm đòn bẩy toàn cầu dần lắng xuống, thị trường sẽ có xu hướng đánh giá lại giá trị cơ bản của các loại tài sản. Đối với nhà đầu tư, thách thức lớn sắp tới là phân biệt đâu là những đợt giảm do cảm xúc nhất thời và đâu là sự tái định giá thực chất về giá trị tài sản.
