Các ETF Chỉ số Tiền điện tử "40 Act" Đầu tiên Đến: Tại sao 21Shares Là Người Dẫn Đầu

Tại sao chọn cấu trúc "40 Act"? Phân tích các ưu điểm về quy định

Trong các thị trường tài chính truyền thống, quỹ và ETF chủ yếu áp dụng khung pháp lý của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 (“Đạo luật 40”), vì nó đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về bảo vệ nhà đầu tư, cấu trúc quản trị và công bố thông tin.

Ngược lại, nhiều sản phẩm tài sản tiền điện tử sớm đã áp dụng một cấu trúc lỏng lẻo hơn, vì vậy cường độ quy định không mạnh mẽ như của ETF truyền thống.

21Shares chọn phát hành một ETF chỉ số Tài sản Tiền điện tử theo "Đạo luật 40", với ý nghĩa chiến lược trong:

• Làm cho các sản phẩm mã hóa gần gũi hơn với các hệ thống quy định thường được sử dụng bởi các tổ chức;
• Tăng cường cảm giác an toàn của nhà đầu tư đối với sản phẩm.
• Tăng cường sự sẵn sàng của các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào Tiền điện tử.

Sản phẩm cốt lõi: Cơ chế TTOP & TXBC và các mục tiêu đầu tư

Hai ETF được phát hành bởi 21Shares là:

• TTOP: Theo dõi một chỉ số bao gồm 10 Tài sản Tiền điện tử hàng đầu, bao gồm các tài sản chính như Bitcoin và Ethereum.
• TXBC: Loại trừ Bitcoin và tập trung hoàn toàn vào các tài sản có vốn hóa thị trường hàng đầu trong các hệ sinh thái blockchain khác.

Cả hai sản phẩm đều có các tính năng sau:

• Tái cân bằng hàng quý: Điều chỉnh trọng số tài sản định kỳ để phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc thị trường.
• Minh bạch chỉ số: Sử dụng việc biên soạn chỉ số tiêu chuẩn hóa để làm cho quá trình đầu tư trở nên khách quan và minh bạch;
• Phí hợp lý: Phí quản lý TTOP khoảng 0.50%, phí quản lý TXBC khoảng 0.65%, nằm trong khoảng phổ biến giữa các ETF tương tự.

Đối với các nhà đầu tư, nó đại diện cho:

• Không cần phải tự chọn tài sản tiền điện tử, chỉ cần mua ETF để có sự tiếp cận đa dạng;
• Không cần quản lý các hoạt động phức tạp như ví, sàn giao dịch, cầu nối chuỗi chéo, v.v.
• Trải nghiệm hoạt động gần gũi hơn với các sản phẩm tài chính truyền thống.

Bối cảnh thị trường hiện tại và động lực giá

Thị trường Tài sản Tiền điện tử hiện tại vẫn đang trải qua những biến động thường xuyên, nhưng xu hướng tích hợp của nó với tài chính truyền thống đang ngày càng trở nên rõ ràng.

21Shares đã ra mắt lô đầu tiên của các quỹ ETF chỉ số tài sản tiền điện tử "40 Act", được coi là một cột mốc quan trọng, thể hiện sự cởi mở dần dần của quy định đối với tài sản tiền điện tử và tăng cường tính minh bạch trong cấu trúc và sản phẩm.

Từ phản hồi của thị trường:

• Cảm xúc của nhà đầu tư thường tích cực.
• Các nhà đầu tư tổ chức tin rằng động thái này làm giảm ngưỡng tham gia.
• Mặc dù khối lượng giao dịch trong giai đoạn niêm yết ban đầu vẫn cần thời gian để quan sát, nhưng thị trường nói chung tin rằng nó sẽ thu hút nhiều "quỹ ổn định", cung cấp hỗ trợ cho giá cả trong trung và dài hạn.

Tóm lại, đây là một bước quan trọng để Tiền điện tử chuyển từ "tài sản đầu cơ" sang "thành phần của phân bổ tài sản."

Cơ hội đầu tư và tiềm năng lợi nhuận

Thông qua các quỹ ETF mã hóa dựa trên chỉ số, các nhà đầu tư có thể đạt được:

Ưu điểm của phân cấp

Không cần phải đặt cược vào một tài sản tiền điện tử duy nhất, cho dù đó là BTC, ETH, hay các tài sản chính thống khác, chỉ số có thể phân tán rủi ro trên nhiều dự án.

Sự tăng cường niềm tin do cấu trúc tuân thủ mang lại

Các tổ chức sẵn sàng phân bổ nhiều hơn cho các ETF được quy định bởi Đạo luật 40, thay vì các sản phẩm tiền điện tử chưa được kiểm định.

Tiềm năng tăng trưởng lâu dài

Khi công nghệ blockchain tiếp tục mở rộng, hệ sinh thái hợp đồng thông minh phát triển và giá trị thị trường của các dự án trên chuỗi tăng lên, giá trị của loại ETF chỉ số này có mối liên hệ chặt chẽ với các xu hướng chính của ngành.

Nếu nhiều tập đoàn quản lý tài sản lớn hơn theo bước trong tương lai và nhiều quốc gia mở ra các khuôn khổ quy định, các sản phẩm như vậy được kỳ vọng sẽ trở thành "công cụ phân bổ cổ phiếu blue chip" trong thị trường tiền điện tử.

Thông báo đầu tư: Các yếu tố rủi ro không thể bỏ qua

Mặc dù cấu trúc sản phẩm an toàn hơn, nhưng các rủi ro thực tế không thể bị bỏ qua:

• Giá của các tài sản tiền điện tử rất biến động: các sản phẩm chỉ số vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm của thị trường.
• Rủi ro thay đổi quy định: Môi trường quy định tại Mỹ và toàn cầu vẫn chưa ổn định hoàn toàn.
• Rủi ro kỹ thuật và sự kiện thị trường: Các cuộc tấn công trên chuỗi, thất bại của dự án, khủng hoảng thanh khoản, v.v. có thể vẫn dẫn đến sự dao động của chỉ số;
• ETF ≠ việc nắm giữ coin trực tiếp: Quyền lợi, thuế và cơ chế đổi trả khác với việc nắm giữ tài sản tiền điện tử thực tế, và các nhà đầu tư cần xác nhận tính tương thích.

Tổng thể, các quỹ ETF chỉ số giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn giữ lại sự biến động vốn có của Tiền điện tử, khiến chúng phù hợp cho các nhà đầu tư từ trung bình đến dài hạn với mức chấp nhận rủi ro vừa phải.