Sổ lệnh và độ sâu lệnh là gì?

Sổ lệnh là gì?

Trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa, sổ lệnh thể hiện danh sách các lệnh mua và bán hiện tại trên thị trường, được sắp xếp theo mức giá. Phần lớn các sàn giao dịch tập trung sử dụng mô hình sổ lệnh, nơi người tạo lệnh đặt lệnh ở nhiều mức giá khác nhau và các lệnh này được ghi nhận trong sổ lệnh; trong khi đó, người khớp lệnh sẽ thực hiện giao dịch bằng cách đối ứng các lệnh này. Cơ chế này là nền tảng cho quá trình xác lập giá và thực hiện giao dịch trên thị trường tài sản số.

Độ sâu sổ lệnh là gì?

Độ sâu sổ lệnh chỉ tổng khối lượng lệnh tại từng mức giá trong sổ lệnh. Khi phân tích độ sâu sổ lệnh, nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ thanh khoản trên thị trường—tức là khối lượng lệnh có thể được thực thi tại các mức giá khác nhau. Độ sâu sổ lệnh lớn thường đồng nghĩa với thanh khoản tốt, còn độ sâu nông có thể dẫn tới biến động giá mạnh hoặc tốc độ khớp lệnh chậm.

Sổ lệnh và độ sâu sổ lệnh cung cấp các chỉ báo và thông tin thị trường quan trọng, làm cơ sở dữ liệu để nhà giao dịch ra quyết định. Nhà giao dịch có thể sử dụng sổ lệnh để quan sát diễn biến mua bán trên thị trường, nắm được giá mua, giá bán tốt nhất và mức độ cạnh tranh. Độ sâu sổ lệnh giúp nhà giao dịch đánh giá thanh khoản thị trường và xác suất khớp lệnh thành công ở từng mức giá cụ thể.

Các thành phần của sổ lệnh

Một sổ lệnh thường bao gồm bốn thành phần chính:

• Lệnh mua: Danh sách các lệnh từ nhà đầu tư có nhu cầu mua tài sản tại các mức giá cụ thể.
• Lệnh bán: Danh sách các lệnh từ nhà đầu tư có nhu cầu bán tài sản tại các mức giá xác định.
• Giá: Các mức giá của lệnh mua và lệnh bán. Mỗi mức giá thể hiện khối lượng lệnh tương ứng với tài sản cần mua hoặc bán.
• Khối lượng lệnh: Số lượng tài sản trong các lệnh mua và bán tại từng mức giá.

Chức năng của sổ lệnh

Sổ lệnh thực hiện nhiều chức năng trọng yếu trong quá trình giao dịch:

• Tiếp nhận lệnh: Khi nhà giao dịch gửi lệnh mua hoặc bán, nền tảng giao dịch ghi nhận và lưu trữ các lệnh này vào hệ thống.
• Ghi nhận thông tin lệnh: Mỗi lệnh thường bao gồm các thông tin quan trọng như hướng giao dịch (mua hoặc bán), khối lượng, giá và thời điểm gửi lệnh.
• Sắp xếp lệnh: Sổ lệnh thực hiện việc sắp xếp các lệnh mua và bán theo mức giá, đồng thời gom nhóm các lệnh cùng mức giá để thuận tiện cho việc khớp lệnh.
• Cập nhật sổ lệnh: Khi có lệnh mới, sổ lệnh sẽ chèn vào vị trí giá phù hợp và cập nhật hiển thị một cách kịp thời.
• Khớp lệnh giao dịch: Khi giá lệnh mua và bán gặp nhau, giao dịch sẽ được thực hiện giữa bên đặt lệnh và bên nhận lệnh.
• Cập nhật độ sâu lệnh: Sổ lệnh sẽ cập nhật lại độ sâu mỗi khi có lệnh được khớp hoặc bị hủy, phản ánh tổng khối lượng lệnh mua và bán tại từng mức giá theo thời gian thực.
• Cập nhật thời gian thực: Sổ lệnh liên tục cập nhật trên nền tảng giao dịch, hiển thị lệnh mới và giao dịch đã hoàn tất, giúp nhà giao dịch nắm bắt diễn biến thị trường mới nhất để ra quyết định kịp thời.

Tầm quan trọng của sổ lệnh

Sổ lệnh giữ vai trò quan trọng đối với thị trường tiền mã hóa:

• Minh bạch giá: Sổ lệnh cung cấp thông tin giá toàn diện của các lệnh mua và bán trên thị trường, giúp nhà giao dịch dễ dàng xác định mức giá hiện tại và ra quyết định đặt giá phù hợp.
• Đánh giá độ sâu thị trường: Thị trường có độ sâu lớn thường hấp dẫn hơn nhờ thanh khoản cao và mức chênh lệch mua–bán (spread) nhỏ, hỗ trợ nhà giao dịch thực hiện mua bán linh hoạt mà không gặp phải trượt giá lớn.
• Theo dõi và phân tích thị trường: Nhà giao dịch có thể quan sát sự thay đổi của sổ lệnh để so sánh sức mạnh mua bán trên thị trường. Thông tin này hỗ trợ xây dựng chiến lược giao dịch, xác định vùng hỗ trợ/kháng cự và dự báo biến động giá dựa trên xu hướng lệnh.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa Sổ lệnh (订单簿) và Độ sâu sổ lệnh (订单深度) là gì?

Sổ lệnh hiển thị các lệnh mua và bán hiện tại trên thị trường, còn độ sâu sổ lệnh thể hiện tổng khối lượng lệnh mua và bán tại các mức giá khác nhau. Độ sâu sổ lệnh cung cấp cái nhìn trực quan chi tiết về cung cầu thị trường.

Cách đọc giá mua (Bid) và giá bán (Ask) trong sổ lệnh?

Giá mua là mức giá cao nhất mà bên mua sẵn sàng trả, còn giá bán là mức giá thấp nhất mà bên bán chấp nhận. Lệnh mua tốt nhất là lệnh có giá mua cao nhất, còn lệnh bán tốt nhất là lệnh có giá bán thấp nhất xuất hiện trên sổ lệnh.

Ý nghĩa thực tiễn của độ sâu sổ lệnh đối với nhà giao dịch?

Độ sâu sổ lệnh thể hiện khối lượng lệnh chờ khớp tại các mức giá cụ thể, giúp nhà giao dịch đánh giá thanh khoản thị trường và mức độ biến động giá. Sổ lệnh có độ sâu lớn thường cho thấy giá ổn định, dễ khớp lệnh hơn; ngược lại, độ sâu nông cảnh báo rủi ro trượt giá cao và giá biến động mạnh.

Độ sâu sổ lệnh ảnh hưởng đến thanh khoản và biến động giá như thế nào?

Sổ lệnh có độ sâu lớn sẽ tăng thanh khoản và giúp hạn chế biến động giá. Khi độ sâu đủ lớn, các giao dịch lớn cũng khó tác động đến giá. Ngược lại, sổ lệnh nông khiến giá dễ biến động mạnh kể cả với lệnh nhỏ, dẫn đến thanh khoản thấp và biến động cao.

Làm thế nào để quyết định giao dịch dựa trên thông tin sổ lệnh trong giao dịch tiền mã hóa hoặc cổ phiếu?

Phân tích mức giá và khối lượng của các “tường” mua–bán trong sổ lệnh để nhận diện các ngưỡng áp lực và xu hướng thị trường. Lệnh lớn tại các mức giá cụ thể thường là dấu hiệu vùng hỗ trợ hoặc kháng cự. Theo dõi biến động độ sâu lệnh để đánh giá tâm lý thị trường, dự báo xu hướng giá và xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp.