Ngày 26/08, YZi Labs thông báo đầu tư chiến lược vào USD.AI, giao thức stablecoin hỗ trợ các dự án hạ tầng AI tiếp cận nguồn tài trợ thế chấp phần cứng.
Số liệu từ Coingecko cho thấy vốn hóa thị trường stablecoin toàn cầu đã vượt 285 tỷ USD. Trong khi đó, các ông lớn như Circle và Kraken đang nhanh chóng mở rộng sang lĩnh vực thanh toán stablecoin.
Mặc dù phát triển mạnh, phần lớn các dự án stablecoin hiện nay vẫn theo mô hình truyền thống như gắn với đồng USD hoặc trái phiếu kho bạc Mỹ, thiếu sự đổi mới và còn hạn chế về sáng tạo. Trong bối cảnh này, một dự án nổi bật với cách tiếp cận mới đang thu hút sự chú ý của thị trường.
Gần đây, USD.AI—dự án stablecoin kết hợp giữa DePIN, RWA và AI—đã tạo nên những cuộc tranh luận sôi nổi. Dự án không chỉ gắn với USD mà còn tạo lợi nhuận bằng cách thế chấp phần cứng AI, hướng tới giải quyết hạn chế của tài chính truyền thống cho các nguồn lực tính toán.
Ngay sau khi chính thức ra mắt và mở cổng gửi tiền, USD.AI đã nhận được sự quan tâm lớn, mở ra các cơ hội mới tại giao điểm AI và stablecoin.
Bối cảnh Dự án
Theo Rootdata, dự án ra mắt năm 2024. Đồng sáng lập USD.AI, ông David Choi, cũng là CEO kiêm đồng sáng lập MetaStreet—nền tảng cho vay NFT nổi tiếng—và từng là chuyên viên phân tích đầu tư tại Deutsche Bank.
USD.AI nổi bật nhờ các vòng gọi vốn quy mô lớn.
Ngày 14/08, USD.AI thông báo hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 13,4 triệu USD do Framework Ventures dẫn đầu.
Framework Ventures—quỹ đầu tư chuyên về DeFi và hạ tầng—từng đầu tư vào Uniswap, Chainlink. Việc dẫn đầu vòng gọi vốn này thể hiện sự tin tưởng của tổ chức đối với USD.AI. Danh sách nhà đầu tư còn có Dragonfly—quỹ VC hàng đầu về tiền số, Arbitrum, sàn Bullish và nhiều đơn vị khác.
Nhóm nhà đầu tư này không chỉ cung cấp nguồn lực lớn cho USD.AI mà còn cho thấy các dự án stablecoin DePIN+AI đang thu hút dòng vốn lớn, thúc đẩy kỳ vọng của thị trường. Sau khi công bố đầu tư, đội ngũ USD.AI đã triển khai dự án và chính thức ra mắt ngày 19/08, thu hút nhiều bàn luận.
Cách Hoạt động và Cơ chế Chính
Trước nhu cầu tính toán AI tăng, USD.AI phát triển giao thức stablecoin kết hợp tài trợ hạ tầng AI, nhằm giải quyết những vấn đề ít được tiếp cận:
Nhiều doanh nghiệp AI vừa và nhỏ sở hữu GPU giá trị nhưng khó tiếp cận vốn lưu động qua kênh truyền thống.
Dự án hướng tới huy động nguồn vốn on-chain để tài trợ mua sắm, vận hành phần cứng cho doanh nghiệp AI, lấp đầy khoảng trống tài trợ mà tài chính truyền thống chưa đáp ứng, đồng thời vẫn đảm bảo mức độ an toàn của stablecoin.
Mô hình “thế chấp - phát hành - đầu tư - sinh lời” khép kín của USD.AI tích hợp các xu hướng như RWA, AI, tạo ra sự đổi mới trong làn sóng stablecoin.
Cụ thể, người dùng gửi USDT hoặc USDC làm tài sản thế chấp để nhận USDai tỷ lệ 1:1. USDai được bảo đảm bằng trái phiếu Kho bạc Mỹ, stablecoin hàng đầu, duy trì giá trị gắn với USD, rút và thanh khoản tức thì, phù hợp giao dịch và cung cấp thanh khoản DeFi. Người dùng có thể staking USDai để nhận sUSDai, tận dụng các giao thức DeFi khác nhằm tăng lợi nhuận—một token với nhiều dòng tiền.
USD.AI phân bổ tiền gửi theo hai hướng: cấp khoản vay cho doanh nghiệp AI mua GPU, phần cứng, nhận lãi suất (lợi suất năm 6,96%); phần vốn chưa sử dụng được đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Mỹ, mang lại lợi suất ổn định. Chủ sUSDai có thể sử dụng các giao thức DeFi để tăng lợi nhuận, theo mục tiêu 15%-25%/năm. Chủ USDai nhận lợi suất ổn định, rủi ro thấp.
Cơ chế chính của USD.AI tích hợp nhiều điểm mới để bảo vệ tính ổn định và minh bạch:
1. Mô hình hai token: USDai dành cho người dùng ưu tiên an toàn; sUSDai cho người muốn lợi suất cao, chấp nhận rủi ro. Cấu trúc này phục vụ đa dạng khẩu vị, đồng thời đảm bảo tích hợp vào hệ sinh thái DeFi.
2. Token hóa tài sản và khuôn khổ CALIBER: USD.AI sử dụng khung CALIBER để token hóa tài sản vật lý như phần cứng AI sang tài sản on-chain, đảm bảo quyền sở hữu minh bạch về pháp lý và kỹ thuật. Module bảo hiểm on-chain giảm rủi ro vỡ nợ.
3. Cơ chế quy đổi QEV: Giải quyết vấn đề tài sản hạ tầng AI kém thanh khoản bằng cách vận hành theo thị trường, xử lý quy đổi sUSDai công bằng, tránh “ai đến trước được trước”, đảm bảo ổn định hệ thống.
4. Cơ chế FiLo Curator: Cho phép tiếp nhận nhiều đối tượng vay mới, mở rộng danh mục phần cứng AI. Các biện pháp bảo vệ và cấu trúc điều chỉnh rủi ro giúp bảo vệ người dùng và duy trì nguồn thu đa dạng, bền vững.
Tóm lại, tiền gửi người dùng cấp khoản vay sinh lãi cho doanh nghiệp AI cần GPU, toàn bộ quy trình minh bạch. Vốn nhàn rỗi được đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Mỹ, đảm bảo lợi suất tối thiểu.
Thiết kế của USD.AI mang lại lợi thế: tối ưu lợi suất nhờ đầu tư hạ tầng AI so với stablecoin truyền thống, khả năng tách biệt rủi ro và bảo hiểm giúp giảm đáng kể rủi ro hệ thống so với DeFi rủi ro cao.
USD.AI góp phần mở rộng khả năng tiếp cận vốn cho ngành AI, đồng thời cung cấp giải pháp mới cho thị trường stablecoin tại giao điểm stablecoin và hạ tầng AI.
Cách Tham gia
USD.AI hiện mở gửi tiền và cho phép người dùng mời bạn bè nhận điểm Allo qua hệ thống thưởng.
Phần thưởng token nhận được thông qua ICO hoặc airdrop. Tất cả người tham gia đều theo định giá nguồn cung lưu hành 30 triệu USD (tương ứng 10% FDV 300 triệu USD).
Theo USD.AI, phát hành hoặc staking USDai sẽ liên tục tích điểm mỗi ngày. Người dùng có thể chọn chiến lược khác nhau để nhận suất ICO hoặc airdrop.
Chương trình điểm Allo dừng khi YPO (lợi suất đã trả) đạt 20 triệu USD. Ai muốn dự ICO phải hoàn thành KYC. Tham gia airdrop không cần KYC.
Để xem chiến lược nâng cao tích điểm Allo, xem bài đăng chính thức và video đi kèm.
Tóm lại, nắm giữ USDai đủ điều kiện dự ICO; muốn nhận airdrop, staking USDai để nhận sUSDai.
Bất cứ giao dịch mua USDai hoặc sUSDai hiện tại đều nhận token xác nhận trong hàng chờ (qUSDai), sẽ tự động đổi thành token tương ứng trong vòng 24 giờ.
USD.AI giới hạn tổng tiền gửi 100 triệu USD. Toàn bộ khoản gửi mới vẫn ở trạng thái qUSDai, nên TVL hiện chỉ phản ánh 52 triệu USD đã gửi trong thử nghiệm kín.
Góc Nhìn Thị Trường
Thị trường chia rẽ sâu sắc về USD.AI.
Bên ủng hộ cho rằng USD.AI là stablecoin đổi mới, tận dụng làn sóng AI, cho phép người tham gia nhận lợi suất ổn định đồng thời hưởng lợi từ tăng trưởng AI. Dự án đa dạng hóa phương thức tham gia, phục vụ cả nhà đầu tư an toàn lẫn thích rủi ro qua hình thức kết hợp tính ổn định stablecoin với tiềm năng sinh lời cao.
Phía phản đối cho rằng công khai thông tin cho thấy chủ yếu đội ngũ Trung Quốc, và cáo buộc dự án chỉ dựa vào các cụm từ “hot trend” mà thiếu sáng tạo thật sự.
Đáng chú ý, đồng sáng lập David đã chủ động đáp lại bài “FUD”, xác nhận ông là người Mỹ gốc Hàn, trụ sở dự án đặt tại New York; đồng thời sẵn sàng tiếp nhận câu hỏi từ cộng đồng nói tiếng Trung.
Theo quan điểm tác giả, USD.AI mang lại góc nhìn mới cho thị trường stablecoin ngày càng cạnh tranh. Việc dự án được công nhận hay không phụ thuộc vào mức độ thu hút người dùng và khả năng đạt mốc TVL 100 triệu USD.
Kết quả của USD.AI sẽ là phép thử cho mức độ chấp nhận của thị trường đối với mô hình “hạ tầng AI + stablecoin”.
Lưu ý miễn trừ trách nhiệm:
- Bài viết đăng lại từ [TechFlow], bản quyền thuộc tác giả gốc [伞，深潮 TechFlow]. Nếu có thắc mắc về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn để được giải quyết theo quy trình liên quan.
- Lưu ý: Quan điểm trong bài viết chỉ thể hiện ý kiến cá nhân tác giả và không cấu thành lời khuyên đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.
- Các bản dịch sang ngôn ngữ khác do đội ngũ Gate Learn thực hiện. Tuyệt đối không sao chép, phân phối hoặc sử dụng lại mà không dẫn nguồn Gate trừ khi có quy định khác.
