Bộ phận Giao dịch và Thị trường thuộc SEC vừa công bố hướng dẫn chi tiết về các tiêu chuẩn lưu ký dành cho chứng khoán tài sản tiền mã hóa

Bối cảnh và phạm vi tuyên bố

(Nguồn: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ)

Ban Giao dịch và Thị trường của SEC đã công bố tuyên bố này nhằm làm rõ cách áp dụng Quy tắc 15c3-3(b)(1) đối với chứng khoán tài sản mã hóa. Hướng dẫn này dành cho tất cả các công ty môi giới-chứng khoán lưu giữ chứng khoán tài sản mã hóa cho khách hàng, kể cả những đơn vị đồng thời kinh doanh chứng khoán truyền thống. Lưu ý rằng tuyên bố này chỉ phản ánh quan điểm của đội ngũ nhân viên; đây không phải là quy tắc hoặc hướng dẫn chính thức và không thay đổi nghĩa vụ pháp lý hiện hành. Tuyên bố này đóng vai trò chuyển tiếp trong khi các cơ quan quản lý tiếp tục xem xét các vấn đề liên quan.

Yêu cầu cốt lõi về sở hữu vật lý theo Quy tắc 15c3-3

Theo Quy tắc 15c3-3, công ty môi giới-chứng khoán phải nhanh chóng thu nhận và liên tục duy trì quyền sở hữu vật lý hoặc kiểm soát đối với “chứng khoán đã thanh toán đầy đủ” và “chứng khoán ký quỹ dư thừa” của khách hàng. Tuyên bố của Ban Giao dịch và Thị trường chỉ tập trung vào tiêu chí “sở hữu vật lý” và không đề cập đến các yêu cầu về trách nhiệm tài chính hoặc tuân thủ khác. Nếu đáp ứng các điều kiện nhất định và thực hiện biện pháp phù hợp, cơ quan quản lý sẽ không phản đối việc công ty môi giới-chứng khoán tự xác định mình đang sở hữu vật lý chứng khoán tài sản mã hóa của khách hàng.

Khả năng truy cập trực tiếp và chuyển giao tài sản mã hóa

Nếu công ty môi giới-chứng khoán lựa chọn tự lưu ký chứng khoán tài sản mã hóa của khách hàng, đơn vị này phải có khả năng truy cập trực tiếp vào tài sản và năng lực kỹ thuật để chuyển giao trên sổ cái phân tán liên quan. Điều này có nghĩa là công ty môi giới-chứng khoán phải nắm quyền kiểm soát thực tế đối với công nghệ và cơ chế chuyển giao của tài sản, không chỉ dựa vào bên thứ ba.

Cơ chế đánh giá rủi ro công nghệ sổ cái phân tán

Trước khi nhận lưu ký chứng khoán tài sản mã hóa, công ty môi giới-chứng khoán phải xây dựng và thực hiện chính sách, quy trình bằng văn bản để đánh giá công nghệ sổ cái phân tán và mạng lưới sử dụng cho tài sản, đồng thời thường xuyên rà soát các đánh giá này.

Đánh giá phải xem xét hiệu suất hệ thống, khả năng mở rộng, bảo mật, cấu trúc quản trị và tác động của các cập nhật giao thức, hard fork hoặc thay đổi kỹ thuật khác. Mục tiêu là nhận diện rủi ro kỹ thuật hoặc vận hành đáng kể có thể ảnh hưởng đến khả năng lưu giữ tài sản của công ty môi giới-chứng khoán và thực hiện kiểm soát rủi ro hiệu quả.

Không được coi là lưu giữ khi tồn tại vấn đề nghiêm trọng

Nếu công ty môi giới-chứng khoán phát hiện lỗ hổng bảo mật nghiêm trọng hoặc vấn đề vận hành trong công nghệ hoặc mạng lưới hỗ trợ tài sản mã hóa, hoặc nếu những vấn đề này gây ra rủi ro trọng yếu cho hoạt động kinh doanh, tài sản đó không nên được coi là đang được lưu giữ bởi công ty môi giới-chứng khoán. Việc xác định này chỉ tập trung vào rủi ro liên quan trực tiếp đến lưu ký, không xét đến biến động thị trường hoặc yếu tố danh tiếng.

Bảo mật khóa riêng và kiểm soát truy cập

Công ty môi giới-chứng khoán phải thiết lập kiểm soát nội bộ đáp ứng chuẩn mực tốt nhất ngành để ngăn chặn việc đánh cắp, mất mát hoặc sử dụng khóa riêng trái phép. Chính sách và kiểm soát phải đảm bảo rằng, ngoài chính công ty môi giới-chứng khoán, không bên thứ ba nào—bao gồm khách hàng hoặc đơn vị liên kết—có thể chuyển giao tài sản mã hóa mà không được phép.

Bảo vệ tài sản và lập kế hoạch dự phòng cho tình huống khẩn cấp

Công ty môi giới-chứng khoán phải có kế hoạch dự phòng rõ ràng cho các kịch bản như sự cố blockchain, tấn công 51%, hard fork hoặc airdrop để đảm bảo an toàn và khả năng truy cập chứng khoán tài sản mã hóa trong các sự kiện bất ngờ.

Các phương án này cũng phải đáp ứng yêu cầu tuân thủ việc đóng băng hoặc chuyển giao tài sản theo quy định pháp luật và đảm bảo chuyển giao tài sản suôn sẻ cho đơn vị nhận hợp lệ nếu công ty môi giới-chứng khoán ngừng hoạt động, tiến hành thanh lý hoặc phá sản.

Bản chất tuyên bố và nhắc nhở tuân thủ

Ban Giao dịch và Thị trường khẳng định tuyên bố này không tạo ra nghĩa vụ pháp lý mới và không thay thế các trách nhiệm hiện có của công ty môi giới-chứng khoán về tư vấn đầu tư, phù hợp hoặc tiêu chuẩn lợi ích tốt nhất. Mọi đánh giá và hành động liên quan vẫn phải tuân thủ các quy định pháp luật áp dụng khác.

Để tìm hiểu thêm về Web3, vui lòng nhấn để đăng ký: https://www.gate.com/

Tóm tắt

Tuyên bố của Ban Giao dịch và Thị trường thuộc SEC không đưa ra khung quản lý mới cho chứng khoán tài sản mã hóa. Thay vào đó, tuyên bố này làm rõ điều kiện để công ty môi giới-chứng khoán được coi là sở hữu vật lý chứng khoán tài sản mã hóa về công nghệ, quản lý rủi ro và vận hành theo Quy tắc 15c3-3 hiện hành. Đối với thị trường, điều này cho thấy cơ quan quản lý đang tìm kiếm giải pháp thực tiễn cho lưu ký tuân thủ chứng khoán tài sản mã hóa mà không sửa đổi quy định hiện tại, đồng thời gửi thông điệp rõ ràng rằng việc tuân thủ là khả thi nhưng phải đáp ứng tiêu chuẩn nghiêm ngặt.