Tỷ lệ funding và cấu trúc vi mô thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu: cơ sở, giao dịch tập trung và điều kiện thị trường cực đoan

Giới thiệu về khóa học

Khóa học xoay quanh một khung chính gồm "cấu trúc vi mô, ràng buộc rủi ro, quan sát khả thi", giúp học viên hình thành trực giác về thị trường perpetual ngay từ nền tảng: lý do giá lệch khỏi chỉ số, cơ chế điều chỉnh sai lệch qua tỷ lệ funding, cấu trúc đòn bẩy nào tương ứng với các sai lệch đó, và nguyên nhân biến động bùng nổ trong điều kiện thị trường cực đoan. Ngoài ra, khóa học còn có mô-đun xuyên thị trường, giới thiệu các đường đi giao dịch cho công cụ TradFi trên nền tảng Gate được thanh toán bằng USDT, bao gồm các lớp tài sản như ngoại hối, kim loại quý, chỉ số vốn chủ sở hữu và CFD chứng khoán Mỹ. Các công cụ này được đặt cạnh perpetual tiền điện tử dưới góc nhìn "chi phí nắm giữ và ràng buộc đòn bẩy", nhằm tránh nhầm lẫn cơ chế giữa các thị trường khác nhau.

Bạn sẽ học được gì

• Hiểu rõ sự khác biệt cốt lõi giữa hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay hoặc futures có kỳ hạn về định giá và rủi ro
• Nắm vững tác động của các khái niệm như giá chỉ số, giá đánh dấu và chỉ số phút cuối đến việc thực thi giao dịch
• Trình bày các điều kiện thị trường phổ biến bằng khung ba phần: "Cơ sở — Tỷ lệ funding — Cấu trúc đòn bẩy"
• Nhận diện các dấu hiệu đặc trưng của giao dịch đông đúc: funding cực đoan, cấu trúc khối lượng mở, thác thanh lý và thanh khoản suy yếu
• Xây dựng các phản ứng rủi ro cho điều kiện thị trường cực đoan: quản lý ký quỹ, tự động giảm đòn bẩy (ADL), đứt gãy thanh khoản và mở rộng biến động
• Đưa chi phí qua đêm và quy tắc đòn bẩy từ các công cụ TradFi CFD/ngoại hối của Gate vào một khung quản lý rủi ro thống nhất