Sàn giao dịch phái sinh CME Group có trụ sở tại Chicago đang xem xét cách các tài sản token hóa có thể định hình lại tài sản thế chấp và ký quỹ trên các thị trường tài chính, Giám đốc điều hành Terry Duffy cho biết trong một cuộc họp báo cáo lợi nhuận gần đây. Các cuộc thảo luận xoay quanh tiền mặt token hóa và một token do CME phát hành có thể hoạt động trên một mạng lưới phi tập trung, có thể được các nhà tham gia thị trường khác sử dụng làm ký quỹ. Duffy lập luận rằng chất lượng của tài sản thế chấp là quan trọng, gợi ý rằng các công cụ do một tổ chức tài chính hệ thống quan trọng phát hành sẽ mang lại sự tin tưởng hơn so với các token từ các ngân hàng nhỏ hơn cố gắng phát hành token ký quỹ. Những bình luận này báo hiệu một xu hướng rộng hơn trong ngành về việc thử nghiệm tài sản thế chấp token hóa khi các thị trường truyền thống ngày càng khám phá các công cụ thanh toán và thanh khoản dựa trên blockchain.
Những điểm chính
CME Group đang đánh giá tiền mặt token hóa cùng với khả năng phát hành một token CME được thiết kế để hoạt động trên mạng lưới phi tập trung nhằm mục đích ký quỹ.
Tài sản thế chấp theo kiểu đăng ký có thể được ưu tiên nếu do các tổ chức tài chính hệ thống quan trọng phát hành, thay vì các token từ các ngân hàng nhỏ hơn.
Cuộc thảo luận liên quan đến sự hợp tác vào tháng 3 với Google Cloud về token hóa và sổ cái phổ quát, cho thấy một lộ trình kỹ thuật cụ thể cho các thử nghiệm.
CME dự kiến sẽ mở cửa giao dịch 24/7 cho hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử vào đầu năm 2026, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, phản ánh xu hướng mở rộng về giá cả và thanh toán liên tục.
Song song đó, CME đã đề cập đến sự tăng trưởng trong các sản phẩm tiền điện tử được quản lý, bao gồm hợp đồng tương lai liên kết với Cardano, Chainlink và Stellar, cùng với một nỗ lực hợp tác với Nasdaq để hợp nhất các sản phẩm chỉ số tiền điện tử.
Các mã chứng khoán đề cập: $ADA, $LINK, $XLM
Bối cảnh thị trường: Chuyển động của CME diễn ra trong bối cảnh các ngân hàng truyền thống và các nhà quản lý tài sản đang thúc đẩy nhanh các thử nghiệm với tài sản token hóa và stablecoin, trong khi các nhà hoạch định chính sách tại Hoa Kỳ đang cân nhắc các khung pháp lý cho tiền kỹ thuật số và các hệ thống thanh toán tập trung so với phi tập trung. Xu hướng toàn ngành bao gồm cả các thử nghiệm của các tổ chức và sự giám sát pháp lý liên tục xung quanh stablecoin và các khoản thanh toán dựa trên token.
Tại sao điều này quan trọng
Việc giới thiệu tiềm năng một token do CME phát hành hoặc việc sử dụng rộng rãi tài sản thế chấp token hóa có thể định hình lại cách các tổ chức đăng ký ký quỹ và quản lý rủi ro trong các giai đoạn thị trường căng thẳng. Nếu một token CME thu hút sự chú ý của các nhà tham gia thị trường lớn, nó có thể cung cấp một điểm neo có thể nhận biết, được quản lý chặt chẽ cho quy trình thanh toán trên chuỗi, có khả năng giảm thiểu độ trễ và rủi ro thanh toán trên nhiều loại tài sản khác nhau. Nhấn mạnh vào chất lượng tài sản thế chấp—ưu tiên các công cụ từ các tổ chức hệ thống quan trọng—giúp giải quyết các vấn đề về độ tin cậy đã đi kèm với các nỗ lực của các thực thể khác trong việc phát hành token liên quan đến ký quỹ trong quá khứ.
Phát triển này nằm trong một xu hướng rộng hơn của các tổ chức trong việc đẩy mạnh token hóa và tài sản kỹ thuật số. Các ngân hàng đã tiến hành các thử nghiệm riêng của họ với tiền mặt token hóa và stablecoin nhằm tối ưu hóa thanh toán xuyên biên giới và thanh toán liên ngân hàng. Ví dụ, các ngân hàng lớn đã công khai thảo luận về việc khám phá stablecoin và các công nghệ thanh toán liên quan, nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng về các hệ thống thanh toán nhanh hơn, hiệu quả hơn. Tuy nhiên, xu hướng này song hành với các nỗ lực pháp lý nhằm giải quyết các rủi ro tiềm ẩn, tiêu chuẩn về phạm vi phủ sóng và tiết lộ thông tin liên quan đến các công cụ token hóa và stablecoin, bao gồm các tranh luận về stablecoin sinh lợi và khung pháp lý đang phát triển trong thời kỳ của Đạo luật CLARITY.
Ngoài các kế hoạch token hóa, chiến lược tiền điện tử rộng lớn của CME—từ các hợp đồng tương lai dự kiến trên các token hàng đầu đến chỉ số tiền điện tử hợp nhất Nasdaq-CME—cho thấy ý định kết hợp hạ tầng phái sinh truyền thống với các tài sản dựa trên blockchain. Xu hướng giao dịch hợp đồng phái sinh tiền điện tử 24/7 đánh dấu một bước chuyển đáng kể trong cấu trúc thị trường, khi các sàn giao dịch và nhà tham gia thị trường ngày càng mong đợi khả năng truy cập liên tục để khám phá giá và thanh toán. Thời điểm này phù hợp với sự hội tụ của các thử nghiệm trong ngành và các cuộc thảo luận chính sách, tạo ra một sân chơi thử nghiệm cho tài sản thế chấp token hóa trở thành một thành phần thực tế, có quy định của tài chính chính thống.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Sự chấp thuận của cơ quan quản lý cho giao dịch hợp đồng phái sinh tiền điện tử 24/7 dự kiến vào đầu năm 2026; trạng thái phê duyệt sẽ định hình thời gian thực hiện của CME.
Chi tiết về thiết kế, quản trị và khả năng tương tác của token do CME phát hành vẫn còn chờ xem—hãy theo dõi các công bố chính thức hoặc hồ sơ.
Tiến trình của thử nghiệm Sổ cái phổ quát dựa trên Google Cloud cho thanh toán bán buôn và token hóa tài sản; bất kỳ nghiên cứu điển hình hoặc kết quả nào sẽ cung cấp thông tin về khả năng thực thi.
Cập nhật về các hợp đồng tương lai dự kiến của CME liên kết với Cardano (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM) cùng cách kiểm soát thanh khoản và rủi ro sẽ được thực hiện theo sự hợp nhất Nasdaq-CME.
Nguồn & xác minh
Những phát biểu của Giám đốc điều hành CME Group Terry Duffy về tiền mặt token hóa và khả năng phát hành token của CME trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4-2025 (bản ghi chú của Seeking Alpha tham khảo trong bài viết).
Thông cáo báo chí tháng 3 công bố sáng kiến token hóa của CME Group và Google Cloud sử dụng Sổ cái phổ quát của Google Cloud nhằm nâng cao hiệu quả thị trường vốn.
Báo cáo của Cointelegraph về thử nghiệm token hóa CME-Google Cloud và các cuộc thảo luận công nghệ liên quan.
Thông báo của CME tháng 1 về việc mở rộng các sản phẩm tiền điện tử được quản lý với hợp đồng tương lai liên kết với Cardano (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM) cùng tích hợp Chỉ số tiền điện tử Nasdaq-CME.
Bối cảnh pháp lý và các cuộc thảo luận chính sách về stablecoin và token hóa, bao gồm các tranh luận về Đạo luật GENIUS và các quy định liên quan.
Các số liệu chính và các bước tiếp theo
Các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi các chi tiết kỹ thuật cụ thể đằng sau bất kỳ token do CME phát hành nào, bao gồm cách lưu trữ, kiểm toán và đối chiếu với các khung tài sản thế chấp hiện có. Hình thức và quản trị của một token thiết kế cho ký quỹ sẽ ảnh hưởng đến khả năng phổ biến của tài sản đó đối với các thành viên clearing và các tổ chức hệ thống quan trọng khác. Khi CME tiến hành các cuộc thảo luận với các cơ quan quản lý và các bên liên quan trong ngành, khả năng tài sản thế chấp token hóa hoạt động như một công cụ có độ tin cậy cao, chấp nhận được sẽ phụ thuộc vào khả năng chứng minh các biện pháp kiểm soát rủi ro mạnh mẽ, thanh khoản và khả năng tương tác với các hệ sinh thái thanh toán hiện có.
Các số liệu chính và các bước tiếp theo
Trong thời gian tới, các nhà quan sát nên theo dõi các cập nhật về kế hoạch giao dịch hợp đồng phái sinh tiền điện tử 24/7, khả năng phê duyệt của cơ quan quản lý và bất kỳ tiết lộ nào về cách tích hợp tiền mặt token hóa và token do CME phát hành vào các yêu cầu ký quỹ. Sự hợp tác với Nasdaq để hợp nhất các sản phẩm chỉ số tiền điện tử cũng đáng chú ý, vì nó có thể ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư tổ chức đánh giá mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong một khung tiêu chuẩn.
Tại sao điều này quan trọng (mở rộng)
Đối với người dùng và nhà đầu tư, sự xuất hiện của tài sản thế chấp token hóa có thể mở ra các con đường mới để quản lý thanh khoản và linh hoạt tài sản thế chấp, có khả năng giảm chi phí huy động vốn cho các nhà tham gia đăng ký ký quỹ trên các sàn giao dịch. Đối với các nhà xây dựng và nhóm nền tảng, xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu thiết kế các biểu diễn trên chuỗi an toàn, có thể kiểm toán của các tài sản truyền thống và đảm bảo rằng các mô hình rủi ro cùng quy trình quản trị phù hợp với các thị trường có quy định. Đối với toàn thị trường, sự khám phá của CME làm nổi bật cách mà ranh giới giữa các tài sản trên chuỗi và tài chính truyền thống có quy định ngày càng trở nên dễ dàng hơn, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Sự chấp thuận của cơ quan quản lý cho giao dịch hợp đồng phái sinh tiền điện tử 24/7 dự kiến vào đầu năm 2026.
Các tiết lộ chi tiết về kiến trúc và quản trị của token do CME phát hành trong các hồ sơ hoặc thông báo sắp tới.
Các cột mốc từ thử nghiệm Sổ cái phổ quát của Google Cloud, bao gồm bất kỳ kết quả thử nghiệm hoặc kế hoạch mở rộng nào.
Bài viết này ban đầu được đăng tải dưới dạng CME Group xem xét phát hành token riêng cho tài sản thế chấp và ký quỹ trên Tin nóng Crypto – nguồn tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin Bitcoin và cập nhật blockchain.
