Triển khai nhiều lớp kim loại đa lớp cho phép đổi thưởng ngay lập tức cho RWAs được token hóa

Multiliquid và Metalayer Ventures đã ra mắt một cơ chế thanh khoản dành cho tổ chức, nhằm mở khóa khả năng rút tiền ngay lập tức cho các tài sản thế giới thực được token hóa trên Solana. Thỏa thuận này, do Metalayer huy động và quản lý, với Uniform Labs cung cấp hạ tầng nền tảng thông qua giao thức của Multiliquid, nhằm mục đích mô phỏng các công cụ thanh khoản của tài chính truyền thống cho các RWAs được hỗ trợ bằng crypto. Cơ chế này hoạt động như một người mua đứng, sẵn sàng mua các tài sản token hóa với mức chiết khấu linh hoạt so với giá trị ròng tài sản, cho phép người nắm giữ có thể hoán đổi ngay lập tức sang stablecoin. Động thái này diễn ra sau cảnh báo của BIS vào năm ngoái về khả năng mất cân đối thanh khoản trong các quỹ tiền tệ token hóa có thể làm tăng căng thẳng trong các giai đoạn rút tiền lớn. Các tài sản ban đầu bao gồm trái phiếu kho bạc token hóa và các sản phẩm từ VanEck, Janus Henderson và Fasanara.

Những điểm chính

Cơ chế hoạt động như một người mua đứng của RWAs token hóa, mua các tài sản với mức chiết khấu linh hoạt so với NAV để cho phép rút tiền ngay lập tức cho người nắm giữ.

Metalayer Ventures cung cấp và quản lý vốn hỗ trợ các khoản rút tiền, trong khi Multiliquid cung cấp hạ tầng hợp đồng thông minh dùng để định giá, thực thi tuân thủ và thanh toán.

Các tài sản ban đầu bao gồm trái phiếu kho bạc token hóa và các sản phẩm đầu tư thay thế do VanEck, Janus Henderson và Fasanara phát hành.

Solana đã nổi lên như một địa điểm ngày càng phát triển cho RWAs token hóa, với khoảng 1,2 tỷ USD được thể hiện qua 343 tài sản, theo dữ liệu của RWA.xyz, chiếm khoảng 0,31% thị trường.

Trong hệ sinh thái rộng lớn hơn, Canton Network chiếm ưu thế với tổng RWAs (> 348 tỷ USD), tiếp theo là Ethereum (CRYPTO: ETH) và Provenance, mỗi bên khoảng 15 tỷ USD tài sản token hóa.

Sáng kiến này phần nào phản ứng với các rủi ro thanh khoản được BIS nhấn mạnh, nhấn mạnh nhu cầu về các hệ thống thanh khoản mở rộng trong thị trường token hóa.

Các mã ký hiệu được đề cập: $SOL, $ETH

Bối cảnh thị trường: Việc ra mắt phản ánh xu hướng chung của ngành trong việc xây dựng hạ tầng thanh khoản trên chuỗi cho các RWAs token hóa, phù hợp với các xu hướng vĩ mô hướng tới các cơ chế cấp tổ chức, kết nối tài chính truyền thống và thị trường crypto trong khi điều chỉnh theo các tín hiệu quy định đang phát triển.

Tại sao điều này quan trọng

Đối với nhà đầu tư và nhà giao dịch, cơ chế mới có thể định hình lại cách thức tài trợ và rút tiền của RWAs token hóa. Bằng cách cung cấp một người mua đứng có thể hấp thụ áp lực rút tiền, cơ chế này giảm thời gian cần thiết để chuyển đổi các vị thế tài sản trên chuỗi thành stablecoin, giảm thiểu rủi ro thanh khoản bị siết chặt khi các khoản rút tiền tăng đột biến. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các tài sản như trái phiếu kho bạc token hóa và các sản phẩm thu nhập khác, nơi các biến động đột ngột về nhu cầu có thể dẫn đến giá biến động hoặc thanh lý bắt buộc.

Từ góc độ công nghệ và cấu trúc thị trường, thỏa thuận này thể hiện cách các khái niệm tài chính truyền thống—thị trường repo, dịch vụ môi giới chính và cho vay qua đêm—có thể được mô phỏng trên lớp blockchain. Vai trò của Uniform Labs trong việc cung cấp khung định giá và hỗ trợ thị trường, dựa trên các hợp đồng định giá và logic thanh toán của Multiliquid, cho thấy một lộ trình rõ ràng hướng tới thanh khoản on-chain có thể mở rộng, có thể kiểm toán và tuân thủ. Việc nhấn mạnh vào việc thực thi tuân thủ trong các hợp đồng thông minh cũng đáng chú ý, do nhu cầu phù hợp hoạt động on-chain với các tiêu chuẩn phát hành tài sản thế giới thực.

Việc bao gồm các nhà phát hành như VanEck, Janus Henderson và Fasanara cho thấy một lộ trình thực dụng: các nhà quản lý tài sản đã thành lập sẵn sàng thử nghiệm các sản phẩm token hóa trên Solana, thể hiện sự tin tưởng vào khả năng của hệ sinh thái trong việc cung cấp các khoản rút tiền đúng hạn và định giá dự đoán. Khi các tài sản token hóa ngày càng phổ biến, khả năng rút nhanh sang stablecoin trở thành điểm khác biệt cho các nền tảng muốn thu hút vốn tổ chức đồng thời duy trì khả năng chống chịu thanh khoản trong các thị trường căng thẳng.

Về mặt hệ sinh thái, phần chia sẻ của Solana trong RWAs token hóa ngày càng tăng, cho thấy sự đa dạng hóa trong ngành. Dữ liệu mới nhất từ RWA.xyz cho thấy Solana có khoảng 1,2 tỷ USD trong 343 tài sản token hóa, chiếm khoảng 0,31% tổng thị trường—nhưng với đà tăng trưởng: giá trị RWAs trên Solana tăng hơn 10% hàng năm trong tháng qua. Trong cùng thị trường, Canton Network vẫn là chuỗi lớn nhất về RWAs, vượt mốc 348 tỷ USD, trong khi Ethereum (CRYPTO: ETH) và Provenance lần lượt khoảng 15 tỷ USD, phản ánh một môi trường đa chuỗi nơi thanh khoản, tốc độ và sự phù hợp quy định đều ảnh hưởng đến nơi các nhà phát hành chọn để token hóa tài sản thế giới thực.

Cảnh báo của BIS năm ngoái về khả năng mất cân đối thanh khoản trong các quỹ tiền tệ token hóa vẫn còn nguyên giá trị như một cảnh báo. Cơ chế mới này nhằm giải quyết rủi ro đó bằng cách cung cấp một hệ thống dự phòng thanh khoản on-chain dự kiến hấp thụ các đợt rút tiền đột biến và mang lại sự chắc chắn cho các đối tác. Mặc dù sáng kiến này còn trong giai đoạn đầu và tập trung vào một số ít tài sản, nó báo hiệu một bước tiến quan trọng trong việc thiết kế thanh khoản on-chain để hỗ trợ sự mở rộng của RWAs token hóa, kết nối các kiểm soát rủi ro tài chính truyền thống với các cơ chế thanh toán và tuân thủ dựa trên blockchain.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Multiliquid Metalayer Roll Out Instant Redemptions for Tokenized RWAs trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin Bitcoin và cập nhật blockchain.