Giá Bitcoin có thể giảm sâu hơn xuống còn 38.000 USD, các nhà phân tích nói—Đây là lý do tại sao

Tóm tắt

• Bitcoin có thể giảm xuống mức thấp nhất là $38,000, theo các nhà phân tích của Stifel.
• Tài sản kỹ thuật số này đã không hưởng lợi từ sự giảm giá của đồng đô la năm ngoái.
• Họ cũng cho biết sự giảm của Bitcoin là “đáng lo ngại” đối với cổ phiếu công nghệ.

Bitcoin đã giảm mạnh khỏi mức đỉnh mọi thời đại là $126,000 vào tháng 10, nhưng lịch sử cho thấy đợt giảm này có thể còn sâu hơn trước khi đà tăng trưởng chuyển hướng, theo các nhà phân tích tại Stifel. Trong một ghi chú, các nhà phân tích của công ty dịch vụ tài chính có tuổi đời 136 năm dự đoán rằng Bitcoin có thể giảm xuống mức thấp nhất là $38,000 trong những tháng tới. Với giá Bitcoin gần đây giao dịch ở mức $65,433, theo CoinGecko, điều đó sẽ tương đương với mức giảm 42% so với giá ngày thứ Năm. Các nhà phân tích trích dẫn mức giảm của Bitcoin so với các đỉnh mọi thời đại trong các đợt “gấu siêu lớn” trước đó vào năm 2011 (93%), 2014 (84%), 2018 (83%) và 2022 (76%). Dựa trên xu hướng tăng của các mức thấp đó, các nhà phân tích dự đoán mức giảm 70% lần này, đồng thời thừa nhận rằng đây là kịch bản tồi tệ nhất có thể của họ. 

Stifel nhấn mạnh tầm quan trọng của lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về chính sách tiền tệ, gợi ý rằng đợt giảm giá mới nhất của Bitcoin bị thúc đẩy bởi thái độ hawkish của việc cắt giảm vào tháng 12. Vào thời điểm đó, ngân hàng trung ương đã báo hiệu một cách tiếp cận dựa trên dữ liệu hơn trong việc điều chỉnh lãi suất vay mượn, phản ánh trong quyết định giữ nguyên lãi suất đầu tháng này. Nếu các thành viên bỏ phiếu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho biết họ không quan tâm đến việc kích hoạt “bùng nổ lạm phát” trong bối cảnh triển vọng kinh tế bị đám mây bởi thuế quan—bất kể chủ tịch ngân hàng trung ương—thì điều đó có thể đánh dấu đáy cho Bitcoin, các nhà phân tích dự đoán. Nó sẽ gợi nhớ đến cảnh báo của Chủ tịch Fed Powell năm 2022 tại Jackson Hole rằng “sẽ có đau đớn” khi các nhà hoạch định chính sách cố gắng kiểm soát vòng xoáy lạm phát do đại dịch gây ra, họ bổ sung. Đợt bán tháo Bitcoin đã tăng tốc vào thứ Sáu sau khi Trump đề cử Kevin Warsh, người từng được xem là một người hawkish về lạm phát, làm người kế nhiệm của Powell. Các nhà phân tích nhận thấy một sự thay đổi cấu trúc trong hiệu suất của Bitcoin, lưu ý rằng nó chưa hưởng lợi từ đồng đô la yếu hơn trong năm qua. Họ cho rằng sự phát triển này là do chiến tranh thương mại của Tổng thống Donald Trump và tác động của tăng trưởng kinh tế đến kỳ vọng lạm phát.

Trong khi đó, Bitcoin chưa tăng cùng với sự gia tăng thanh khoản đô la toàn cầu, mặc dù đã tăng giá khi điều đó xảy ra trong các năm trước. Khi kết hợp lại, điều này tạo ra nhận thức rằng Bitcoin không còn là một công cụ phòng hộ chống lại tiền tệ fiat nữa, các nhà phân tích đánh giá. Triển vọng lạm phát cao hơn cũng đã gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ, cùng với các dấu hiệu căng thẳng tín dụng bắt nguồn từ các khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo, các nhà phân tích viết. Điều này đã kéo giá Bitcoin đi xuống, vốn thường có mối liên hệ chặt chẽ với cổ phiếu công nghệ, họ bổ sung. Khi Bitcoin giảm trong khi cổ phiếu công nghệ dao động gần mức đỉnh mọi thời đại, Stifel gợi ý rằng triển vọng này cũng có thể là điềm báo xấu cho các cổ phiếu công nghệ. Họ mô tả khoảng cách giữa Bitcoin và Chỉ số Nasdaq 100 ngày càng mở rộng kể từ tháng 10 là “đáng lo ngại”.