Nền tảng dự đoán toàn cầu Polymarket ra mắt phiên bản tiếng Trung thu hút sự chú ý, rủi ro tham gia trong nước như thế nào?

Viết bài: Đặng Tiểu Vũ, Lý Hạo Quân

Gần đây, nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung toàn cầu Polymarket đã ra mắt giao diện tiếng Trung giản thể, gây chú ý lớn trong thị trường nội địa.

Hệ thống tài chính nước ngoài “mặc” giao diện tiếng Trung, có phải đang mở rộng cánh cửa cho thị trường Trung Quốc không? Câu trả lời rất có thể là có.

Trong mắt các nhà quản lý của chúng ta, hành vi này đã gửi đi một tín hiệu rõ ràng — nền tảng có ý định nhắm vào cư dân trong nước để kinh doanh, do đó sẽ bị đặt dưới sự quản lý và xem xét của pháp luật Trung Quốc.

Polymarket, một nền tảng dự đoán nước ngoài gần đây gây chú ý nhờ ra mắt phiên bản tiếng Trung giản thể. Người dùng có thể sử dụng tiền mã hóa để “đặt cược” vào kết quả của các sự kiện khác nhau. Loại hình kinh doanh mang tính cá cược này, rốt cuộc là sáng tạo tài chính hay chỉ là hoạt động lách luật trong vùng xám pháp lý?

Bài viết này sẽ phân tích sâu về mô hình kinh doanh của họ, dựa trên pháp luật hiện hành trong nước, giúp bạn làm rõ tính chất thực sự của Polymarket dưới pháp luật Trung Quốc, đồng thời rõ ràng tiết lộ: bất kể là người dùng bình thường hay nhà quảng bá, tham gia có thể đối mặt với những giới hạn pháp lý và rủi ro cụ thể nào?

Phân tích mô hình: “Dự đoán” hay thực chất là “đặt cược”?

Trên nền tảng Polymarket, người dùng có thể sử dụng stablecoin USD (như USDC) để “đặt cược” vào kết quả của các sự kiện. Tuy nhiên, xét từ góc độ pháp luật Trung Quốc, cấu trúc hoạt động của họ chủ yếu thể hiện qua ba đặc điểm chính:

1. Cấu trúc cá cược “hoặc là hoặc là”

Nền tảng Polymarket thiết kế kết quả sự kiện đơn giản thành các lựa chọn đối lập như “đúng hoặc sai”, người dùng mua bán các lựa chọn này, giá biến động phản ánh kỳ vọng của thị trường về xác suất xảy ra của sự kiện. Sau khi sự kiện kết thúc, kết quả được thanh toán trực tiếp bằng tiền mặt, người thắng lợi thu lợi, người thua lỗ.

2. Hành vi đầu cơ dựa hoàn toàn vào “may rủi”

Lợi nhuận của người dùng hoàn toàn phụ thuộc vào các sự kiện không chắc chắn trong tương lai (như kết quả bầu cử, thắng thua của trận đấu), toàn bộ quá trình không tạo ra giá trị thực tế, cũng không có chức năng phòng ngừa rủi ro, về bản chất là hành vi đầu cơ dựa trên xác suất.

3. Thanh toán toàn bộ bằng tiền mã hóa

Tất cả dòng tiền đều được thực hiện qua USDC hoặc các loại tiền mã hóa khác trên blockchain Polygon, hoàn toàn tách rời khỏi hệ thống ngân hàng truyền thống và quản lý ngoại hối, nằm ngoài tầm kiểm soát của các cơ quan tài chính Trung Quốc.

Pháp lý: sáng tạo tài chính hay hoạt động vi phạm pháp luật?

Dù ở một số quốc gia như Mỹ, loại thị trường dự đoán này có thể nằm trong phạm vi quản lý, nhưng dưới khung pháp lý trong nước, do thiếu cơ sở cấp phép rõ ràng và mang tính cá cược rõ rệt, tính chất pháp lý của nó hoàn toàn khác biệt và nghiêm trọng hơn.

Theo thực tiễn pháp luật Trung Quốc, mô hình kinh doanh của Polymarket rất có khả năng bị xác định đồng thời là “hoạt động tài chính bất hợp pháp” và “cờ bạc trực tuyến”, đồng thời dễ trở thành kênh rửa tiền:

1. Xác định là hoạt động tài chính bất hợp pháp

Theo Thông báo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và các Bộ liên quan ban hành năm 2021 (“Thông báo về việc phòng ngừa và xử lý rủi ro giao dịch tiền ảo”), quy định:

“Các sàn giao dịch tiền ảo nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân trong nước qua internet cũng thuộc phạm vi hoạt động tài chính bất hợp pháp. Đối với nhân viên trong nước của các sàn giao dịch tiền ảo nước ngoài liên quan, cũng như các pháp nhân, tổ chức phi pháp và cá nhân biết hoặc nên biết họ tham gia các hoạt động liên quan đến tiền ảo, vẫn cung cấp các dịch vụ marketing, thanh toán, hỗ trợ kỹ thuật, sẽ bị truy cứu trách nhiệm theo pháp luật.”

Là nền tảng nước ngoài, nếu Polymarket cung cấp các giao dịch phái sinh dựa trên tiền ảo cho cư dân trong nước qua giao diện tiếng Trung, rõ ràng rơi vào phạm vi cấm theo quy định trên.

2. Thực chất bị xác định là cờ bạc trực tuyến

Cơ quan tư pháp áp dụng nguyên tắc “thực chất hơn hình thức”. Dù nền tảng này lấy tên là “thị trường dự đoán”, nhưng hoàn toàn phù hợp với ba yếu tố của cờ bạc:

• Đầu tư vốn
• Phụ thuộc vào kết quả ngẫu nhiên
• Có sự thắng thua về tài sản

Trong bối cảnh thiếu giấy phép tài chính và không phục vụ nền kinh tế thực, tính chất của nó không khác gì cờ bạc trực tuyến.

3. Rủi ro kênh rửa tiền mới

Do tính ẩn danh và cơ chế đối phó rủi ro, nền tảng này dễ bị lợi dụng để “đối phó rửa tiền”: hành vi có thể kiểm soát nhiều tài khoản cùng lúc đặt cược vào các kết quả đối lập, sau khi trả phí nhỏ, biến các khoản tiền bất hợp pháp thành “lợi nhuận cá cược”, từ đó phạm tội rửa tiền theo Bộ luật Hình sự.

Phân tích rủi ro pháp lý của các chủ thể tham gia trong nội địa Trung Quốc

Tùy theo mức độ tham gia và vai trò, các chủ thể trong nội địa Trung Quốc (bao gồm cá nhân và tổ chức) đối mặt với rủi ro pháp lý khác nhau rõ rệt.

1. Người dùng bình thường: Rủi ro cá nhân tham gia

Đối với các cá nhân trong nước chỉ truy cập nền tảng qua phương tiện kỹ thuật và thực hiện giao dịch cá nhân, chủ yếu đối mặt với rủi ro xử phạt hành chính và rủi ro tuân thủ về tài chính.

Trách nhiệm vi phạm hành chính:

• Có thể bị xử phạt hành chính về quản lý an ninh trật tự do tham gia cờ bạc, bao gồm tạm giữ và phạt tiền.

Rủi ro hình sự:

• Do Polymarket sử dụng USDC hoặc các tiền ảo khác để thanh toán, nếu trong quá trình nạp rút tiền (giao dịch OTC) người dùng tiếp xúc với các nguồn tiền phạm pháp như lừa đảo qua điện thoại, cờ bạc, có thể bị truy cứu tội che giấu, phạm tội rửa tiền theo Bộ luật Hình sự.

Rủi ro chính trị và kiểm duyệt:

• Tham gia dự đoán liên quan đến nhân vật chính trị hoặc các sự kiện nhạy cảm có thể gây chú ý và điều tra của các cơ quan chức năng.

2. Nhà quảng bá và đại lý: Vai trò rủi ro cao

Đối với các chủ thể trong nước sử dụng mạng xã hội, cộng đồng riêng tư để quảng bá Polymarket, đăng liên kết mời, cung cấp hướng dẫn giao dịch, thành lập nhóm kêu gọi hoặc cung cấp dịch vụ kỹ thuật, đối mặt với rủi ro pháp lý hình sự cực kỳ cao.

Tội mở casino:

• Nếu phát triển người chơi mới qua liên kết mời và thu hoa hồng, trong thực tiễn tư pháp thường xác định là “đại lý cho trang web cờ bạc”. Trường hợp nghiêm trọng có thể bị phạt tù từ năm năm đến mười năm.

Tội hỗ trợ hoạt động tội phạm mạng:

• Ngay cả khi không trực tiếp có lợi nhuận, nếu biết nền tảng có dấu hiệu phạm tội mà vẫn cung cấp quảng cáo, hỗ trợ kỹ thuật, có thể cấu thành tội này, đối mặt với mức án tối đa là ba năm tù.

Xu hướng quản lý và đề xuất tuân thủ

Hiện nay, Trung Quốc duy trì chiến dịch trấn áp mạnh mẽ đối với cờ bạc xuyên biên giới và giao dịch tiền ảo trái phép. Việc Polymarket ra mắt giao diện tiếng Trung càng dễ bị các cơ quan quản lý chú ý. Trên cơ sở phân tích rủi ro nêu trên, luật sư Mạn Khôn đưa ra các khuyến nghị cho các nhóm khác nhau:

1. Nhà hoạt động và nhà quảng bá: giữ vững giới hạn pháp lý

• Xin đừng làm đại lý, quảng bá hoặc hỗ trợ bất kỳ nền tảng dự đoán nước ngoài nào như Polymarket. Nếu bạn là người có ảnh hưởng truyền thông hoặc vận hành cộng đồng, đề nghị ngay lập tức ngừng các hoạt động quảng bá liên quan, cắt đứt lợi ích với nền tảng, tránh phạm tội “mở casino”.

2. Người dùng bình thường: bảo vệ tài chính cá nhân

• Khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân cần nhận thức rõ tính chất pháp lý và rủi ro tài chính của cờ bạc xuyên biên giới, tránh tham gia các giao dịch này để không bị phong tỏa tài khoản ngân hàng bởi cơ quan công an hoặc gây ra vi phạm hành chính ảnh hưởng đến tín dụng cá nhân và sự nghiệp.

3. Nền tảng và các bên liên quan: nhận thức rõ giới hạn pháp lý

• Thông qua việc ra mắt giao diện tiếng Trung, Polymarket đã thể hiện rõ ý định phục vụ người dùng Trung Quốc, điều này khiến hoạt động của họ thực tế nằm trong phạm vi điều chỉnh của pháp luật Trung Quốc. Dù chủ thể vận hành ở nước ngoài, nền tảng và các dịch vụ liên quan vẫn có thể đối mặt với việc bị liệt vào danh sách đen, bị chặn dịch vụ, thậm chí chịu trách nhiệm hình sự. Các bên liên quan nên thận trọng đánh giá hậu quả pháp lý liên quan đến hoạt động tại Trung Quốc.