Tin tức Gate News cho biết, việc thanh toán hợp đồng quyền chọn tiền mã hóa quy mô lớn nhất trong quý I năm 2026 sắp diễn ra, với tổng giá trị danh nghĩa khoảng 15,15 tỷ USD của các quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn vào lúc 08:00 UTC thứ Sáu. Sự kiện này sẽ thanh lý gần 40% các hợp đồng chưa đáo hạn, được xem là một cột mốc quan trọng trong việc tái thiết cấu trúc thị trường ngắn hạn.
Dữ liệu cho thấy, quy mô quyền chọn Bitcoin khoảng 13,03 tỷ USD, Ethereum khoảng 2,12 tỷ USD, hiện tỷ lệ put/call của cả hai là 0,57, cho thấy tâm lý thị trường vẫn khá thận trọng nhưng các vị thế mua vẫn chiếm ưu thế. Đáng chú ý, giá Bitcoin hiện khoảng 68.685 USD, thấp hơn mức điểm đau lớn nhất là 74.000 USD; Ethereum khoảng 2.057 USD, cũng thấp hơn mức quan trọng 2.250 USD, sự lệch pha này có thể gây ra hiệu ứng “quay trở lại” về giá trước kỳ hạn.
Greeks.live chỉ ra rằng, kỳ hạn quý này là một trong những quy mô lớn nhất trong năm, các nhà tạo lập thị trường có thể thúc đẩy biến động giá thông qua các chiến lược đối trọng động. Đồng thời, dòng vốn tổ chức thể hiện các tín hiệu khác nhau. Giao dịch khối lượng lớn cho thấy một số nhà đầu tư đã đóng các hợp đồng gần đáo hạn và chuyển sang mua quyền chọn mua ngoài thị trường cho các kỳ hạn tháng 6 và tháng 9, phản ánh kỳ vọng vào việc phục hồi xu hướng trung hạn.
Về mặt cấu trúc, số lượng quyền chọn mua chưa đáo hạn của Ethereum vẫn cao hơn quyền chọn bán, nhưng trong giao dịch ngắn hạn, khối lượng quyền chọn bán chiếm ưu thế, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro gần kỳ hạn đang tăng lên. Đồng thời, tỷ lệ biến động ngụ ý (IV) duy trì ở mức cao trước kỳ hạn, nhưng phân tích chung cho rằng sau khi thanh toán hoàn tất, IV có thể giảm rõ rệt, khiến các nhà bán quyền chọn hiện tại có lợi thế tương đối.
Thị trường cũng cần chú ý đến tác động của hao hụt theta đối với các vị thế mua quyền chọn ngắn hạn, cũng như khả năng giải phóng biến động sau kỳ hạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng 3 đến 7 ngày sau khi các hợp đồng quyền chọn quý lớn đáo hạn, biến động giá thường trở nên sôi động hơn.
Khi số lượng hợp đồng chưa đáo hạn lớn sắp biến mất, cấu trúc phái sinh đang đè nặng thị trường có thể được giải phóng. Giá của Bitcoin và Ethereum trước kỳ hạn sẽ là những tín hiệu quan trọng để dự đoán xu hướng của giai đoạn tiếp theo.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
