Avi Gilburt: Vàng bật lên hay là cái bẫy, mục tiêu cuối cùng là giảm xuống còn 3800 đô la

Vào đầu quý 2, vàng đã quay trở lại trên 4.700 USD, sau khi bật lên từ mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ đầu những năm 1980 vào tháng 3. Tuy nhiên, nhà phân tích kỹ thuật kỳ cựu và người sáng lập ElliottWaveTrader, Avi Gilburt, trong một cuộc phỏng vấn đã cảnh báo rằng đợt điều chỉnh này vẫn chưa kết thúc. Ông đưa ra nhận định về hai lộ trình kỹ thuật hoàn toàn khác nhau, và cả hai cuối cùng đều hướng tới mốc gần 3.800 USD mỗi ounce.

Hai lộ trình giảm giá: giảm thẳng và bẫy lừa mua

Avi Gilburt sử dụng thuyết sóng Elliott (Elliott Wave Theory) làm khung phân tích, hiện đang nhận diện hai lộ trình giảm giá kỹ thuật hoàn toàn khác nhau:

Lộ trình một (dạng giảm thẳng): Vàng gặp lực cản khi tiến gần mức hiện tại, tạo cấu trúc đỉnh quanh vùng 4.800 USD rồi tiếp tục giảm ngay sau đó. Tín hiệu kỹ thuật của lộ trình này tương đối rõ ràng, và khi giá đã hình thành đỉnh thì mức độ khó để nhận diện thấp hơn.

Lộ trình hai (dạng bẫy lừa mua): Vàng vượt qua mức cản 4.800 USD, tiếp tục đi lên lên khoảng 5.200 USD, tạo ra ảo tưởng rằng quá trình điều chỉnh đã kết thúc, rồi mới kích hoạt đợt giảm sâu hơn mà Avi Gilburt kỳ vọng, cuối cùng nhắm tới mục tiêu 3.800 USD.

Avi Gilburt đặc biệt nhấn mạnh mức độ nguy hiểm của lộ trình hai, nói: “Lộ trình này gây hiểu nhầm nhiều hơn, vì giá cao hơn sẽ khiến ai cũng tin rằng quá trình điều chỉnh đã kết thúc, nhưng thực tế là quá trình điều chỉnh chỉ mới bắt đầu.” Do đó, ông nhấn mạnh rằng nhà đầu tư không nên vội vàng kết luận xu hướng đã đảo chiều khi đối mặt với các đợt phục hồi ngắn hạn.

Bài học năm 2011 và triển vọng đối với bạc, cổ phiếu ngành khai khoáng

Avi Gilburt cho biết, cấu trúc kỹ thuật của thị trường vàng hiện tại có sự tương đồng đáng kể với giai đoạn đỉnh giá kim loại quý năm 2011; diễn biến sau khi điều chỉnh hiện tại sẽ quyết định liệu lịch sử có lặp lại hay không. Năm 2011, vàng sau khi chạm đỉnh lịch sử đã bước vào một xu hướng giảm kéo dài nhiều năm.

Đối với các thị trường liên quan, Avi Gilburt cũng đưa ra các đánh giá kỹ thuật sau:

Bạc: Chỉ cần thấp hơn đỉnh gần đây của tháng 3, rủi ro đi xuống sẽ hướng tới 53,50 USD; quan điểm dài hạn cho rằng mức dưới 60 USD là “cơ hội mua tuyệt vời trong 10 năm tới”, nhưng cũng không loại trừ kịch bản điều chỉnh về 40 USD.

Cổ phiếu ngành khai khoáng: Một số cổ phiếu đã chạm đáy và bật lên, trong khi những cổ phiếu khác vẫn đang trong pha điều chỉnh. Avi Gilburt cho rằng toàn bộ nhóm có thể vượt trội vàng và bạc trong chu kỳ tăng giá tiếp theo, tạo ra cơ hội đầu tư mang tính chọn lọc.

Dầu: Trong ngắn hạn có thể vẫn còn dư địa tăng, nhưng Avi Gilburt dự đoán vào cuối năm, giá dầu sẽ giảm mạnh, thậm chí có thể xuyên thủng mức 50 USD mỗi thùng.

Khung phân tích ưu tiên cấu trúc kỹ thuật

Avi Gilburt nhấn mạnh rằng triển vọng tổng thể của ông hoàn toàn được dẫn dắt bởi cấu trúc kỹ thuật, chứ không phải các câu chuyện kinh tế vĩ mô. Ông đồng thời chỉ ra sự khác biệt về chiến lược giao dịch giữa trader và nhà đầu tư dài hạn: nếu vàng giữ vững ở khu vực hỗ trợ mục tiêu, có thể hình thành cơ hội mua cho nhà đầu tư dài hạn; nhưng sức mạnh và cấu trúc của nhịp phục hồi sau đó mới là yếu tố quyết định để đánh giá liệu xu hướng tổng thể của vàng tiếp tục đi lên hay chuyển sang thị trường gấu dài hạn. Ông dự kiến vài tháng tới vàng, bạc, cổ phiếu và hàng hóa sẽ bước vào “cửa sổ” chuyển ngoặt then chốt.

Câu hỏi thường gặp

Mục tiêu giảm giá của Avi Gilburt đối với vàng là bao nhiêu?

Avi Gilburt nhận định hai lộ trình kỹ thuật, và cả hai đều hướng tới việc vàng cuối cùng giảm xuống dưới 4.000 USD mỗi ounce, gần mốc 3.800 USD. So với giá giao ngay hiện tại khoảng 4.775 USD, điều này đồng nghĩa còn khoảng 20% dư địa giảm thêm. Những thông tin trên là nhận định kỹ thuật cá nhân của nhà phân tích, không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Vì sao Avi Gilburt cho rằng việc vàng tăng lên 5.200 USD có thể là “cái bẫy”?

Theo phân tích lộ trình hai của Avi Gilburt, nếu vàng vượt qua 4.800 USD và đi lên tới 5.200 USD, sức mạnh ngắn hạn có thể khiến thị trường hiểu sai rằng đợt điều chỉnh đã kết thúc, từ đó đẩy nhà đầu tư đuổi mua ở các vị thế long tại vùng giá cao; nhưng trong khung kỹ thuật của ông, chỉ sau nhịp phục hồi này mới kích hoạt xu hướng giảm sâu hơn, thuộc cấu trúc bẫy lừa mua điển hình.

Avi Gilburt phân biệt chiến lược ứng phó của trader và nhà đầu tư dài hạn như thế nào?

Avi Gilburt cho biết, nếu vàng hoặc bạc giữ vững ở các mức hỗ trợ mục tiêu mà ông thiết lập, có thể hình thành cơ hội mua đối với nhà đầu tư dài hạn; nhưng việc liệu nhịp phục hồi sau đó có tạo ra một sự đảo chiều xu hướng hiệu quả hay không mới là yếu tố then chốt quyết định hướng đi dài hạn. Ông đặc biệt nói rõ rằng bạc dưới 60 USD là vùng cơ hội theo góc nhìn phân bổ dài hạn, nhưng rủi ro biến động kỹ thuật ngắn hạn vẫn tồn tại.