Forbes: A game of political games, the 26-year-old founder of Polymarket and the $1 billion thị trường dự đoán

Viết bởi: Nina Bambysheva, Forbes

Biên dịch: Luffy, Tin tức Tiên tri

Phó Tổng thống Kamala Harris có khả năng đánh bại cựu Tổng thống Trump vào tháng 11 là bao nhiêu? Trên trang web dự đoán có tên Polymarket, hàng nghìn kết quả đặt cược cho thấy khả năng Harris chiến thắng là 39%, trong khi khả năng Trump chiến thắng là 59%, và khả năng Michelle Obama và Robert Kennedy chiến thắng là 1%. Vị trí ứng cử viên Phó Tổng thống của Trump, Pence, có thể sẽ được thay thế không? Nếu Pence rút lui, một mức cược 100 đô la sẽ nhận lại 1.000 đô la.

Chào mừng đến với tương lai của thị trường dự đoán, nơi mà bạn có thể đặt cược vào hầu hết mọi thứ, từ giá cao nhất của BTC vào năm 2024 cho đến tốc độ leo cầu thang của Trump và Biden, cho đến giới tính của con chưa được sinh ra của Hailey và Justin Bieber. Hiện tại, trên Polymarket, có khoảng 446 triệu USD đang được cược vào kết quả cuộc bầu cử tổng thống tháng 11. Tuy nhiên, ở Mỹ, việc đặt cược vào kết quả bầu cử bị cấm, vì Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho rằng điều này vi phạm lợi ích công chúng. Polymarket, có trụ sở tại thành phố New York, là một thị trường dự đoán đáng chú ý, điều này chủ yếu nhờ sự quan tâm của toàn thế giới đối với chính trị Mỹ.

Shayne Coplan, sáng lập viên và CEO của Polymarket

Theo dữ liệu từ Dune Analytics, Polymarket đã ra mắt vào năm 2020, với khối lượng giao dịch đã vượt quá 6,5 tỷ USD trong năm nay, chỉ trong tháng 7 đã gần 3 tỷ USD. Nền tảng này dự kiến sẽ hoàn thành 10 tỷ USD cược dự đoán trước cuối năm. Các quản lý chiến dịch và nhà phân tích chính trị hiện đang chuyển hướng đến Máy Oracle phi truyền thống này, tìm kiếm dấu vết trong biến động giá cả thị trường. Ngay cả cựu Tổng thống Donald Trump cũng tuyên bố chiến thắng của mình trên Polymarket trên ứng dụng mạng xã hội của mình, TruthSocial.

Polymarket dựa trên mạng lưới Khối gọi là Polygon, hoạt động 24/7, chỉ tốn một phần nhỏ của Rửa tiền ETH. Tuy nhiên, người dùng muốn giao dịch trên Polymarket cần sử dụng Stablecoin USDC dựa trên đô la, không phải đô la Mỹ. Tình hình này cũng đang thay đổi, vào thứ Tư tuần trước, Polymarket thông báo rằng người dùng có thể sử dụng chuyển khoản ngân hàng và thẻ tín dụng để thanh toán cược thông qua hợp tác với MoonPay có trụ sở tại Miami.

Thị trường dự đoán này đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư hàng đầu như Founders Fund của Peter Thiel và nhà đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin, cung cấp tổng cộng 74 triệu đô la cho công ty khởi nghiệp này. Hiện tại, hơn 100 thị trường liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ là nguồn cung cấp khối lượng giao dịch chính trên Polymarket. Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích mạng Similarweb, mặc dù các thị trường này được cho là không mở cho người dân Mỹ, nhưng 25% lưu lượng truy cập trang web đến từ Mỹ. Shayne Coplan, người sáng lập 26 tuổi của Polymarket, không muốn tiết lộ quá nhiều về những nỗ lực của đội ngũ để ngăn người dùng Mỹ đặt cược vào cuộc bầu cử, anh ấy thích nhấn mạnh những ưu điểm của nền tảng mới.

“Polymarket đã biến một cuộc tranh luận trên internet thành một thị trường, nơi những người dự đoán đúng sẽ nhận được phần thưởng. Chúng tôi hy vọng dự đoán của chúng tôi trở nên phổ biến và trở thành trào lưu”, Coplan nói trong văn phòng tầng cao sang trọng tại khu Soho, New York.

Nếu bạn theo dõi cược trực tuyến trên Polymarket về việc Tăng tỷ lệ cược của Tổng thống Biden rút lui khỏi cuộc đua tranh cử trước và sau khi ông xuất hiện công khai và tuyên bố rút lui, bạn sẽ thấy tỷ lệ cược đã giảm và Tăng như thế nào.

Mẹ của Coplan là giáo sư điện ảnh tại Đại học New York và Coplan lớn lên ở Manhattan. Anh ta nói rằng mình là một người mê internet. Ở tuổi 14, anh ta đã thử xây dựng một thiết bị khai thác tiền điện tử. Vào năm 2014, anh ta tham gia bán trước Ethereum (lúc đó giá ETH khoảng 30 cent Mỹ). Coplan học ngành Khoa học Máy tính tại Đại học New York, nhưng anh ta rời trường trong học kỳ thứ hai năm 2017. Về cuộc sống trong ba năm tiếp theo, Coplan mô tả như sau: “Tôi sống một cuộc sống tách biệt với thế giới, đắm chìm trong việc đọc sách và thử những thứ mới.”

Trong năm 2020, với sự không chắc chắn của thế giới trong thời kỳ đại dịch, Coplan bắt đầu khám phá tiền thân của thị trường dự đoán Polymarket, chẳng hạn như Augur dựa trên Ethereum. Augur đã ICO vào năm 2017, nhưng chưa bao giờ thực sự được theo dõi. Cuối cùng, Coplan bắt đầu phát triển nền tảng dự đoán của riêng mình. Anh ấy nhớ lại: “Tôi muốn biết khả năng New York sẽ mở cửa lại là bao nhiêu, vào thời điểm đó liệu vaccine có sẵn sàng, nhà hàng có mở cửa lại hay không. Tìm ra tín hiệu trong tiếng ồn là rất khó khăn, và đó chính là điều mà thị trường dự đoán làm rất tốt.” Dự đoán đầu tiên trên Polymarket là khi nào New York sẽ mở cửa lại.

Vài tháng sau đó, vào tháng 10 năm 2020, Coplan đã nhận được 4 triệu đô la vốn giống nhưng Tài sản tiền điện tử Polychain Capital do người sáng lập Olaf-Carlson Wee đầu tư dẫn đầu. Lúc đó, Carlson-Wee nói: “Chúng tôi luôn rất thích thú với thị trường thông tin, nhưng rất nhiều giải pháp trong lĩnh vực này đều gặp vấn đề về trải nghiệm người dùng và Thanh khoản”. “Shayne và đội của anh ấy có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực này và đã tích hợp những kinh nghiệm này vào phương pháp sản phẩm sáng tạo và tập trung vào người dùng của họ”. Carlson-Wee từ chối bình luận về bài viết này.

Thị trường dự đoán tuân theo một nguyên tắc hoạt động khá đơn giản: nếu dự đoán của bạn chính xác, bạn sẽ có lợi nhuận; nếu dự đoán sai, bạn sẽ chịu thiệt hại. Trong các thị trường này, giá của “cổ phiếu (share)” phản ánh xác suất xảy ra của sự kiện, trong khoảng từ 0,00 đến 1,00 đô la. Hiện tại, trên Polymarket, giá cổ phiếu cho Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống là 59 cent Mỹ, điều này có nghĩa là thị trường đánh giá khả năng ông ấy chiến thắng là 59%. Nếu ông ấy thắng vào tháng 11, khoản đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận là 1,00 đô la.

“thị trường dự đoán là một sức mạnh lớn đối đầu với thông tin giả dối”, Marc Bhargava, Tổng giám đốc điều hành của General Catalyst và là nhà đầu tư hạt giống của Polymarket, cho biết trong một tuyên bố gửi tới Forbes. “Động lực của thị trường dự đoán đến từ những người hỗ trợ quan điểm chính xác nhất bằng hành động thực tế”.

Vì Polymarket được xây dựng trên Sổ cái phân bổ, nó tuyên bố cung cấp hiệu suất và minh bạch cao hơn so với các thị trường dự đoán trung tâm như Kalshi và PredictIt, hai công ty này lần lượt đặt tại thành phố New York và Wellington, New Zealand. Polymarket dựa vào Oracle phi tập trung UMA (Universal Market Access), một hệ thống dựa trên blockchain giải quyết tranh chấp thông qua token bỏ phiếu. Khi sự kiện được giải quyết, hợp đồng thông minh sẽ tự động phân phối phần thưởng cho người chiến thắng.

Ứng dụng dựa trên blockchain này không hoàn hảo. Vào tháng 6, người dùng Polymarket đã đặt cược hơn 1 triệu đô la vào việc liệu Donald có con trai 18 tuổi của Trump, Barron· Trump đã tham gia vào việc phát hành memecoin DJT (viết tắt của cựu tổng thống), có Vốn hóa thị trường khoảng 80 triệu đô la. Ban đầu, người ta nghĩ rằng tỷ lệ chiến thắng khi tham gia của anh là 60%, nhưng tỷ lệ chiến thắng nhanh chóng giảm do không đủ bằng chứng. Kết quả của cuộc bỏ phiếu UMA là Barron không tham gia. Nhưng Polymarket cuối cùng đã vào cuộc, thách thức kết quả bỏ phiếu và cuối cùng lật ngược phán quyết của UMA, nói rằng Barron · Trump đã tham gia “bằng cách nào đó” vào việc phát hành DJT Token. Polymarket cuối cùng hoàn lại tiền cho người đặt cược ở phía “có” của hợp đồng, nhưng họ đã mất tiền.

“Một số người khinh thường thị trường dự đoán vì điều này,” Nick Tomaino - nhà đầu tư của Polymarket và đồng sáng lập kiêm đối tác chung của công ty đầu tư tiền điện tử 1Confirmation cho biết trên podcast Unchained. “Tôi nghĩ rằng điều này rất ngu ngốc vì những vấn đề này vẫn đang được giải quyết và hoàn thiện.”

Sự tăng khối lượng giao dịch của Polymarket không chỉ đến từ thời điểm thích hợp. Theo Art Malkov, CMO đầu tiên của Polymarket và đồng sáng lập Lever.io, công ty đã đầu tư một lượng tiền lớn vào mảng tiếp thị, bao gồm việc hợp tác quảng cáo với kênh Reddit WallStreetBets, điều này đã giúp Polymarket thu hút được một lượng lớn bán lẻ.

Coplan dẫn đầu một nhóm khoảng 30 người trên khắp thế giới, những người đối chiếu các đề xuất của người dùng và tìm kiếm trên internet các chủ đề thịnh hành có thể được chuyển thành thị trường dự đoán. Polymarket hiện có hơn 300 thị trường được chia thành bảy loại: Chính trị, Thế vận hội, Tiền điện tử, Văn hóa đại chúng, Thể thao, Kinh doanh và Khoa học. Tất cả nhân viên được yêu cầu đọc các nhà kinh tế học người Áo Friedrich · “Việc sử dụng kiến thức trong xã hội” của Hayek và Robin Hansen, giáo sư kinh tế tại Đại học George Mason, người nổi tiếng với việc đặt ra khái niệm “tiền của tương lai”.

Polymarket không thu phí, Coplan cũng chưa tiết lộ làm thế nào để tạo thu nhập cho nền tảng này, nhưng đã đề cập đến việc sẽ thu phí trong tương lai. “Chúng tôi hiện tập trung vào phát triển thị trường, cung cấp trải nghiệm người dùng tốt nhất”, ông nói, “chúng tôi sẽ theo dõi vấn đề lợi nhuận sau này.”

Mặc dù thiếu doanh thu và câu hỏi về nguồn gốc của Polymarket khối lượng, Coplan non trẻ vẫn là con cưng của Thung lũng Silicon. Tỷ phú đầu tư mạo hiểm Tim Draper đã ca ngợi “năng động và tài năng” của ông trong một bài đánh giá bằng văn bản cho Forbes. Tom Schmidt, đối tác chung tại công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào tiền điện tử Dragonfly, cho biết thêm: “Từ ‘kiên trì’ để mô tả một doanh nhân bình thường cảm thấy hơi quá, nhưng đối với Shayne, nó áp dụng 100%. Cần phải có lòng can đảm, niềm đam mê và tầm nhìn thực sự để dành nhiều năm xây dựng Polymarket như Shayne’s… Những phẩm chất này là cần thiết để xây dựng một công ty chỉ có một lần trong thế kỷ.” Vitalik Buterin, người đồng sáng lập ETH Square, cũng đã đầu tư vào Polymarket và quảng bá nó công khai và trên X.

「Shayne là một người trẻ nóng tính, nhưng anh ta muốn làm việc tốt,」 Chris Giancarlo, cựu Chủ tịch CFTC, Chủ tịch Hội đồng tư vấn Polymarket, cho biết. Hội đồng này đã tiếp nhận chuyên gia dự đoán bầu cử Nate Silver vào đầu tháng này.「Sự thành công của Polymarket có lý do thế hệ,」 ông bổ sung.「Tôi nghĩ rằng, người Mỹ thế hệ cũ không được lớn lên trong môi trường dự đoán thị trường phổ biến như châu Âu, họ có thể không hiểu giá trị tuyên bố, nhưng người trẻ tuổi sẽ không từ bỏ thị trường này vì lời khuyên của người lớn tuổi.」

Nguồn gốc của thị trường dự đoán có thể bắt nguồn từ thế kỷ 16, khi người châu Âu đôi khi đặt cược vào người kế vị giáo hoàng. Vào cuối thế kỷ 19, Thị Trường Dự đoán phát triển mạnh mẽ như một “công ty đầu cơ”, nơi mọi người đặt cược vào giá cổ phiếu. Theo thời gian, các thị trường này đã phát triển thành các nền tảng tinh vi hơn, đặc biệt là với sự gia tăng của internet. Trường Kinh doanh Tippie của Đại học Iowa bắt đầu thử nghiệm cái gọi là thị trường chứng khoán chính trị thông qua thị trường điện tử Iowa vào cuối những năm 1990. Nền tảng này cho phép người dùng đặt cược nhỏ vào kết quả chính trị, các chỉ số kinh tế và các sự kiện văn hóa dưới danh nghĩa nghiên cứu.

Chính phủ Mỹ luôn có thái độ thận trọng đối với cờ bạc, do đó thị trường dự đoán đang đối mặt với thách thức pháp lý. Vì chúng tương tự như hợp đồng tương lai, nên thị trường này được điều chỉnh bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa (CFTC).

Tháng 1 năm 2022, CFTC yêu cầu Polymarket trả 1,4 triệu đô la tiền phạt dân sự vì hoạt động tại Hoa Kỳ mà không đăng ký. Là một phần của giao thức hòa giải, công ty này cam kết dần dần dừng cung cấp dịch vụ tại Hoa Kỳ và tiếp tục hoạt động ở nước ngoài.

Về mặt kỹ thuật, người dùng Mỹ không có quyền đặt cược trên trang web Polymarket, nhưng 25% lượng truy cập trang web Polymarket đến từ Mỹ. Dựa trên dữ liệu của Similarweb, bốn quốc gia tiếp theo có số lượng truy cập cao nhất là: Canada 6,3%, Hà Lan 6%, Việt Nam 5,9%, Mexico 5%. Trước khi CFTC giải quyết, thị trường Mỹ chiếm 34% đến 54%. Coplan không đưa ra bình luận về biện pháp chặn địa lý đối với Polymarket, nhưng một cựu nhân viên không muốn tiết lộ tên tuổi cho tạp chí Forbes tiết lộ rằng công ty này “đã cố gắng hết sức để chống lại những người dùng không nên giao dịch trên nền tảng”. Tuy nhiên, người dùng có thể sử dụng Polymarket thông qua các phương pháp tạm thời như mạng riêng ảo (VPN).

Đối thủ của Polymarket, PredictIt, đã hoạt động tại Mỹ từ năm 2014. CFTC đã cấp cho nó một lá thư không hành động vì nó là một phần hợp tác với Đại học Victoria ở Wellington, New Zealand và cho phép PredictIt hoạt động như một “công cụ thu thập dữ liệu cho nhà nghiên cứu học thuật”. PredictIt cũng cho phép đặt cược vào cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Hiện tại, nó cho rằng cơ hội chiến thắng của Trump là 52%, và của Kamala Harris là 49%. Nó thu phí 10% lợi nhuận cá cược cuối cùng của người dùng và giới hạn đầu tư của bất kỳ hợp đồng đơn lẻ nào là tối đa 850 đô la, do đókhối lượng thấp hơn nhiều so với Polymarket: 31 triệu đô la đặt cược cho kết quả bầu cử, trong khi Polymarket đặt cược 446 triệu đô la. Tháng 8 năm 2022, CFTC rút lại lá thư không hành động của mình và yêu cầu PredictIt dừng hoạt động; tuy nhiên công ty vẫn đang hoạt động và đang tranh luận với CFTC trên tòa án. John Aristotle Phillips, người sáng lập và giám đốc điều hành của PredictIt, cho biết: “Chúng tôi đã hoạt động hợp pháp tại Mỹ trong 10 năm và được hưởng chế độ không có hành động khẩn cấp, và dự kiến sẽ tiếp tục hoạt động trong 10 năm hoặc lâu hơn”.

Một đối thủ khác, Kalshi được CFTC giám sát không thể cung cấp cược bầu cử, nhưng cung cấp cược cho các sự kiện liên quan đến chính phủ, ví dụ quyết định Lãi suất của FED. Nền tảng này thu phí nhỏ dựa trên lợi nhuận tiềm năng tối đa của hợp đồng và xác suất ẩn của việc đạt được lợi nhuận đó. “Kalshi tập trung vào việc xây dựng một thị trường dự đoán hợp pháp và được giám sát tại Mỹ,” CEO Tarek Mansour cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Forbes.

Trong tương lai, có thể sẽ có nhiều biện pháp hạn chế hơn được áp đặt. Vào tháng 5 năm nay, CFTC đề xuất cấm dự đoán liên quan đến cuộc đua cử tri, lễ trao giải hoặc sự kiện thể thao, cho rằng chúng “vi phạm lợi ích công chúng”. Trong phản hồi yêu cầu bình luận từ Forbes, CFTC đề cập đến việc giải quyết giao thức với Polymarket và cho biết thời hạn bình luận về đề xuất quy định sẽ kết thúc vào ngày 8 tháng 8.

Tuy nhiên, vào ngày 28 tháng 6, trong vụ án Loper Bright Enterprises v. Raimondo, Tòa án Tối cao đã quyết định vô hiệu một quy định của cơ quan liên bang liên quan đến tàu cá, thực tế là lật đổ nguyên tắc “Chevron deference” được gọi là, nguyên tắc này cho phép các cơ quan liên bang thực thi quy định dựa trên việc giải thích của chính họ về luật pháp đôi khi mơ hồ. Do đó, các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa (CFTC) sẽ đối mặt với thách thức. Điều này có thể đem lại cơ hội cho thị trường dự đoán như Polymarket áp lực từ CFTC.

Giancarlo 表示：「我认为，长期趋势是thị trường dự đoán会被接受。」

Một vấn đề lớn đang đối diện với Polymarket trong tương lai là làm thế nào để duy trì khối lượng và đà tăng sau khi cuộc bầu cử lớn vào tháng 11 năm 2024 kết thúc. Tuy nhiên, Coplan và những người ủng hộ của ông dường như không lo lắng. "Đúng là khối lượng thường được thúc đẩy bởi các sự kiện như bầu cử, nhưng trong tương lai sẽ luôn có các sự kiện quan trọng xảy ra, và ảnh hưởng của chúng có thể lớn hơn trong thế giới đang ngày càng biến động. Một lực đẩy khác để tăng lên liên tục là ngày càng nhiều người muốn tham gia dự đoán để xem họ thực sự tin tưởng vào điều gì; điều này là một thách thức đối với các mạng xã hội truyền thống và đặc biệt là đối với genAI, vì tạo ra nhiều nội dung không chính xác sẽ không bị phạt, "Bhargava của General Catalyst nói.

Vì ngưỡng vào của Tiền điện tử thấp, sự cạnh tranh sẽ là thách thức lớn khác mà Polymarket phải đối mặt. Những Memecoin như DJT đã trở thành đại lý của thị trường dự đoán. Ngành công nghiệp này cũng thu hút các nhà môi giới như Interactive Brokers của Thomas Peterffy, nhà kinh doanh tỷ phú, công ty vừa thông báo ra mắt thị trường dự đoán ForecastEx, cung cấp các hợp đồng dự báo dựa trên các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, chẳng hạn như lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang Hoa Kỳ và chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ. Vào tháng 4, công ty giao dịch Susquehanna International của tỷ phú Jeff Yass đã thành lập một đội ngũ chuyên dành cho thị trường Kalshi, đối thủ cạnh tranh của Polymarket.

Mặc dù đối mặt với sự cạnh tranh từ TradFi, Schmidt của Dragonfly vẫn tin rằng Coplan có cơ hội trong việc xây dựng thị trường dự đoán lâu dài. ‘Cuối cùng, Polymarket có thể cho phép hệ sinh thái tác giả tạo ra các thị trường mới, đây là vũ khí bí mật của nó, đối thủ của TradFi không thể sao chép dễ dàng’, ông nói, ‘Hãy nghĩ về YouTube, chứ không phải là truyền hình’.