Chỉ số tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ biến động rõ rệt, mức độ hoảng loạn của nhà đầu tư cá nhân đạt mức cao nhất trong 20 năm, hoạt động bố trí vị thế bán khống của các tổ chức nóng lên, tỷ lệ bán khống đạt mức cao nhất nhiều năm, thị trường thể hiện đặc điểm có tính bất đối xứng cao. Rủi ro tiềm ẩn của “bị ép bán khống” gia tăng, thiếu tín hiệu đảo chiều, nhà đầu tư đứng ngoài quan sát, biến động thị trường và sự bất định vẫn tiếp diễn.

Báo cáo nghiên cứu của Goldman Sachs cho biết, định giá cổ phiếu công nghệ đã trở nên khá rẻ, trở thành thời điểm tốt để nhà đầu tư tham gia thị trường. Mặc dù lợi suất của nhóm công nghệ có phần yếu ớt, nhưng kết quả lợi nhuận vẫn rất mạnh mẽ, đặc biệt là mức tăng trưởng dự kiến 44% trong S&P 500.

Tin tức Cổng, ngày 1 tháng 4, JPMorgan Chase sẽ điều chỉnh mức mục tiêu của chỉ số S&P 500 (chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ) từ 7500 điểm xuống 7200 điểm; nguyên nhân chính là rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng.

Vào cuối tháng 3 năm 2026, do những phát biểu của Chủ tịch Quốc hội Iran và Trump, thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận sự biến động; giá trị vốn hóa của chỉ số S&P 500 trong ngắn hạn đã phục hồi khoảng 9000 tỷ USD. Thị trường nhạy cảm cao, phản ứng rõ rệt trước các tuyên bố chính trị. Mặc dù thị trường chứng khoán bật tăng, giá dầu vẫn duy trì ở mức cao; tác động địa chính trị tiếp tục khiến nhà đầu tư quan tâm, và xu hướng thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tiến triển của các cuộc đàm phán.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phê duyệt một quy tắc mới, cho phép các công ty môi giới trong hoạt động cho vay chứng khoán sử dụng các cổ phiếu thuộc S&P 500 và Russell 1000 làm tài sản thế chấp. Thay đổi này mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức sự linh hoạt cao hơn trong việc vận hành vốn, đồng thời dự kiến sẽ cải thiện thanh khoản thị trường, qua đó tác động đến logic định giá tài sản rủi ro. Việc các tổ chức áp dụng trong tương lai sẽ trở thành điểm quan sát quan trọng.

Tháng 3 năm 2026, sự sôi động của các giao dịch macro trên chuỗi tăng cao, nền tảng Hyperliquid đạt khối lượng giao dịch hàng ngày 5,4 tỷ USD, các mặt hàng kim loại quý như bạc, dầu thô hoạt động tích cực. Giao dịch trên chuỗi mở rộng ra các chỉ số truyền thống như Nasdaq, với cơ chế giao dịch 24/7, tuy nhiên vẫn còn thách thức về thiếu thanh khoản, trong tương lai nhiều loại tài sản khác có thể được đưa lên nền tảng.

Ngân hàng Barclays khuyên các nhà đầu tư duy trì đầu tư và mua vào khi giá giảm trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran và giá dầu tăng. Mặc dù chỉ số S&P 500 giảm khoảng 4,2% trong tháng này, nhưng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn ổn định, các yếu tố cơ bản vẫn mạnh hơn tâm lý thị trường, dự kiến áp lực thị trường trong ngắn hạn sẽ giảm, về dài hạn không nên quá bi quan.

Bị ảnh hưởng bởi tình hình leo thang ở Trung Đông, Bitcoin và thị trường chứng khoán đã có những thay đổi đáng kể về xu hướng trong tháng Ba, cho thấy mối tương quan dương trở lại. Tâm lý thị trường suy thoái, nhà đầu tư bán lẻ bi quan về tương lai, các nhà phân tích cảnh báo Bitcoin có thể sẽ giảm đồng bộ với thị trường chứng khoán. Nếu phá vỡ mức hỗ trợ 68000 đô la, hoặc có thể chỉ tới 65000 đô la. Nhìn chung, rủi ro vĩ mô lại đóng vai trò chủ đạo trên thị trường, rủi ro biến động tăng cao.

Chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến tranh giữa Mỹ, Israel và Iran, Bitcoin tuần này giảm gần 5%. S&P 500, Dow Jones, Nasdaq và vàng cũng giảm đồng loạt, dầu thô tăng 7,3%. Trong ba tháng vừa qua, các ETF S&P 500 và Nasdaq có dòng vốn chảy ra 64 tỷ đô la, tạo mức cao nhất lịch sử. Lợi nhuận thực hiện ròng của Bitcoin một lúc tăng tốc nhưng sau đó quay xuống dưới 70.000 đô la.

UBS dự kiến đến giữa năm 2026, chỉ số S&P 500 sẽ đạt 7.300 điểm và đến cuối năm sẽ đạt 7.700 điểm, chủ yếu nhờ vào tăng trưởng lợi nhuận, việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và sự thúc đẩy của trí tuệ nhân tạo. Mặc dù còn tồn tại các rủi ro địa chính trị, UBS vẫn duy trì sự lạc quan về triển vọng thị trường chứng khoán.