Cục Dự trữ Liên bang phát hành tin nóng vào giữa đêm! Vốn toàn cầu bước vào một cuộc biến đổi lớn trong 10 năm, tiền của bạn nên được đầu tư vào đâu?

Vào lúc 2 giờ sáng ngày 18 tháng 9 theo giờ Bắc Kinh, quyết định dưới tầng hầm của tòa nhà Ekkles của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tác động đến tâm lý của mọi nhà đầu tư trên toàn cầu. Sự căng thẳng trong phòng giao dịch New York đã lan rộng đến bữa ăn của các gia đình bình thường.

01 Tổng quan lịch sử: Quy luật biểu hiện tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất

Trong lịch sử, việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất có ảnh hưởng theo quy luật đến các loại tài sản. Hãy nhanh chóng tìm hiểu về hiệu suất điển hình của các tài sản chính trong các chu kỳ giảm lãi suất qua một bảng.

Chứng khoán Mỹ: Sự đảo chiều kịch tính từ giảm xuống tăng
Vào giai đoạn đầu giảm lãi suất, thị trường thường lo ngại về suy thoái kinh tế, kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp bị điều chỉnh giảm và thị trường chứng khoán có thể tiếp tục tìm đáy.

Nhưng khi vào giai đoạn giữa của chu kỳ cắt giảm lãi suất, khi thanh khoản tiếp tục được giải phóng, tâm lý hoảng sợ trên thị trường dần dần giảm bớt, hiệu ứng giảm chi phí vốn bắt đầu hiện rõ. "Tiền rẻ" dồi dào sẽ tìm kiếm các tài sản có mức sinh lời cao hơn, sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán trở nên nổi bật, từ đó mở ra một đợt tăng giá.

Vàng: Vị vua trú ẩn được thúc đẩy bởi ba động lực mạnh mẽ
Vàng thường là một trong những người hưởng lợi lớn nhất trong chu kỳ giảm lãi suất. Thứ nhất là chi phí cơ hội giảm: với tư cách là tài sản không sinh lãi, sức hấp dẫn của vàng tăng lên đáng kể khi lãi suất giảm. Thứ hai là đồng đô la yếu đi: việc giảm lãi suất thường dẫn đến sự mất giá của đô la, trong khi giá vàng tính bằng đô la tăng tương ứng. Thứ ba là nhu cầu phòng ngừa rủi ro: việc giảm lãi suất thường đi kèm với sự không chắc chắn về kinh tế, và đặc tính phòng ngừa rủi ro của vàng được phát huy đầy đủ.

Thị trường mới nổi: Người hưởng lợi lớn nhất từ việc đồng đô la bị xả nước
Việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất thường dẫn đến đồng đô la Mỹ yếu đi, cải thiện thanh khoản toàn cầu, điều này sẽ thúc đẩy vốn từ Mỹ chuyển sang các thị trường mới nổi có lợi suất cao hơn.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong chu kỳ "giảm lãi suất phòng ngừa" của năm 1995-1996 và năm 2019, các lĩnh vực công nghệ tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất và cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã có hiệu suất nổi bật.

02 Bối cảnh giảm lãi suất lần này: Tình huống phức tạp chưa từng có.

Dữ liệu kinh tế có "nhân cách kép"
Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện một bức tranh phức tạp của "tăng trưởng chậm lại và lạm phát dai dẳng".
Thị trường lao động rõ ràng xấu đi: tỷ lệ thất nghiệp tháng 8 tăng lên 4,3%, số việc làm phi nông nghiệp mới chỉ tăng 22.000, đạt mức thấp nhất trong gần bốn năm. Điều đáng lo ngại hơn là Bộ Lao động Mỹ đã điều chỉnh giảm số liệu việc làm trong quá khứ, giảm tổng số việc làm mới được tạo ra xuống 911.000.
Lạm phát vẫn còn dính: CPI tháng 8 tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Áp lực chính trị "chưa từng có"
Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây đã gây áp lực mạnh mẽ lên Cục Dự trữ Liên bang, yêu cầu "giảm lãi suất lớn và nhanh chóng", thậm chí yêu cầu mức giảm "vượt quá mong đợi". Ông cũng đã cố gắng ảnh hưởng đến Cục Dự trữ Liên bang thông qua việc bổ nhiệm nhân sự, việc đề cử ứng viên ủy viên Stephen Miran có kịp bỏ phiếu hay không, cùng với vấn đề tiếp tục hay không của ủy viên Lisa Cook đã tạo thêm sự không chắc chắn về chính trị cho cuộc họp.

03 Dự kiến tối nay: Giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần như chắc chắn

Thị trường dự đoán rằng tại cuộc họp này, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, điều chỉnh phạm vi lãi suất quỹ liên bang từ 4.25%4.50% xuống 4.00%4.25%. Theo công cụ "FedWatch" của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên tới 96.4%.

Nhưng ba điểm quan trọng hơn cả việc cắt giảm lãi suất là:
1. Đường đi của đồ thị điểm: sẽ tiết lộ dự đoán của các quan chức về lãi suất vào cuối năm 2025 và sau đó, thị trường mong muốn tìm kiếm manh mối xem Cục Dự trữ Liên bang có ngụ ý tiếp tục giảm lãi suất trong tương lai hay không.
2. Cập nhật dự báo kinh tế: Cục Dự trữ Liên bang sẽ cập nhật dự đoán về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp. Với việc Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ đã hạ thấp dự báo tăng trưởng kinh tế trong năm nay xuống còn 1,4%, đồng thời nâng cao dự đoán về lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp, việc chú ý đến cách Cục Dự trữ Liên bang đánh giá triển vọng kinh tế là rất quan trọng.
3. Giọng điệu của Powell: Phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tại cuộc họp báo là rất quan trọng - ông ấy nhấn mạnh đến việc cắt giảm lãi suất như một biện pháp "phòng ngừa" hay bày tỏ lo ngại về triển vọng kinh tế?

04 Ảnh hưởng thị trường: Tài sản toàn cầu được phân bổ như thế nào?

Nếu đáp ứng mong đợi (cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản + phát biểu mềm mỏng)
Chứng khoán Mỹ: Có thể tăng cao trong ngắn hạn, nhưng các cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất [$NASDAQ:IXIC] và cổ phiếu vốn hóa nhỏ [$RUSSELL:RUT] sẽ hưởng lợi rõ rệt nhất.
Vàng: Có thể tăng thêm, vượt qua 3700 đô la/ounce [$GOLD] là mục tiêu ngắn hạn.
Thị trường mới nổi: Thị trường chứng khoán Hồng Kông [$HSI] và trái phiếu chính phủ châu Á dự kiến sẽ thu hút dòng vốn.
Tiền điện tử: Bitcoin [$BTC] có thể một lần nữa kiểm tra mức cao trước đó, kỳ vọng cải thiện tính thanh khoản thúc đẩy tài sản rủi ro.

Nếu vượt kỳ vọng (giảm lãi suất 50 điểm cơ bản)
Thị trường có thể hiểu rằng triển vọng kinh tế tồi tệ hơn mong đợi, tâm lý hoảng loạn có thể dẫn đến việc thị trường chứng khoán giảm trước, sau đó phục hồi nhờ sự thúc đẩy của tính thanh khoản.

Nếu bất ngờ "diều hâu" (chỉ giảm 25 điểm cơ bản và ngụ ý dừng lại)
Thị trường có thể điều chỉnh mạnh, đô la Mỹ mạnh lên, vàng và các thị trường mới nổi đối mặt với áp lực ngắn hạn.

05 Những lời khuyên thực tế cho nhà đầu tư thông thường

1. Tránh mua cao: Thị trường đã phần nào tiêu hóa kỳ vọng giảm lãi suất, cần cảnh giác với tình hình "mua kỳ vọng, bán sự thật".
2. Chiến lược dài hạn: Trong chu kỳ giảm lãi suất, vàng và cổ phiếu tăng trưởng chất lượng thường là lựa chọn phân bổ tốt hơn cho dài hạn.
3. Đầu tư phân tán: Không nên đặt cược vào một tài sản duy nhất, cân bằng cổ phiếu và trái phiếu + phòng ngừa bằng vàng là chiến lược lý tưởng hiện nay.
4. Chú ý cơ hội A cổ: Việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất đã mở ra không gian cho chính sách tiền tệ của Trung Quốc, các lĩnh vực công nghệ A cổ [$BK:CN:STAR50] và công nghệ Hồng Kông [$HSTECH:HSI] đáng để theo dõi.

Vào lúc 2:00 sáng ngày 18 tháng 9 theo giờ Bắc Kinh, quyết định lãi suất sẽ được công bố, và vào lúc 2:30, Powell sẽ tổ chức một cuộc họp báo. Cuộc biến động lớn của vốn toàn cầu chưa từng có trong suốt một thập kỷ sắp bắt đầu.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Phân tích trên chỉ là tổng hợp thông tin thị trường, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. #BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温