Bitcoin giảm mạnh xuống mức thấp kỷ lục, phân tích cho rằng thị trường Mỹ dẫn đầu trong việc bán tháo.

Tác giả: Chloe, ChainCatcher

Bitcoin không giữ được mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 100.000 USD, tạm thời giảm xuống dưới 97.000 USD, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm nay, hiện tại trước thời điểm viết trở lại mức 97.612 USD. Ethereum còn giảm mạnh 8% xuống còn 3.167 USD, là mức thấp nhất kể từ tháng 7. Đợt sụt giảm này của tiền điện tử không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả của nhiều áp lực cấu trúc trên thị trường Mỹ đồng loạt bùng nổ.

Chỉ số chênh lệch Coinbase liên tục ở mức âm sâu, thị trường Mỹ dẫn đầu trong việc bán tháo.

Theo dữ liệu trên chuỗi từ XWIN Research, các nhà đầu tư lẻ tại Mỹ là động lực chính cho sự giảm giá hiện tại. Chỉ số chênh lệch giá Coinbase đã liên tục cho thấy giá trị âm sâu trong vài tuần qua, giá Bitcoin trên Coinbase thấp hơn so với các sàn giao dịch toàn cầu khác, cho thấy áp lực bán trên thị trường đầu tư Mỹ lớn hơn nhiều so với lực mua ở châu Á hoặc châu Âu, điều này cũng nhất quán với mô hình lặp đi lặp lại của thị trường: giá Bitcoin tăng vào ban ngày trong thời gian châu Á nhưng đảo chiều mạnh vào buổi tối trong thời gian giao dịch Mỹ.

Và những người nắm giữ lâu dài ở mọi lứa tuổi đang cùng nhau bán Bitcoin. Các nhà phân tích, bao gồm Will Clemente, đồng sáng lập Reflexivity Research, đã nghiên cứu cho thấy áp lực bán không tập trung vào một nhóm cụ thể, mà phân bố rộng rãi giữa những người nắm giữ 6 tháng, 18 tháng, 3 năm và thậm chí 7 năm, hiện tượng này là rất hiếm. Fidelity cũng xác nhận rằng nhiều người nắm giữ lâu dài tại Mỹ đang chốt lời trước cuối năm để hoàn thành việc điều chỉnh danh mục đầu tư trong năm nay.

Việc chính phủ ngừng hoạt động dẫn đến việc thiếu dữ liệu, khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm.

Về mặt chính sách vĩ mô, mặc dù tình trạng chính phủ ngừng hoạt động kéo dài gần hai tháng đã kết thúc, nhưng thị trường lo ngại rằng việc thiếu dữ liệu quan trọng do ngừng hoạt động có thể củng cố lý do để chính phủ Mỹ giữ lãi suất không đổi.

Thư ký Nhà Trắng Karoline Leavitt đã lên tiếng vào thứ Tư rằng một phần báo cáo kinh tế tháng 10 có thể sẽ không được công bố. Đại diện của Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett cũng xác nhận với Fox News rằng chính phủ sẽ không công bố dữ liệu tỷ lệ thất nghiệp tháng 10, vì “không có cuộc khảo sát hộ gia đình nào được thực hiện vào tháng 10, vì vậy chúng tôi chỉ có thể nhận được một nửa báo cáo việc làm.” Theo chỉ số FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng 12 là 51%, thấp hơn so với 69% một tuần trước.

Ngoài ra, trong thời gian chính phủ Mỹ đóng cửa, tính thanh khoản của thị trường đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Do chính phủ liên bang ngừng chi tiêu, đã xuất hiện thặng dư ngân sách hiếm có, tương đương với việc rút hàng tỷ đô la khỏi thị trường. Dưới áp lực kép của việc thu hẹp tính thanh khoản thị trường và các nhà đầu tư dài hạn chốt lời, các nhà giao dịch đã giảm mạnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Theo chỉ số FedWatch của CME, xác suất cắt giảm lãi suất hiện tại được định giá là 51%, thấp hơn so với 69% cách đây một tuần.

Sự giảm giá này chủ yếu do ba yếu tố: lo ngại của thị trường về hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, sự thắt chặt tính thanh khoản của thị trường, và việc các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài chốt lời.

Ngoài ra, vào thứ Năm, chỉ số Nasdaq về cổ phiếu công nghệ giảm mạnh 2,3%, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử giảm 10-20%. Giám đốc điều hành Palantir, Alex Karp, trong cuộc phỏng vấn tại sự kiện Invest của Yahoo Finance đã bày tỏ lo ngại về khả năng sinh lợi của AI, ông cho biết không phải ứng dụng AI nào cũng “tạo ra đủ giá trị để biện minh cho chi phí thực tế”. Điều này càng khiến nhà đầu tư trên thị trường lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ có thể đang bước vào giai đoạn suy yếu, cổ phiếu của Palantir(PLTR), Intel(INTC) và CoreWave(CRWV) đều giảm ít nhất 6% trong một ngày.

Cuối cùng, Cointelegraph chỉ ra rằng, áp lực bán lần này không có nghĩa là các cá nhân nắm giữ Bitcoin đang bán ra để thu hồi vốn. Nhà phân tích tiền điện tử PlanB cũng cho rằng, áp lực bán dài hạn hiện tại chủ yếu đến từ những người nắm giữ tham gia từ năm 2017 đến 2022. Dữ liệu thị trường cho thấy, các nhà giao dịch không đặc biệt bi quan về chính Bitcoin và cũng không có sự kiện lớn nào cụ thể gây ra sự hoảng loạn, lần giảm này chủ yếu phản ánh sự không chắc chắn của môi trường kinh tế tổng thể.