#我的Web3感恩瞬间

Thị trường crypto đang theo mô hình Lễ Tạ ơn của những năm trước.

Các loại tiền điện tử đang cho thấy sự phục hồi ban đầu sau đợt bán tháo vào tháng 11. Các chỉ số tương tự như các điều kiện đã thấy vào khoảng Lễ Tạ Ơn năm 2022 và 2023.

Bitcoin đã lấy lại mức $91,000, ETH đã tăng trở lại trên $3,000, và thị trường rộng lớn hơn đang ở trong vùng xanh một cách thận trọng. Sự phục hồi này diễn ra khi chúng ta tiến vào một kỳ nghỉ dài ngày của Mỹ.

Các chỉ số thị trường chuyển sang tích cực sau nhiều tuần lo sợ

Dữ liệu trên Chỉ số Sợ hãi và Tham lam cho thấy một sự gia tăng từ 11 tuần trước lên 22 hôm nay, nhưng vẫn ở mức "Sợ hãi Cực độ."

Sự thay đổi này trùng với sự gia tăng ổn định trong chỉ số RSI trung bình của tiền điện tử, tăng từ 38,5 cách đây bảy ngày lên 58,3 hôm nay. Điều này cho thấy sức mạnh ngày càng tăng sau khi đã bán tháo mạnh mẽ đầu tháng.
MACD đã hoạt động tích cực lần đầu tiên kể từ tháng 11.

Khoảng 82% các loại tiền điện tử được theo dõi hiện đang cho thấy xu hướng tích cực. Bitcoin, Ethereum và Solana đều đang ở vùng tăng giá trên bản đồ nhiệt MACD.

Hành động giá bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi này. Bitcoin tăng 6% trong tuần. Ethereum đã tăng gần 8%. Solana cũng đã tăng gần 8% trong cùng thời gian.

Vốn hóa thị trường đã tăng 1.1% trong 24 giờ qua, đạt 3.21% trên thị trường.
Vào cả năm 2022 và 2023, thị trường đã bước vào Lễ Tạ Ơn sau một sự suy giảm mạnh và sau đó ổn định cho đến tháng 12.

Vào năm 2022, Bitcoin đã giảm xuống khoảng 16.000 đô la. Đến Lễ Tạ ơn, áp lực bán đã giảm bớt, và thị trường đang ở phía sai trước Giáng sinh.

Đây không phải là một cuộc biểu tình, mà là một giai đoạn hợp nhất giảm sâu.

Vào năm 2023, Bitcoin đã bước vào Lễ Tạ Ơn ở mức 37.000 USD sau một đợt điều chỉnh mạnh vào tháng Chín và tháng Mười. Những kỳ vọng mạnh mẽ về ETF và điều kiện thanh khoản cải thiện đã đẩy BTC lên 43.600 USD vào Giáng Sinh. Đó là một đợt tăng giá cổ điển vào đầu tháng Mười Hai.

Năm nay, mẫu hình này lặp lại một yếu tố quen thuộc: cú sụt giá vào tháng 11 đã đến sớm, và đến ngày Lễ Tạ ơn, động lực bán đã giảm.

Khối lượng tổng delta trong 90 ngày của Bitcoin đã chuyển từ sự thống trị bán tháo liên tục sang trạng thái trung lập, cho thấy rằng các nhà bán tháo quyết liệt đang lùi bước. Tỷ lệ đầu tư và dữ liệu đòn bẩy cũng hỗ trợ cho cách hiểu này.

Tổn thất thanh khoản tiếp tục định hình chu kỳ hiện tại

Các nhà tạo lập thị trường đã buộc phải giảm bảng cân đối kế toán của họ, làm yếu đi độ sâu thị trường trên các sàn giao dịch. Tình trạng dễ bị tổn thương này vẫn tiếp diễn trong suốt tháng Mười Một.

Bitcoin thường có những biến động lớn nhất trong những khoảng thời gian ngắn khi thanh khoản phục hồi. Một đợt tăng giá mạnh vào tháng 12 có thể xảy ra nếu Cục Dự trữ Liên bang theo đuổi một lập trường khoan dung hơn.

Dữ liệu trên chuỗi phù hợp với quan điểm này. Người dùng vẫn thích vay Bitcoin hơn là bán nó.

BTC chiếm hơn 53% tổng số tài sản đảm bảo trên nền tảng. Hành vi này giảm áp lực bán ngay lập tức và duy trì sự ổn định của các thị trường giao ngay. Nhưng nó cũng tạo ra đòn bẩy ẩn có thể làm tăng sự biến động trong tương lai.

Ba yếu tố hiện nay có vẻ giống với triển vọng Lễ Tạ Ơn cho năm 2022 và 2023:

Người bán giảm: Người mua đã đăng ký trên các máy chủ trung lập của Tổng Khối lượng Delta, chỉ ra sự kết thúc của việc bán ép.

Khôi phục động lực: Chỉ số MACD và RSI đã quay đầu mạnh mẽ sau mức thấp vào tháng 11.

Tính ổn định thanh khoản: Các điểm yếu trên thị trường vẫn tồn tại, nhưng sự biến động đã giảm và dòng chảy ra của ETF đã chậm lại.

Nếu mô hình này tiếp tục, tháng 12 sẽ mang lại một trong hai kết quả dựa trên hai năm qua:

Nếu thanh khoản vẫn yếu, sẽ có sự tích lũy đi ngang quanh mức 2022.

Nếu điều kiện vĩ mô trở nên hỗ trợ, sẽ có một đợt tăng giá ngắn và mạnh vào khoảng năm 2023.

Yếu tố quyết định có thể sẽ là giọng điệu của Cục Dự trữ Liên bang vào đầu tháng 12 và hành vi của dòng chảy ETF Bitcoin. Tính thanh khoản yếu có nghĩa là ngay cả dòng tiền vừa phải cũng có thể làm giá thay đổi nhanh chóng.

Tháng 12 có thể mang lại một sự chuyển động lớn theo cả hai hướng.

Thị trường đã bước vào giai đoạn chuyển tiếp thay vì một xu hướng rõ ràng. Tâm lý vẫn cực kỳ sợ hãi, nhưng các chỉ báo giá cả và động lượng cho thấy một sự phục hồi.

Vị trí của Bitcoin trên 91.000 đô la cho thấy người mua sẵn sàng bảo vệ các mức quan trọng, nhưng độ sâu của sổ lệnh vẫn còn mỏng.

Khi áp lực bán giảm bớt và động lực kỹ thuật tăng lên, môi trường hiện tại giống như những điều chỉnh sau Lễ Tạ Ơn đã đặc trưng cho hai chu kỳ năm cuối gần đây.

Nếu mẫu hình này tiếp tục, tháng Mười Hai sẽ không phẳng. Điều này có khả năng mang lại một bước chuyển quyết định khi điều kiện thanh khoản thay đổi.

Tuy nhiên, hướng đi trong những tuần tới sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các tín hiệu vĩ mô và nhu cầu ETF hơn là các câu chuyện về tiền điện tử.