Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 86000 USD, chạm mức thấp nhất là 85604, đằng sau đợt giảm này ẩn chứa những mối nguy lớn hơn.

Hành động của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mới thực sự là ngòi nổ. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 76%, và tháng 1 thậm chí lên tới 90%. Thái độ của thống đốc đã rất rõ ràng, lợi suất trái phiếu chính phủ đạt mức cao nhất kể từ năm 2008, áp lực lạm phát và sự suy yếu của đồng yên khiến Nhật Bản không còn lựa chọn nào khác.

Vấn đề then chốt nằm ở giao dịch chênh lệch lãi suất. Trong vài năm qua, một lượng lớn vốn đã sử dụng lãi suất siêu thấp của yên Nhật để vay mượn, sau đó chuyển sang đầu tư vào tài sản đô la - tiền điện tử, cổ phiếu Mỹ đều là những mục tiêu hấp dẫn. Bây giờ, một khi việc tăng lãi suất được thực hiện, chi phí vay mượn sẽ tăng vọt, và những nguồn vốn này buộc phải bán tháo tài sản đang nắm giữ để quy đổi về yên Nhật nhằm thanh toán nợ. Với quy mô 14.000 tỷ đô la, sự trở lại của lượng vốn lớn như vậy sẽ trực tiếp hút sạch tính thanh khoản toàn cầu.

Hiệu ứng dây chuyền đã bắt đầu xuất hiện. Các vị thế chênh lệch lãi suất bị đóng lại, thanh khoản siết chặt, tiền điện tử bị bán tháo đầu tiên, khi tâm lý tìm nơi trú ẩn gia tăng, vốn chuyển sang các tài sản truyền thống như trái phiếu, câu chuyện vàng số của Bitcoin mất đi sức hấp dẫn trong môi trường này.

Trong 24 giờ qua, mức giảm của các loại coin chính đã vượt quá 5%, tổng số tiền bị thanh lý trên toàn mạng đã vượt qua 400 triệu USD. Nhìn lại tháng 11, BTC từ 126000 giảm xuống 80000, mức giảm vượt quá 20%, ETF rút ra 3.5 tỷ trong một tháng, đỉnh điểm thanh lý trong một ngày đạt 900 triệu. Hiện tại, các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy đang bị thanh lý, địa chỉ của cá voi xuất hiện tín hiệu bán, các chỉ số kỹ thuật đã xuất hiện giao cắt tử thần, bất kỳ tin xấu nào cũng có thể gây ra một cuộc tháo chạy.

Trong ngắn hạn, đừng nghĩ đến việc bắt đáy. Trước cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 18-19 tháng 12, sự biến động của thị trường chỉ sẽ càng gia tăng. Xu hướng trung hạn sẽ phụ thuộc vào thái độ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nếu giảm lãi suất vào tháng 12 có thể mang lại sự phục hồi, nhưng nếu giữ nguyên lãi suất, đó sẽ là một cú đánh kép. Về lâu dài, không cần phải quá hoảng sợ, sau chu kỳ tăng lãi suất vào năm 2024, BTC đã tạo ra mức cao mới trong vòng ba tháng, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải sống sót trước đã.

Một vài mốc thời gian quan trọng: Hội nghị Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 18-19 tháng 12, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào giữa tháng 12, và khả năng cao Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 1 năm 2026. Trong thời gian này, việc kiểm soát vị thế là quan trọng hơn bất cứ điều gì, đừng đầu tư toàn bộ.