Yên Nhật tăng lãi suất, Bitcoin sẽ tăng giá. Chứng khoán Mỹ vừa mở cửa, BTC và ETH đã bị bán phá giá.

Tại sao vậy?
Trong hơn 10 năm qua, lãi suất ở Nhật Bản hầu như là 0 hoặc thậm chí âm, tiền rẻ nhất trên thế giới nằm ở Nhật Bản. Các tổ chức (chủ yếu là quỹ tín thác của các bà mẹ Nhật Bản, quỹ đầu cơ) đã làm một điều như thế này:

1. Vay một đống yên Nhật (lãi suất gần như không tốn tiền)
2. Chuyển sang đô la Mỹ
3. Đầu tư toàn bộ vào tài sản rủi ro cao: Chỉ số cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu thị trường mới nổi, Bitcoin, Ethereum… Nói chung là mua bất cứ đâu mà điên cuồng.
4. Mỗi năm nhận chênh lệch lãi suất 5%-10% + tài sản tăng giá, sướng vô cùng

Đây gọi là "Giao dịch chênh lệch Yên" (Yen Carry Trade), quy mô từ vài trăm tỷ đến trên một nghìn tỷ đô la.

Bây giờ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất, ngay cả khi chỉ tăng 0.25%, trò chơi sẽ hoàn toàn thay đổi:

- Lãi suất vay yên Nhật bỗng trở nên đắt đỏ, chênh lệch lãi suất không còn, thậm chí đảo ngược.
- Tỷ giá yen Nhật bắt đầu tăng vọt (đợt tăng năm 2024 từ 161 lên hơn 140)
- Trước đây vay 100 yên nợ 100, bây giờ phải trả 110-120, lỗ đến mức muốn nôn ra.
- Tất cả mọi người đều hoảng sợ: nhanh chóng bán Bitcoin → bán cổ phiếu Mỹ → đổi sang đô la Mỹ → tranh thủ yên Nhật trả nợ!

Hàng trăm tỷ đô la đạn cùng bắn ra ngoài, Bitcoin, thứ vốn không có nền tảng cơ bản, chỉ dựa vào vốn đẩy, làm sao mà chịu nổi?

Trực tiếp tràn lan, máu chảy thành sông.