Gần đây có một tiếng nói ngày càng lớn trên thị trường: Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể sắp rời bỏ thời đại lãi suất âm. Đừng coi thường động thái này, khối lượng tiền liên quan đến nó lớn đến mức bạn có thể không tưởng tượng nổi.

Trước tiên, hãy nói về một bài học lịch sử. Bạn còn nhớ vào năm 2022, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã điều chỉnh một chút chính sách kiểm soát đường cong lợi suất không? Lúc đó, tài sản rủi ro toàn cầu đã ngay lập tức rơi tự do. Tại sao? Bởi vì có quá nhiều giao dịch chênh lệch lợi suất được xây dựng trên nền tảng lãi suất siêu thấp của đồng yên - vay đồng yên giá rẻ và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, quy mô của trò chơi này có thể nói là con số thiên văn.

Bây giờ câu hỏi là, một khi Nhật Bản thực sự tăng lãi suất, liệu những nguồn vốn này có bắt đầu quay trở lại không? Nếu điều đó thực sự xảy ra, thì ảnh hưởng không chỉ dừng lại ở thị trường nội địa Nhật Bản. Môi trường thanh khoản toàn cầu cũng phải thay đổi, thị trường tài chính truyền thống sẽ biến động, và bên tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi - cảm xúc lan truyền cộng với hiệu ứng đòn bẩy, những gì phải đến thì vẫn sẽ đến.

Hãy xem tín hiệu hiện tại trên thị trường: Thị trường chứng khoán Nhật Bản và trái phiếu quốc gia đã bắt đầu không ổn định, Bitcoin đang thử nghiệm nhiều lần ở các mức hỗ trợ quan trọng, chỉ số biến động của thị trường toàn cầu cũng đang tăng lên. Những dấu hiệu này kết hợp lại khiến người ta cảm thấy hơi căng thẳng.

Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, cơ hội thực sự thường không nằm ở khoảnh khắc tin tức vừa được công bố. Thay vì đánh cược vào hướng đi vào lúc đó, tốt hơn là chờ thị trường tiêu hóa hết kỳ vọng, và các vị thế cần phải được thanh lý cũng đã gần xong, rồi hãy xem nên đi như thế nào. Kiên nhẫn và linh hoạt, có thể là hai từ quý giá nhất trong thời gian này.

Có thể theo dõi một vài tín hiệu để đánh giá xem thị trường có thực sự ổn định hay không: Thị trường trái phiếu chính phủ của các quốc gia lớn không còn biến động quá mạnh; Tần suất chuyển khoản lớn trên chuỗi trở lại mức bình thường; Mức độ đòn bẩy tổng thể giảm xuống một vị trí tương đối an toàn. Khi những điều kiện này được đáp ứng, có lẽ tâm lý sẽ an tâm hơn.

Nói cho cùng, sự biến động lần này về bản chất là sự chuyển đổi của chu kỳ thanh khoản vĩ mô toàn cầu. Hiểu cách mà chuỗi truyền dẫn này hoạt động chắc chắn sẽ giúp quản lý vị thế và rủi ro của bạn.

Bạn hiện tại đang ở trạng thái nào với vị thế của mình? Bạn có đang chuẩn bị quan sát một thời gian, hay đã sẵn sàng để ứng phó với những biến động lớn? Hãy chia sẻ suy nghĩ của bạn trong phần bình luận.