Bitcoin hôm nay lại phá vỡ phòng thủ, trong phiên giao dịch sáng đã trực tiếp xuyên thủng mức 86000 USD. Lần này không đơn giản chỉ là một pullback kỹ thuật, mà đằng sau đó là một cuộc di chuyển lớn của tiền toàn cầu có thể trị giá 14 nghìn tỷ USD.

Nòng cốt của ngòi nổ nằm ở Nhật Bản. Thị trường hiện tại dự đoán khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 76%, và gần 90% vào tháng 1 năm sau. Con số này có ý nghĩa gì? Trong suốt hơn một thập kỷ qua, lãi suất yên Nhật đã ở mức gần bằng 0, vô số tổ chức và nhà đầu tư lớn đã tận dụng lãi suất thấp của yên Nhật, chuyển đổi sang đô la Mỹ, và ồ ạt đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và tài sản tiền điện tử. Chiến lược này được gọi là "giao dịch chênh lệch lãi suất", quy mô đã phình lớn đến con số khổng lồ.

Một khi Nhật Bản thực sự thắt chặt chính sách tiền tệ, những đồng yên đã cho vay sẽ phải được thu hồi ngay lập tức để đóng vị thế. BTC, với tư cách là đại diện cho tài sản rủi ro cao, tự nhiên sẽ là mục tiêu đầu tiên. Nhớ lại một cú sốc tương tự trong năm nay, Bitcoin đã bốc hơi hơn 20% chỉ trong một tháng, dòng tiền từ kênh ETF đã tháo chạy điên cuồng, vị thế dài 400 triệu đô la đã biến mất trong nháy mắt. Mức độ yếu ớt của thị trường vượt xa sự tưởng tượng của hầu hết mọi người.

Điều khó khăn hơn là từ phía Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Ông Powell gần đây đã bước vào giai đoạn im lặng về chính sách và không tiết lộ gì về các động thái tiếp theo. Sự im lặng này lại khiến người ta càng lo lắng hơn - nếu Nhật Bản thắt chặt tính thanh khoản mà Mỹ vẫn không bơm tiền cứu trợ, thì Bitcoin chẳng phải sẽ phải đối mặt với "đòn kép" sao?

Nói về các loại tiền tệ cụ thể, đồng tiền nền tảng của một sàn giao dịch hàng đầu gần đây cũng đã giảm sâu. CEO mới nhậm chức Lina vừa mới nhận chức, nhưng niềm tin của thị trường lại không thể đồng bộ được, các dự án sinh thái trên chuỗi liên tục giảm sút, những dự án "hệ chim cánh cụt" từng một thời huy hoàng cũng đang sa sút. Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, bên sàn và ban quản lý chắc chắn lo lắng hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ, một số động thái cứu thị trường có thể đã được chuẩn bị trong âm thầm.

Hãy bình tĩnh nhìn nhận, tác động từ việc đóng vị thế giao dịch chênh lệch thường chỉ là ngắn hạn. Sau lần tăng lãi suất cuối cùng của Nhật Bản vào năm 2024, BTC chỉ mất ba tháng để thiết lập mức cao lịch sử. Điều quan trọng hiện tại là theo dõi sát sao các cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương Nhật Bản và Trung Quốc vào giữa tháng 12, cũng như biểu đồ điểm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đừng vội vàng bắt đáy, hãy kiểm soát tốt vị thế, thì mới có cơ hội chờ đợi cửa sổ phục hồi thực sự tiếp theo.

Vị trí này, bạn có dám ra tay không?