Tâm lý mua Bitcoin trong các đợt điều chỉnh thị trường

Bitcoin đã tăng khoảng 5% so với thời điểm này năm ngoái, nhưng trong sáu tháng qua, nó đã giảm khoảng 7,65%. Cuộc giằng co giữa hy vọng và rủi ro này chính là điều thu hút mọi người mua vào khi giá giảm. Khi thị trường đi xuống, không chỉ các biểu đồ biến động, mà cảm xúc cũng đang diễn ra theo thời gian thực.

Giá giảm tạo ra một điều kỳ lạ: nó thì thầm về cơ hội. Rất ít người có thể cưỡng lại suy nghĩ “biết đâu đây chính là đáy.” Nhưng đó là lúc tâm lý lên tiếng. Rốt cuộc, crypto đang thay đổi hệ thống tài chính mỗi ngày. Sự thay đổi đó không chỉ thuộc về các tổ chức; nó còn rất cá nhân với từng nhà đầu tư đang dõi theo màn hình nhấp nháy.

Tại sao giá giảm lại giống như cánh cửa, chứ không phải tai nạn

Khi giá Bitcoin giảm, một số người nhảy vào, tin rằng họ đang mua được giá hời. Hành vi này không chỉ đơn thuần về tài chính, mà còn rất cảm xúc. Nghiên cứu cho thấy giao dịch crypto tiềm ẩn những yếu tố rủi ro tâm lý mạnh mẽ: FOMO (Fear of Missing Out), sự bốc đồng, và tự tin thái quá là những nguyên nhân chính. Nhiều trader thừa nhận họ kiểm tra số dư tài khoản một cách compulsive, tin rằng chỉ một giây sau mọi thứ có thể thay đổi.

Còn có hiệu ứng bầy đàn. Các nghiên cứu đã ghi nhận rằng trên thị trường crypto, nhà đầu tư thường bắt chước hành động của nhau. Khi ai cũng mua vào, ngay cả những trader hoài nghi cũng bị cuốn theo, lo sợ bỏ lỡ nhịp phục hồi.

Né tránh thua lỗ và hiệu ứng disposition

Nếu Bitcoin tăng giá, nhiều nhà đầu tư chốt lời rất nhanh. Nhưng khi giá lao dốc, họ lại giữ, dù bán ra có thể hợp lý hơn. Đó gọi là “hiệu ứng disposition”, và nó hoạt động mạnh mẽ trong crypto như trên các thị trường truyền thống.

Thiên kiến này xuất phát từ tâm lý né tránh thua lỗ, ý tưởng rằng mất 100 đô đau hơn nhiều so với cảm giác vui khi kiếm được 100 đô. Một nghiên cứu định tính cho thấy các nhà đầu cơ cảm thấy hối hận sâu sắc khi bán quá sớm các khoản lời hoặc để thua lỗ kéo dài quá lâu. Sự hối hận này thường dẫn đến giao dịch nhiều hơn, làm tăng thêm rủi ro.

Hoảng loạn gặp hành vi có khuôn mẫu

Trong thời kỳ giá giảm, sự hỗn loạn thường lan nhanh. Một nghiên cứu đã sử dụng mô hình vật lý để chỉ ra cách bán tháo hoảng loạn lan rộng trên blockchain Bitcoin. Về bản chất, khi giá giảm, hành vi trở nên hỗn loạn hơn và bị chi phối bởi nỗi sợ hãi.

Vì Bitcoin giao dịch 24/7, không có thời gian nghỉ phục hồi, không có tiếng chuông mở cửa buổi sáng, không có đóng cửa cuối tuần. Sự sẵn có liên tục này tạo điều kiện cho các thiên kiến cảm xúc phát triển mạnh mẽ hơn. Khi bạn theo dõi giá giảm theo thời gian thực, rất dễ bị cuốn vào các quyết định phản ứng thay vì lý trí.

Ảnh hưởng của tổ chức – Yếu tố phức tạp

Sự quan tâm từ các tổ chức tạo thêm một lớp phức tạp, với các kho bạc doanh nghiệp và quỹ tài sản quốc gia là những bên tham gia. Điều này rất quan trọng, bởi khi dòng tiền lớn vẫn giữ qua các đợt giảm giá, nó trấn an các nhà đầu tư nhỏ lẻ rằng họ không đơn độc trên con đường đi xuống.

Sự hậu thuẫn từ tổ chức như vậy có thể khiến người mua lẻ cảm thấy họ đang gia nhập một “đội quân thông minh” thay vì đầu cơ mù quáng, và điều đó có thể thúc đẩy quyết định lý trí không kém gì động lực cảm xúc.

Chi phí tâm lý của việc mua vào khối lượng lớn

Mua vào khi giá giảm nghe có vẻ chiến lược. Nhưng với nhiều người, đó là con dao hai lưỡi. Nghiên cứu cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa sự tham gia cảm xúc cao và thiệt hại tài chính. Giao dịch trở nên thường xuyên hơn. Việc kiểm tra giá trở thành thói quen cưỡng chế. Lo lắng tăng vọt. Thua lỗ trở nên cá nhân hóa. Đó không chỉ là đặt cược, mà còn là lòng tự trọng bị đem ra thử thách.

Một hồ sơ tâm lý phổ biến ở các nhà đầu cơ crypto là FOMO cao, tránh hối hận mạnh, và bốc đồng. Những đặc điểm này thường liên quan tới căng thẳng tự nhận, đặc biệt sau các biến động lớn của thị trường.

Vì sao vẫn có người mua vào

Một số người mua vào khi giá giảm vì họ nghĩ dài hạn. Người khác mua vì nỗi sợ lên tiếng mạnh mẽ hơn. Dù là lý do nào, các quyết định này thường đi theo nhịp cảm xúc tương tự. Khi giá giảm, FOMO vang lên mạnh mẽ: “Nếu không mua bây giờ, có thể sẽ không bao giờ có cơ hội này nữa.” Điều này đặc biệt đúng khi mạng xã hội tràn ngập hype “mua đáy” hoặc meme “bắt đáy”.

Một chiến lược nhiều người sử dụng là trung bình giá (dollar cost averaging): mua một lượng nhỏ vào các thời điểm đều đặn, bất kể giá lên hay xuống. Cách này giúp giảm thiểu dao động cảm xúc vì bạn không phải đoán đáy, chỉ đơn giản là tham gia. Đó cũng là một biện pháp phòng ngừa quyết định bốc đồng, cảm tính.

Cách mua thông minh hơn khi bạn cảm thấy áp lực

Đặt trước quy tắc vào lệnh. Quyết định các vùng giá hoặc mức giảm phần trăm mà bạn sẽ mua thêm hoặc tạm dừng.

Tuân thủ kế hoạch. Dù bạn đầu tư dài hạn hay lướt sóng, hãy đặt ra giới hạn về mức rủi ro chấp nhận được.

Suy ngẫm về lý do mua vào. Đó là logic hay FOMO? Hiểu rõ động cơ giúp bạn kiểm soát hành động bốc đồng.

Giới hạn thời gian nhìn màn hình. Theo dõi từng biến động nhỏ chỉ làm tăng quyết định cảm tính khi thị trường biến động.

Học từ quá khứ Ghi lại nhật ký giao dịch. Ghi chú cảm xúc của bạn khi đối chiếu với kết quả.

Để phân tích dẫn dắt bạn

Mua vào khi giá giảm luôn là một cám dỗ, và đôi khi là hợp lý. Nhưng hiểu điều gì đang diễn ra trong đầu bạn cũng quan trọng không kém những gì diễn ra trên màn hình. Hành vi tưởng như thông minh vào thời điểm đó có thể khiến bạn trả giá sau này nếu nó bị dẫn dắt bởi thiên kiến thay vì phân tích.

Biến động của Bitcoin phản ánh tâm lý thị trường. Nó buộc người mua phải “nhảy múa” với cảm xúc vì giá không bao giờ chỉ là một con số, mà còn là một cảm giác. Nếu bạn học cách “nhảy múa” thông minh, các đợt giá giảm sẽ không còn là vực thẳm đáng sợ mà trở thành một phần của chiến lược của bạn.