Trong cuộc họp về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vừa kết thúc, dự kiến sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, Fed cho biết sẽ tái khởi động mua 400 tỷ USD trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn (T-bills), thái độ diều hâu có thể bổ sung tốt cho thanh khoản hệ thống tài chính, không còn nghi ngờ gì nữa, đây là tín hiệu tích cực rõ ràng cho thị trường.

Tuy nhiên, việc tái khởi động QE và hình thành một thị trường bò là quá sớm, Giáng sinh và kỳ hạn chốt năm đang đến gần, những năm trước, thời điểm này là giai đoạn thanh khoản thị trường tiền mã hóa thấp nhất, mức độ hoạt động thấp, động lực để kích hoạt thị trường bò rất hạn chế.

Dựa trên dữ liệu quyền chọn tiền mã hóa, hiện tại đã tích lũy hơn 50% vị thế quyền chọn vào cuối tháng 12, điểm đau lớn nhất của BTC nằm ở mức 10.000 USD, của ETH là 3.200 USD, các mức IV chính đều giảm trong tháng này, kỳ vọng biến động của thị trường trong tháng này đang giảm dần.

Điều đáng chú ý là Skew tháng này xuất hiện xu hướng âm liên tục, giá Put rõ ràng cao hơn Call cùng Delta, nguyên nhân chính gồm hai yếu tố: thứ nhất, thị trường ổn định, chiến lược bù đắp (covered call) lại chiếm ưu thế, giá Call bị đẩy thấp một cách nhân tạo; thứ hai, thị trường tiền mã hóa gần đây yếu đi, có nhiều trader sử dụng quyền chọn bán để phòng ngừa giảm giá.

Tổng thể, thị trường tiền mã hóa hiện khá yếu, thanh khoản cuối năm cũng khá kém, tâm lý thị trường ảm đạm, xu hướng giảm chậm là quan điểm chính của thị trường quyền chọn, nhưng đồng thời cũng cần đề phòng những tin tốt đột xuất có thể gây đảo chiều thị trường (mặc dù khả năng này khá thấp).