Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp về lãi suất trong ngày hôm nay và ngày mai, kết quả sẽ được công bố vào ngày 19! Cá nhân đánh giá khả năng tăng lãi suất rất cao, đây cũng là yếu tố chính gây áp lực giảm giá đối với các tài sản rủi ro gần đây! Thị trường đã phần nào tiêu hóa kỳ vọng này từ tối qua, cộng thêm việc dữ liệu CPI sẽ được công bố vào 21:30 tối nay, khả năng cao là thị trường sẽ có biến động lớn và rất đáng chú ý trong thời gian tới!

Dưới đây là phân tích logic ảnh hưởng cốt lõi của hai tin tức:

1. Logic cuộc họp về lãi suất

Trước đó, nhiều tổ chức đã vay mượn dài hạn đồng yên giá rẻ để đổi sang đô la Mỹ và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao khác. Nếu Nhật Bản tăng lãi suất lần này, một mặt chi phí vay mượn sẽ tăng trực tiếp, mặt khác đồng yên có khả năng sẽ mạnh lên, giao dịch chênh lệch lợi nhuận này sẽ hoàn toàn mất đi lợi thế — các tổ chức sẽ đẩy nhanh việc bán tháo các loại tài sản, đổi lại lấy yên để trả nợ, từ đó tạo áp lực bán đối với các tài sản rủi ro.

2. Logic dữ liệu CPI

CPI phản ánh biến động giá cả: lạm phát thấp hơn kỳ vọng → khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất vào tháng 1 tăng → sức hút của đô la Mỹ giảm → dòng vốn sẽ chảy vào các tài sản có lợi suất cao khác; lạm phát cao hơn kỳ vọng → Fed có thể tạm hoãn giảm lãi suất → dòng vốn sẽ rút khỏi các loại tài sản, chuyển sang tăng cường nắm giữ đô la Mỹ, gián tiếp ảnh hưởng đến xu hướng của các tài sản rủi ro.