Các cổ phiếu hàng đầu của Russell 2000: Phân biệt giữa người chiến thắng và các đợt tăng giá đầu cơ qua Phân tích của Zacks

Chỉ số Russell 2000 đang định vị mình là một trong những cổ phiếu nổi bật trong năm 2025, hiện đang tăng +16% so với đầu năm. Sự phục hồi này của các doanh nghiệp vốn nhỏ xuất phát từ thái độ nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, với lãi suất chuẩn hiện dao động ở mức 3.5-3.75% sau khi giảm 25 điểm cơ bản gần đây—một sự thay đổi đáng kể so với đỉnh 5.25-5.5% vào năm 2023. Đối với các doanh nghiệp vốn nhỏ, việc nới lỏng tiền tệ này tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay vốn, trong khi khoảng thời gian mùa vụ lịch sử từ giữa tháng 12 đến đầu tháng 3 thường làm tăng nhu cầu của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu Russell 2000 thông qua hoạt động thu hoạch lỗ thuế và tái cân đối danh mục.

Hiểu về Khung xếp hạng Zacks cho các Cổ phiếu hàng đầu

Không phải tất cả các cổ phiếu hàng đầu đều xứng đáng để đầu tư. Trong khi một số thành phần của Russell 2000 đã mang lại lợi nhuận phi thường—một số tên biotech đầu cơ đã tăng hơn 1000%—nhiều cổ phiếu không có đủ sự bao phủ của các nhà phân tích để nhận xếp hạng Zacks Rank. Sự phân biệt này rất quan trọng để phân biệt giữa các đợt tăng giá dựa trên đà và các xu hướng tăng dựa trên nền tảng cơ bản. Hệ thống của Zacks đánh giá xem các dự báo lợi nhuận có xu hướng tích cực hay không, cung cấp một cái nhìn thực tế so với các hành động giá ngoạn mục có thể không chuyển thành giá trị bền vững.

Celcuity Inc. (CELC): Tiềm năng rủi ro cao của Chẩn đoán chính xác ung thư

Trong số các cổ phiếu hàng đầu của Russell 2000 có sự bao phủ của các nhà phân tích, Celcuity nổi bật với mức tăng +695% YTD và giá giao dịch hiện tại là $100, tương đương vốn hóa thị trường 4.71 tỷ đô la.

Công ty hoạt động trong lĩnh vực phân tích tế bào và chẩn đoán chính xác ung thư, sử dụng công nghệ độc quyền để xác định các phân nhóm ung thư mới và phát triển các xét nghiệm chẩn đoán nhằm tối ưu hóa kết quả điều trị cho bệnh nhân thông qua lựa chọn liệu pháp nhắm mục tiêu. Đà tiến của các quy định và các đột phá trong thử nghiệm lâm sàng đã thúc đẩy sự hứng thú của nhà đầu tư đối với chủ đề y học chính xác trong ung thư.

Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn còn xa vời. Lợi nhuận dự kiến cho FY25 là -$3.86 mỗi cổ phiếu, với khoản lỗ mở rộng thành -$4.05 trong FY26 mặc dù có xu hướng điều chỉnh EPS tích cực trong 30 ngày qua. Sự mâu thuẫn này—dự báo của các nhà phân tích tăng lên trong khi khoản lỗ ròng ngày càng sâu—đã giúp CELC nhận xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold). Mặc dù câu chuyện tích cực về chẩn đoán ung thư có giá trị, nhưng mức định giá cao sau một đợt tăng mạnh như vậy sẽ hạn chế khả năng sai sót nếu có sự thất bại trong thực thi lâm sàng hoặc thương mại.

Better Home & Finance Holdings (BETR): Đà phát triển Fintech gặp khó khăn về lợi nhuận

Giao dịch ở mức +442% YTD và vốn hóa thị trường 794.72 triệu đô la, Better Home & Finance hoạt động như một nền tảng vay thế chấp và fintech dựa trên trí tuệ nhân tạo phục vụ các dịch vụ cho vay nhà ở và bất động sản tại Mỹ và Vương quốc Anh.

Trong số các cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ bất động sản, BETR đã thu hút sự chú ý nhờ đà tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, với dự báo tăng hơn 50% doanh thu trong năm nay và dự kiến tăng 67% lên 273.11 triệu đô la vào năm 2026. Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn còn xa vời.

Dấu hiệu tiêu cực xuất hiện qua góc nhìn của Zacks: các dự báo lợi nhuận cho FY25 và FY26 đã giảm nhẹ trong tháng qua, báo hiệu sự thận trọng của các nhà phân tích mặc dù doanh thu vẫn tích cực. Xu hướng dự báo này làm giảm điểm xếp hạng Zacks Rank #4 $48 Sell(, cho thấy đà tăng có thể chững lại khi thị trường định giá lại con đường hướng tới lợi nhuận của công ty. Đối với nhà đầu tư, cổ phiếu hàng đầu này có thể là cơ hội chốt lời hơn là điểm tích lũy tiếp tục.

Cogent Biosciences )COGT(: Tiến bộ lâm sàng mà chưa thương mại hóa

Hoàn thiện bộ ba các cổ phiếu hàng đầu của Russell 2000, Cogent Biosciences đã tăng +413% YTD, giao dịch ở mức $40, với vốn hóa thị trường 5.58 tỷ đô la, nhờ tiến bộ trong các thử nghiệm lâm sàng về tài sản chính bezuclastinib.

Ứng viên điều trị này nhắm vào các bệnh di truyền bằng cách chặn hoạt động của KIT tyrosine kinase, một cơ chế protein gây ra sự tăng sinh tế bào không kiểm soát trong một số ung thư và rối loạn tế bào mast. Các nhà phân tích xem bezuclastinib như một tiêu chuẩn mới tiềm năng cho điều trị các bệnh huyết học hiếm gặp, với dự kiến nộp đơn FDA trong năm 2026.

Khác với các công ty đã thành lập, Cogent không tạo ra doanh thu sản phẩm nào—mọi thu nhập đều đến từ các hợp tác, tài trợ và dịch vụ nghiên cứu. Tuy nhiên, triển vọng của công ty rất hứa hẹn: lợi nhuận EPS điều chỉnh dự kiến sẽ thu hẹp còn -$1.77 mỗi cổ phiếu trong FY26, được hỗ trợ bởi các dự báo lợi nhuận tích cực trong 60 ngày qua. Sự kết hợp giữa đà tiến bộ lâm sàng và các chỉ số lỗ cải thiện này đủ để xếp hạng Zacks Rank #3 )Hold(, biến cổ phiếu thành câu chuyện “chứng minh” đáng theo dõi hơn là tích lũy ở mức định giá hiện tại.

Đánh giá rủi ro qua các lựa chọn ETF

Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc với Russell 2000 mà không phải đối mặt với rủi ro nhị phân của các cổ phiếu hàng đầu riêng lẻ, ETF iShares Russell 2000 )IWM( theo dõi hiệu suất của chỉ số này một cách trực tiếp. Hiện tại, IWM được xếp hạng Zacks Rank #2 )Buy(, cung cấp sự đa dạng trong các cổ phiếu vốn nhỏ phù hợp với các xu hướng dài hạn đang hỗ trợ toàn bộ chỉ số.

Kết luận: Phân biệt đà tăng và đầu tư

Hiệu suất +16% YTD của Russell 2000 đã đưa các cổ phiếu hàng đầu vào trung tâm chú ý, nhưng khung phân tích của Zacks cho thấy một câu chuyện phức tạp hơn. Celcuity và Cogent Biosciences mang lại khả năng dài hạn thực sự trong y học chính xác, nhưng việc theo dõi các dự báo EPS và các mốc lâm sàng vẫn là điều không thể bỏ qua. Sự suy giảm trong các dự báo của Better Home & Finance cho thấy cần thận trọng mặc dù doanh thu tăng trưởng. Khi việc nới lỏng tiền tệ tiếp tục có lợi cho các cổ phiếu vốn nhỏ, nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu mà các dự báo hỗ trợ sự tăng giá—một nguyên tắc mà xếp hạng Zacks thể hiện—hơn là chạy theo đà tăng dựa trên đà extrapolated trong các cổ phiếu thiếu sự hỗ trợ cơ bản đủ.