Những gì Warren Buffett gần đây bán ra tiết lộ về các quỹ chỉ số tốt nhất để mua ngay bây giờ

Nghịch lý: Khi hành động của Nhà tiên tri mâu thuẫn với lời nói của ông ấy

Warren Buffett có lẽ là tiếng nói có ảnh hưởng lớn nhất trong giới đầu tư, và thị trường thường phản ứng mạnh mẽ với các quyết định danh mục của ông ấy. Tuy nhiên, các động thái gần đây của ông đã tạo ra một nghịch lý thú vị. Trong nhiều thập kỷ, nhà đầu tư huyền thoại này đã ủng hộ các quỹ chỉ số như lựa chọn tối ưu cho phần lớn mọi người, thậm chí nổi tiếng với việc đặt cược $1 triệu vào năm 2008 rằng một quỹ chỉ số S&P 500 sẽ vượt trội hơn các quỹ phòng hộ được quản lý chuyên nghiệp trong vòng một thập kỷ—một cược ông đã thắng một cách dứt khoát. Dù tin tưởng như vậy, Buffett đã dành cả năm qua để thanh lý các khoản nắm giữ cá nhân của mình trong cả Vanguard S&P 500 ETF (VOO) và SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), gây ra mối lo ngại đáng kể trong cộng đồng nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người cho rằng hành động của ông là tín hiệu giảm giá về định giá hoặc sắp tới có biến động thị trường.

Hiểu rõ khoảng cách giữa chiến lược của chuyên nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ

Sự mâu thuẫn rõ ràng này xứng đáng được xem xét kỹ hơn. Điều quan trọng mà nhiều người bỏ qua là Buffett hoạt động dưới những hạn chế hoàn toàn khác biệt so với nhà đầu tư thông thường. Thông qua Berkshire Hathaway, ông quản lý các quỹ vốn khổng lồ và dành thời gian cực kỳ lớn cho nghiên cứu đầu tư—điều ông rõ ràng thừa nhận là quan trọng. Hướng dẫn của chính ông cũng rất rõ ràng: “Nếu bạn thích dành sáu đến tám giờ mỗi tuần để làm việc về các khoản đầu tư, hãy làm điều đó. Nếu không, hãy trung bình giá mua vào các quỹ chỉ số.”

Sự khác biệt này là rất quan trọng. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp như Buffett có thể khai thác các cơ hội đòi hỏi theo dõi chặt chẽ và điều chỉnh nhanh chóng các khoản vốn. Nhà đầu tư bình thường thì không thể. Khi xem xét các quỹ chỉ số tốt nhất để mua ngay bây giờ, phần lớn mọi người nên nhận thức rằng hoạt động giao dịch của Buffett phản ánh vị thế đặc biệt của ông, chứ không phải một luận điểm đầu tư phổ quát áp dụng cho tất cả những ai có tài khoản 401(k) hoặc tài khoản môi giới.

Tại sao trung bình giá mua vào vẫn là nền tảng cho sự giàu có dài hạn

Điều quan trọng nhất không phải là bắt chước các giao dịch danh mục của Buffett, mà là áp dụng chiến lược ông khuyên dành cho đại chúng: đầu tư có hệ thống, kỷ luật thông qua trung bình giá mua vào. Phương pháp này—mua vào các khoản đầu tư đều đặn bất kể điều kiện thị trường—tự nhiên làm giảm thiểu biến động. Trong vòng nhiều thập kỷ, cơ chế này hoạt động mạnh mẽ, đặc biệt trong các quỹ chỉ số đa dạng, nơi lợi nhuận tích lũy âm thầm theo thời gian.

Lịch sử chứng minh cho cách tiếp cận dựa trên sự kiên nhẫn này. Chính Buffett đã viết thư cho các nhà đầu tư lo lắng trong thời kỳ Khủng hoảng Tài chính, nhắc nhở rằng dù có các thảm họa của thế kỷ 20—hai cuộc chiến tranh thế giới, cuộc Đại suy thoái, nhiều cuộc suy thoái kinh tế, sốc dầu, và một vụ bê bối tổng thống—chỉ số Dow Jones đã tăng từ 66 lên 11.497. Nhận xét của ông về hành vi của nhà đầu tư vẫn còn rất phù hợp: “Những người không may mắn chỉ mua cổ phiếu khi họ cảm thấy thoải mái làm như vậy và sau đó bán ra khi các tiêu đề làm họ cảm thấy buồn nôn.”

Phân biệt giữa bán hợp lý và quyết định hoảng loạn

Trước khi thanh lý bất kỳ vị thế nào, nhà đầu tư nên tự đánh giá trung thực bản thân. Bạn bán ra vì phân tích hỗ trợ quyết định đó, hay chỉ vì Buffett làm vậy? Bạn rút lui do hoàn cảnh tài chính cá nhân hay do lo lắng về thị trường? Sự khác biệt này giúp phân biệt nhà đầu tư kỷ luật với những người phản ứng theo cảm xúc.

Việc Buffett thoái vốn có thể xuất phát từ quan điểm về các cơ hội phân bổ vốn hoặc cân bằng lại danh mục—những yếu tố mà nhà đầu tư bình thường không có quyền truy cập khi lướt qua các tin tức tài chính. Hành động của ông, dù đáng chú ý, không nên bắt chước mà không có niềm tin độc lập.

Góc nhìn dài hạn xây dựng sự giàu có thực sự

Xây dựng giá trị danh mục đáng kể hiếm khi đến từ việc chọn thời điểm thoái vốn dựa trên các động thái của nhà đầu tư nổi tiếng. Thay vào đó, nó xuất phát từ việc duy trì tiếp xúc với thị trường chứng khoán qua các chu kỳ thị trường. Hãy xem các ví dụ cụ thể: một nhà đầu tư bỏ 1.000 đô la vào Netflix khi nó xuất hiện trong danh sách đề xuất của các chuyên gia vào tháng 12 năm 2004 sẽ tích lũy được 595.194 đô la. Tương tự, một khoản đầu tư 1.000 đô la vào Nvidia từ tháng 4 năm 2005 sẽ tăng lên 1.153.334 đô la.

Những khoản lợi nhuận phi thường này nhấn mạnh một nguyên tắc cơ bản: thời gian trong thị trường thường quan trọng hơn việc chọn thời điểm vào hay ra. Trong khi việc xác định các cổ phiếu vượt trội là quan trọng, thì việc duy trì đầu tư qua các biến động không thể tránh khỏi còn quan trọng hơn.

Tự đưa ra quyết định đầu tư của riêng bạn

Các tiêu đề có thể gây lo lắng, và các giao dịch gần đây của Buffett chắc chắn cung cấp nhiều đề tài để lo lắng. Tuy nhiên, phản ứng phù hợp nhất cho phần lớn nhà đầu tư không phải là bắt chước các giao dịch cụ thể của ông, mà là lắng nghe lời khuyên nhất quán của ông về sức mạnh của các chiến lược dài hạn dựa trên quỹ chỉ số. Khi đánh giá phương pháp phù hợp với tình hình của bạn, hãy nhớ rằng các quỹ chỉ số tốt nhất để mua ngay bây giờ là những quỹ bạn thực sự giữ qua các đợt suy thoái và phục hồi của thị trường—bởi vì khả năng thực hiện một kế hoạch kỷ luật thường quan trọng hơn là các quỹ cụ thể nào nằm trong danh mục của bạn.