Danh mục đầu tư của Paul Singer tiết lộ điều gì về luận điểm đầu tư của ông trong năm 2024

Paul Singer, sáng lập viên kiêm giám đốc điều hành của Elliott Investment Management, thu hút sự chú ý đáng kể trong giới đầu tư với giá trị ròng $6 tỷ đô la. Ngoài các vị thế giảm giá đã được ghi nhận qua quyền chọn bán trên các chỉ số chính, các cổ phần lớn của Singer trong các công ty cho thấy một câu chuyện khác—một niềm tin chiến lược vào các lĩnh vực và công ty cụ thể. Dưới đây là những gì top 5 khoản nắm giữ của ông tiết lộ về cơ hội mà nhà hoạt động nổi bật này nhìn thấy.

1. Triple Flag Precious Metals: Đặt cược lạc quan vào tài sản cứng

Vị thế lớn nhất của Elliott là Triple Flag Precious Metals [(NYSE: TFPM)], nơi Singer kiểm soát khoảng hai phần ba công ty thông qua 133,8 triệu cổ phiếu trị giá 2,6 tỷ đô la. Mô hình streaming và quyền lợi về kim loại quý—tài trợ hoạt động khai thác và đảm bảo các thỏa thuận mua hàng—cho thấy sự tự tin của Singer vào giá vàng và hàng hóa. Khoản nắm giữ này thể hiện một trong những niềm tin cốt lõi của Elliott hướng tới năm 2025.

2. Suncor Energy: Chiến lược hoạt động gặp gỡ rủi ro năng lượng

Suncor Energy [(NYSE: SU)] thể hiện rõ chiến lược của Singer. Khoản cổ phần 52,7 triệu cổ phiếu, trị giá ( tỷ đô la, phản ánh chiến dịch của Elliott năm 2022 đã định hình lại lãnh đạo và hướng đi chiến lược của công ty dầu khí Canada này. Khoản nắm giữ liên tục cho thấy Singer vẫn thoải mái với việc quản lý thực hiện kế hoạch chuyển đổi.

3. Southwest Airlines: Tái cấu trúc ban giám đốc mang lại ảnh hưởng

Sự can thiệp quyết liệt của Elliott tại Southwest Airlines [)NYSE: LUV(] đã thay đổi cơ cấu quản trị của hãng hàng không này. 54 triệu cổ phiếu mà Singer nắm giữ—hiện trị giá khoảng 1,8 tỷ đô la—được tích lũy sau khi Elliott thành công trong việc bổ nhiệm sáu thành viên mới vào ban giám đốc và thúc đẩy việc nghỉ hưu của cựu Chủ tịch Gary Kelly. Vị thế này nhấn mạnh sự tự tin của Singer vào quá trình tái tổ chức của hãng hàng không.

4. Pinterest: Hiện diện tinh tế tại hội đồng quản trị, cổ phần đáng kể

Tại Pinterest [)NYSE: PINS$2 ], cách tiếp cận của Singer mang tính hợp tác hơn. 28 triệu cổ phiếu của Elliott, trị giá khoảng ( triệu đô la, đi kèm với việc bổ nhiệm nhà quản lý danh mục đầu tư Marc Steinberg vào hội đồng. Cấu trúc này cho thấy ảnh hưởng mà không cần thay đổi toàn diện về quản trị—một mô hình hoạt động khác của nhà hoạt động đối với nền tảng mạng xã hội này.

5. NRG Energy: Tham gia liên tục vào chuyển đổi năng lượng

NRG Energy [)NYSE: NRG(] thể hiện sự hiện diện kiên trì của Elliott trong lĩnh vực tiện ích. 4,8 triệu cổ phiếu của Singer, trị giá gần ) triệu đô la, phản ánh một chiến dịch trước đó kêu gọi thay đổi lãnh đạo và xem xét chiến lược. Vị thế giữ lại này cho thấy sự theo dõi liên tục về việc thực hiện của ban quản lý.

Mô hình chung

Danh mục của Paul Singer thể hiện một chiến lược tinh vi: phòng hộ trên các chỉ số thị trường rộng lớn kết hợp với các khoản nắm giữ tập trung trong các công ty đang trải qua chuyển đổi quản trị hoặc hoạt động trong các lĩnh vực liên quan đến hàng hóa. Cam kết 2,6 tỷ đô la vào Triple Flag Precious Metals, cùng với ( tỷ đô la trong Suncor Energy, cho thấy một xu hướng hướng tới các tài sản thay thế và hạ tầng năng lượng—một vị thế khác biệt so với phân bổ theo chỉ số truyền thống. Đối với các nhà đầu tư nghiên cứu các chiến lược hoạt động và xoay vòng ngành, các bước đi của Singer cung cấp một lộ trình mang tính hướng dẫn.